Общая организационно-экономическая характеристика Eurasia Drilling Company

Буровая компания Eurasia Drilling Company (EDC) работает в России, Ираке и странах Каспийского региона. Это лидер российского рынка по метражу пробуренных скважин. Компания основана на базе бывшей «дочки» «Лукойла» «Лукойл-бурение», которую в 2004 году за $130 млн купил офшор Eurasia Drilling Company, зарегистрированный на Каймановых островах. В 2018 году Eurasia Drilling Company сменила место регистрации на Кипр. Основные акционеры EDC — ее глава Александр Джапаридзе (30,2%) и бывший глава «Роснефти» Александр Путилов (22,4%).
EDC - ведущий подрядчик по бурению на суше и на море и обслуживанию скважин. EDC владеет и управляет одним из крупнейших в мире парков наземных установок для бурения и ремонта скважин. Мы также являемся ведущим поставщиком услуг по бурению на растущем рынке подъемных скважин на Каспийском море.
Компания была зарегистрирована на Каймановых островах 25 ноября 2002 года в качестве частного общества с ограниченной ответственностью. 30 мая 2016 года компания зарегистрировалась как зарубежная компания на Кипре с регистрационным номером O3032 и зарегистрированным адресом 11 Kyriakou Matsi Str, Nikis Center, 4th floor, 1082 Nicosia, Cyprus. С 30 мая 2016 года компания также является налоговым резидентом Кипра. 13 июля 2018 года компания была зарегистрирована как компания, продолжающая свою деятельность в Республике Кипр, ее юридический адрес-73 Metochiou, 2407 Nicosia, Cyprus.
Основными направлениями деятельности группы являются разведочное и опытно-конструкторское бурение, а также обслуживание нефтегазовых месторождений компаниям, работающим на территории Российской Федерации, Ирака и Каспийского региона. Компания осуществляет строительство новых нефтяных и газовых скважин на суше - крупнейший бизнес-сегмент EDC. Компания выполняет работы по бурению скважин на суше и морскому бурению.
Деятельность группы EDC осуществляется в основном на территории Российской Федерации. Следовательно, EDC подвержена воздействию экономических и финансовых рынков Российской Федерации, которые демонстрируют характеристики развивающегося рынка. Правовая, налоговая и нормативная база продолжают развиваться, но подвержены различным толкованиям и частым изменениям, что наряду с другими правовыми и фискальными препятствиями способствует решению проблем, с которыми сталкиваются субъекты Российской Федерации.
Начиная с 2014 года Соединенные Штаты Америки, Европейский союз и некоторые другие страны ввели и постепенно расширили экономические санкции в отношении ряда российских физических и юридических лиц. Введение санкций привело к усилению экономической неопределенности, включая более волатильные рынки акций, ослабление российского рубля, сокращение притока как местных, так и прямых иностранных инвестиций и значительное ужесточение доступности кредитов.
Консолидированная финансовая отчетность отражает оценку руководством влияния условий ведения бизнеса в России на деятельность и финансовое положение группы.
Консолидированная финансовая отчетность EDC подготовлена в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (далее-МСФО).
Вся финансовая информация, представленная в рублях, была округлена до ближайшего миллиона, за исключением случаев, когда указано иное.
Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 2.1 (приложение А).
Исходя из данный таблицы 2.1 , можно сделать следующие выводы:
Общая стоимость имущества EDC за период 2017-2019 гг. сократилась на 16 765 577 тыс. руб., что в относительном выражении составляет -23,54%. Такое изменение общей стоимости имущества EDC является значительным.
За исследуемый период внеоборотные активы предприятия снизилась на 1 751 442 тыс. руб. или 8% , а стоимость оборотных активов за тот же период снизилась на 15 014 135 тыс. руб. или 30,44%. В данном случае снижение стоимости внеоборотных активов происходило медленнее по сравнению со снижением стоимости оборотных активов, следовательно активы EDC стали менее мобильными. При прочих равных условиях данное обстоятельство негативно характеризует изменения в финансовом состоянии компании. Чем больше у компании иммобилизованных активов, тем ниже их ликвидность, следовательно, тем больший риск связан с данной компанией.
Изменение стоимости внеоборотных и оборотных активов EDC за 2016-2019 гг. (тыс. руб.) представлено на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 - Динамика стоимости внеоборотныхи оборотных активов EDC, тыс. руб.
Далее проанализируем, как изменилась стоимость отдельных видов внеоборотных и оборотных активов.
Стоимость нематериальных активов EDC за период 2017-2019 гг. увеличилась на 1 036 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 159,63%, при этом снижение за 2017 г. составило 5,70%, прирост за 2018 год - 108,99%, прирост за 2019 год - 31,74%. Наличие в составе имущества нематериальных активов косвенно характеризует проводимую компанией стратегию как инновационную, следовательно можно сказать, что компания вкладывает средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность.
Стоимость результатов исследований и разработок за период 2017-2019 гг. увеличилась на 8 504 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 4,43%. Это позволяет сделать вывод, что компания вкладывает средства в разработку инновационных продуктов.
Стоимость основных средств EDC за период 2017-2019 гг. сократилась на 8,53%. Снижение стоимости основных средств может быть следствием снижения инвестиционной активности компании. в том числе и за счет прогрессирующего износа техники.
Стоимость долгосрочных финансовых вложений EDC за период 2017-2019 гг. не изменилась.
Стоимость запасов за период 2017-2019 гг. увеличилась на 664 948 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 11,33%. Наращивание запасов обычно связано с ростом масштабов деятельности. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста запасов

. В данном случае выручка увеличилась на 22,12%, а среднегодовая стоимость запасов увеличилась на 6,93%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность использования запасов повысилась.
Сумма дебиторской задолженности EDC за период 2017-2019 гг. сократилась на 1 491 498 тыс. руб. или на 5,12%. Рост дебиторской задолженности обычно связан с расширением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской задолженности. В данном случае выручка увеличилась на 22,12%, а среднегодовая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 3,04%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность кредитной политики компании повысилась.
Сумма денежных средств за период 2017-2019 гг. сократилась на 14 073 363 тыс. руб. В данном случае сумма краткосрочных обязательств снизилась на 32,97%, а сумма денежных средств снизилась на 99,98%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень платежеспособности компании по критерию наличия денежных средств (как элемента наиболее ликвидных активов) снизился.
Заемный капитал компании представлен и долгосрочными, и краткосрочными обязательствами. Сумма заемного капитала EDC за период 2017-2019 гг. сократилась на 12 904 427 тыс. руб. Чтобы финансовая устойчивость компании оставалась на приемлемом уровне, необходимо, чтобы собственный капитал увеличивался быстрее, чем обязательства. В данном случае сумма собственного капитала снизилась на 12,69%, а величина заемного капитала снизилась на 31,64%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании повысился. Динамика суммы собственного и заемного капитала EDC представлена на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Динамика собственного и заемного капиталаEDC, тыс. руб.
Собственный капитал EDC представлен: уставным капиталом, фондом переоценки внеоборотных активов, резервным капиталом, нераспределенной прибылью. Сумма нераспределенной прибыли сократилась на 5 240 649 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 58,51%. Выявленную динамику нераспределенной прибыли следует считать негативной, поскольку это означает сокращение финансовых возможностей компании.
Компания для финансирования своей деятельности не привлекает ни долгосрочные, ни краткосрочные кредиты. Вместе с тем, определенная часть имущества компании финансируется за счет кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности компании за 2017-2019 гг. сократилась на 13 551 184 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 35,06%. Сокращение кредиторской задолженности свидетельствует о положительной динамике, поскольку данное обстоятельство приводит к снижению зависимости компании от привлеченного капитала, а следовательно, к повышению финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности снизилась на 35,06%, а сумма дебиторской задолженности снизилась на 5,12%. Следовательно, и кредиторская, и дебиторская задолженность сократились, но дебиторская задолженность снижается быстрее, в любом случае руководству компании следует активизировать работу в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса (таблица 2.2, приложение Б)
На основе результатов расчетов, представленных в таблице 2.2, можно сделать вывод, что наибольшую долю в структуре активов занимали оборотные активы. На конец 2017 этот показатель составлял 68,70%, в 2018 и 2019 годах их доля составила 63,57% и 62,98% соответственно. Данная динамика говорит о том, что у предприятия актив баланса стал менее мобильным.
Структура активов EDC проиллюстрирована на рисунке 2.3.
Рисунок 2.3 - Структура активов EDC, %
Характеризуя изменения в структуре внеоборотных активов, можно отметить следующее: удельный вес результатов исследований и разработок - увеличился с 0,27% до 0,37%, т.е. на 0,1%; основных средств - увеличился с 29,48% до 35,26%, т.е. на 5,78%; отложенных налоговых активов - увеличился с 0,97% до 1,36%, т.е. на 0,39%; удельный вес прочих внеоборотных активов - снизился с 0,04% до 0,01%, т.е. на 0,03%. Увеличение удельного веса основных средств свидетельствует о том, что значение данного вида активов в имуществе компании растет , следовательно повышаются производственные возможности компании.
Аналогично анализируем состояние и изменение структуры оборотных активов компании. Удельный вес запасов увеличился с 8,24% до 11,99%, т.е. на 3,75%; налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – снизился с 0,29% до 0,17%, т.е. на 0,12%; дебиторской задолженности – увеличился с 40,92% до 50,78%, т.е. на 9,86%; денежных средств – снизился с 19,76% до 0%, т.е. на 19,76%. По приведенным данным можно сделать вывод, что наибольшую роль в составе оборотных активов компании играют средства, отвлеченные в активные расчеты (дебиторскую задолженность). При этом следует негативно охарактеризовать рост удельного веса дебиторской задолженности в структуре активов компании, так как дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные в активные расчеты. Этими средствами компания не может свободно пользоваться, пока дебиторы не погасят свои долги. Следовательно, увеличение зависимости EDC от дебиторов может ухудшить его финансовое состояние.
На рисунке 2.4 представлена структура источников имущества компании.
В соответствии с основным нормативом финансовой устойчивости, не менее 50% имущества компании должно быть сформировано за счет собственных источников. В течение анализируемого периода данный норматив не выполнялся ни на одну отчетную дату