Оценка эффективности управления денежными потоками

Для оценки достаточности денежных средств ООО «Винтдизель» рассчитаем ряд коэффициентов.
1. Коэффициент достаточности притоков денежных средств (КДДПр):
КДДПр = (10)
К ДДПр 2017 = 32 343 / 29 822 = 1,08; К ДДПр 2018 = 43 080 / 42 017 = 1,025;
К ДДПр 2019 = 42 015 / 41 211 = 1,02
В ООО «Винтдизель» в 2017-2019 гг. денежных средств было достаточно для удовлетворения потребностей предприятия.
2. Коэффициент достаточности чистого денежного потока (КДДП):
КДДП = , (11)
где ЗК – выплаты по долго – и краткосрочным кредитам и займам,
3 – изменение остатка материальных оборотных активов,
Д – дивиденды, выплаченные собственником организации за период.
К ДДП 2017 = - 820 / (11 + 702) = - 1,15;
К ДДП 2018 = 1 063 / (23 – 279) = - 4,15;
К ДДП 2019 = 804 / (0 – 322) = - 2,5
В ООО «Винтдизель» коэффициент достаточности имел отрицательное значение, т. е. чистый денежный поток недостаточный для роста стоимости внеоборотных активов и выплаты дивидендов.
3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Коб д.с. = (12)
Длительность оборота в днях:
Д = (13)
Коб д.с. 2017 = 27739 / 653 = 17,38; Д 2017 = 365 / 17,38 = 21
Коб д.с. 2018= 39873 / 1482 = 25,67; Д 2018 = 365 / 25,67 = 14
Коб д.с. 2019 = 41865 / 2620 = 19,95; Д 2019= 365 / 19,95 =18
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2019 г. увеличился и составил 19,95, но все же происходит колебание, то есть ситуация не стабильна. Период оборота денежных средств в колеблется от 14 (в 2018 г.) до 21 (в 2017 г.) дн., что говорит о недостаточности средств в ООО «Винтдизель», весьма серьезной при большом объеме кредиторской задолженности.
Анализ эффективности денежных потоков ООО «Винтдизель» за 2017-2019 гг. представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ эффективности денежных потоков ООО «Винтдизель» за 2017-2019 гг.
Показатели Годы Изменения (+, -)
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Вид деятельности
ТД ИД ФД ОД ТД ИД ФД ОД ТД ИД ФД ОД ТД ИД ФД ОД
1. Денежные средства полученные, тыс. руб. 31843 - 500 32343 43080 - - 43080 42019 - - 42019 10172 - -500 9762
2. Денежные средства направленные, тыс. руб. 32663 - - 32663 42017 - - 42017 41211 - - 41211 8548 - - 8548
3. Чистый денежный поток,
тыс. руб. (стр. 1 – 2) -820 - 500 -320 1063 - - 1063 804 - - 804 1624 - -500 1124
4. Коэффициент ликвидности денежных потоков (стр. 1:2) 0,97 - - 0,97 1,03 - - 1,03 1,02 - - 1,02 0,04 - - 0,04
5. Коэффициент эффективности положительных денежных потоков (стр. 3:1) -0,0258 - - -0,0258 0,0247 - - 0,0247 0,0191 - - 0,0191 0,0449 - - 0,0449
6. Коэффициент эффективности отрицательных денежных потоков (стр. 3: 2) -0,0251 - - -0,0251 0,0253 - - 0,0253 0,0195 - - 0,0195 0,0446 - - 0,0446
По данным, представленным в таблице 6, можно сделать следующие выводы:
- В 2017 г. в ООО «Винтдизель» наблюдается недостаточная эффективность использования денежных средств. Показатель ЧДП имел отрицательное значение: в 2017 г. – 320 тыс. руб. Это связано с тем, что сумма направленных денежных средств оказалась больше, чем сумма полученных денежных средств. Ситуация нормализовалась в 2018-2019 гг.: ЧДП составил 1063 тыс. руб. и 804 тыс. руб. соответственно.
- Для поддержания ликвидности денежного потока на оптимальном уровне значение коэффициента ликвидности должно быть не меньше 1. В ООО «Винтдизель» данный норматив в 2017 г. не был соблюден. В 2018-2019 гг. данный коэффициент составил 1,03 и 1,02 соответственно, тем не менее норма превышена незначительно, и денежные потоки ООО «Винтдизель» можно охарактеризовать как несбалансированные.
- Коэффициент эффективности денежных потоков повысился, что говорит о том, что денежные потоки стали более эффективны.
На основании анализа эффективности движения денежных потоков ООО «Винтдизель», можно сделать вывод, что в целом денежные средства используются неэффективно.
2.4. Оптимизация денежных потоков предприятия
Для обеспечения нормальной деятельности организации важнейшее значение имеет прогнозирование денежных потоков. Выделяют следующие этапы при составлении прогнозов денежных потоков:
Прогноз поступлений денежных средств за конкретный период.
Прогнозирование величины денежных поступлений необходимо в целях отслеживания среднего периода оплаты счетов покупателями. На основании этой информации рассчитывается выручка от реализации в разрезе периодов времени. Затем на основании балансового уравнения определяют поступления денежных средств и изменения дебиторской задолженности:
Д3Н + ВР = ДЗК + ДП, (14)
где Д3Н и Д3К - дебиторская задолженность организации на начало и конец периода соответственно;
ДП – поступления денежных средств за рассматриваемый период.
Прогноз расходования денежных средств за конкретный период.
Расчет чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств) на конкретную дату.
Определение потребности в денежных средств на конкретную дату

. На данном этапе определяется величина достаточной для формирования прогнозного денежного потока краткосрочной банковской ссуды на каждую конкретную дату.
Спрогнозируем денежные потоки ООО «Винтдизель».
Для составления прогноза имеются следующие данные:
В среднем 4 % услуг ООО «Винтдизель» сбывает в кредит, а 96 % - за наличную оплату. Организация предоставляет отсрочку платежа в срок 30 дней, в течение которого оплачивается 90 % платежей. Оставшиеся 10 % погашаются в нарушении сроков в следующем месяце.
Объем реализации в августе - 4000 тыс. руб., в сентябре – 4300 тыс. руб. Объем реализации на IV квартал 2020 г. составит: октябрь – 4200 тыс. руб.; ноябрь – 5000 тыс. руб.; декабрь – 4700 тыс. руб.
Составим бюджет денежных средств на IV квартал на основе вышеприведенного алгоритма (таблицы 7-9).
Таблица 7 - Динамика денежных поступлении и дебиторской задолженности
ООО «Винтдизель»
в тыс. руб.
Показатель Октябрь Ноябрь Декабрь
Дебиторская задолженность на начало 290 287 319
Выручка от продажи всего, в т.ч. 4200 5000 4700
реализация на условиях кредита 168 200 188
Поступление денежных средств всего, в т. ч. 4203 4968 4709
- 96 % от реализации в текущем периоде за наличный расчет 4032 4800 4512
- 90 % от реализации в кредит в прошлом периоде 155 151 180
- 10 % от реализации в кредит в позапрошлом периоде 16 17 17
Дебиторская задолженность на конец 287 319 310
Таблица 8 - Прогнозируемый бюджет денежных средств
в тыс. руб.
Показатель Октябрь Ноябрь Декабрь
Поступление денежных средств:
- от реализации 4203 4800 4512
- прочие поступления 2672 1986 1747
Продолжение таблицы 8 в тыс. руб.
Показатель Октябрь Ноябрь Декабрь
Всего поступлений 6875 6786 6259
Отток денежных средств:      
- приобретение товаров, работ, услуг и прочих оборотных средств 3100 2400 3200
- оплата труда работников 170 170 170
- погашение налогов и сборов 35 35 35
- прочие расходы 795 1795 795
Всего отток 4100 4400 4200
Излишек (недостаток) денежных средств + 2775 + 2386 + 2059

Прогнозирование поможет руководству ООО «Винтдизель» увидеть: что ожидает денежную наличность в будущем; стоит ли тратить или копить денежные средства; можно ли воспользоваться кредитом банка.
Таблица 9 - Расчет величины краткосрочного финансирования
в тыс. руб.
Показатель Октябрь Ноябрь Декабрь
Остаток денежных средств на начало 91 866 1 247
Изменение денежных средств за период + 2775 + 2386 + 2059
Остаток денежных средств на конец 2866 3247 3306
Необходимый минимум денежных средств на расчетном счете 1000 1000 1000
Необходимая дополнительная краткосрочная ссуда - - -
Важнейшим вопросом планирования денежных средств является прогноз движения их наличности. Смысл такого прогноза состоит в том, чтобы предприятие было в курсе всех поступлений и расходования своих денежных средств. При выявлении их недостатка необходимо руководству принять соответствующие меры во избежание негативного финансового положения предприятия. В этих целях составляется карта прогноза наличных денежных средств (таблица 10).
Составление планов по движению денежных потоков организации по различным видам деятельности имеет характер прогноза из-за расплывчатости некоторых его исходных данных. В связи с этим формой планирования денежных потоков являются многовариантные плановые расчеты данных показателей для разнообразных сценариев (оптимистических, реалистических, пессимистических).
Таблица 10 - Карта движения наличных денег на 2-ое полугодие 2020 г.
в тыс. руб.
Месяц
Показатели Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Продажа 4500 4000 4300 4200 5000 4700
Переменные затраты 2800 2700 2300 2700 2400 3200
Постоянные затраты
(накладные расходы) 300 300 300 300 300 300
Заработная плата 170 170 170 170 170 170
Наличные деньги
(продажи – расходы) 1230 830 1530 1030 2130 1030
План поступления и расходования денежных средств необходимо разрабатывать в ООО «Винтдизель» в такой последовательности:
прогнозирование поступления и расходования денежных средств от операционной деятельности предприятия, так как отдельные итоговые показатели данного плана являются исходными данными при формировании остальных его разделов;
формирование плановых показателей поступления и расходования денежных средств от инвестиционной деятельности предприятия;
формирование плановых показателей поступления и расходования денежных средств от финансовой деятельности предприятия;
прогнозирование валового и чистого денежного потока, а также динамики остатков денежных средств по предприятию в целом.
Для оперативного контроля за движением денежных средств в ООО «Винтдизель» необходимо разработать более детальный бюджет - платежный календарь на месяц (квартал) с разбивкой по декадам (месяцам).
Платежным календарем признается план построения производственной и финансовой деятельности организации, при этом все источники поступления и выбытия денежных средств за конкретный промежуток времени отражаются взаимосвязано