Модели оценки и управления риском портфеля ценных бумаг
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Рынки ценных бумаг существуют более чем в шестидесяти странах и на всех континентах. Их число и значение возросли с увеличением числа и размера корпораций, объема государственных долговых инструментов и распространением собственности на корпоративные и государственные ценные бумаги. Рынки ценных бумаг-это организации дилеров и брокеров по ценным бумагам, деятельность которых снижает стоимость передачи права собственности на государственные и корпоративные облигации и акции и повышает ликвидность этих активов. Снижение трансакционных издержек достигается за счет специализации этих организаций в передаче информации, имеющей отношение к решениям потенциальных покупателей и продавцов, за счет предоставления стандартизированных контрактов в отношении их покупки, продажи и финансирования, а также часто за счет предоставления специализированных средств для осуществления сделок с ценными бумагами. Рынки ценных бумаг—особенно организованные биржи—повышают ликвидность ценных бумаг, предоставляя почти непрерывную информацию о рыночных ценах, максимальных ставках и минимальных предложениях. Ликвидность увеличивается в том смысле, что владельцы ценных бумаг могут лучше знать текущую рыночную стоимость своих ценных бумаг. Это снижает риск неправильной оценки стоимости ценных бумаг. Это увеличение ликвидности важно не только для держателей существующих ценных бумаг, но и для эмитентов новых ценных бумаг, которые привлекают капитал для своих предприятий. Рынки ценных бумаг, особенно те, которые функционируют через крупные биржи, обладают некоторыми характеристиками совершенно конкурентных рынков. Вещи, которые покупаются и продаются—акции обыкновенных акций корпорации "Дженерал Моторс", например,—являются совершенными заменителями друг друга, и распространение информации о рыночных ценах является точным, чрезвычайно быстрым и очень распространенным. Информация, имеющая отношение к оценке перспектив корпорации, также широко доступна. Кроме того, есть много покупателей и продавцов, большинство из которых покупают и продают в количествах, недостаточных для того, чтобы оказать существенное влияние на цену. Хотя крупные институциональные инвесторы могут временно повышать цену акций даже очень крупных корпораций, размещая крупные “рыночные” заказы (и, наоборот, снижать цену акций путем продажи), это влияние может быть значительно уменьшено путем распространения заказов в течение определенного периода времени. Ликвидность даже очень крупных пакетов обыкновенных акций была наглядно проиллюстрирована в последние годы продажей Фондом Форда миллионов акций Ford Motor Company без видимого значительного влияния на цены. Цены на ценные бумаги очень чувствительны к информации, касающейся перспективной прибыльности корпораций, акции которых участвуют в сделке. Возможности получения прибыли от изменения цен на ценные бумаги привлекли внимание и деньги миллионов инвесторов и спекулянтов и породили множество точек зрения о способах прогнозирования будущих цен на ценные бумаги. Многочисленные точки зрения делятся на две общие категории: (1) усилия по прогнозированию прибыльности фирм с помощью прогнозов общих условий ведения бизнеса, прогнозов затрат, доходов и прибыли для конкретных отраслей промышленности. Стратегия и методология управления портфелем ценных бумаг - важный предмет в современных условиях бурного развития фондового рынка и заинтересованности в инвестиционной деятельности со стороны всех хозяйствующих субъектов. Курс направлен на изучение моделей оценки и управления рисками портфеля ценных бумаг. Для этого вам необходимо решить следующие задачи: - анализировать рынок ценных бумаг; - рассмотреть понятие портфеля ценных бумаг; - рассмотреть понятие риска портфеля ценных бумаг; - изучить систему управления рисками; - учитывать факторы и показатели, характеризующие риск; - рассмотреть способы оценки рисков; - изучить модели управления рисками; - провести сравнительный анализ методов оценки и моделей управления рисками портфеля ценных бумаг. Объектом курсовой работы является российский рынок ценных бумаг. Предметом курсовой работы является изучение моделей оценки и управления риском портфеля ценных бумаг. Российский рынок ценных бумаг изучается на основе экономических журналов, а также статистических данных, нормативных актов и событий Центрального банка и других организаций, регулирующих рынок ценных бумаг. Значительный вклад в изучение рынка ценных бумаг внесли зарубежные исследователи: Г. Марковиц, Я. Тобин, П. Арзнер и др., а также российские ученые: А.В. Мельников, А.А. Новоселов, Э.М. Бронштейн, А. Недосекин и другие. Курсовая работая состоит из ведения, двух глав, заключения и списка используемой литературы.
Анализ рынка ценных бумаг
Рынки ценных бумаг существуют более чем в шестидесяти странах и на всех континентах. Их число и значение возросли с увеличением числа и размера корпораций, объема государственных долговых инструментов и распространением собственности на корпоративные...
Открыть главуПонятие портфеля ценных бумаг
Именно фондовый рынок становится основной движущей силой как для инвестиций, так и для сотрудничества между различными предприятиями. Во многих странах унитарные предприятия сохраняются только в малом и, в редких случаях, в среднем бизнесе. Транснаци...
Открыть главуСистема управления рисками
Управление рисками-это систематический процесс выявления и оценки рисков компании и принятия мер по защите компании от них. Некоторые риск-менеджеры определяют риск как возможность того, что будущее событие может причинить вред или убытки, отмечая пр...
Открыть главуФакторы и показатели, характеризующих риск
Риск бизнеса в рыночных условиях - это своего рода плата за свободу предпринимательской деятельности и один из факторов, ограничивающих инвестиционную активность, поскольку любая покупка и перепродажа ценных бумаг за свой счет и за свой счет является...
Открыть главуСпособы оценки рисков
Эффективная граница Марковица. Создание модели началось с предпосылки, что полное устранение специфического риска путем диверсификации возможно путем изучения корреляций между ценными бумагами, а не обязательно по количеству наименований ценных бумаг...
Открыть главуСравнительный анализ способов оценки и моделей управления рисками портфеля ценных бумаг
Основываясь на опубликованной литературе, документальное исследование методов анализа рисков и диагностики систем безопасности иллюстрирует эту классификацию в таблице 1. Методы оценки рисков должны быть выбраны на основе применимых факторов, таких к...
Открыть главуЗаключение
Рынки ценных бумаг можно разделить на первичный и вторичный рынки. Первичный рынок-это место, где новые ценные бумаги продаются общественности, как правило, с помощью инвестиционных банкиров. На первичном рынке эмитент ценной бумаги получает доходы от сделки. Ценная бумага продается на первичном рынке только один раз—когда корпорация или правительство впервые выпускают ее. IPO Blue Apron является примером предложения на первичном рынке. Более поздние сделки совершаются на вторичном рынке, где старые (уже выпущенные) ценные бумаги покупаются и продаются или торгуются среди инвесторов. Эмитенты, как правило, не участвуют в этих сделках. Подавляющее большинство сделок с ценными бумагами происходит на вторичных рынках, которые включают брокерские рынки, дилерские рынки, внебиржевой рынок и товарные биржи. Вы увидите надгробия, объявления о первичном и вторичном размещении акций и облигаций в "Уолл-стрит джорнал" и других газетах.
Список литературы
1. Абасова Х. А. Развитие методов управления финансовыми рисками в нефтесервисных организациях: дис. канд. Наук: 08.00.10. - М., Финансовый университет, 2015. - 202 с. 2. Кошелев В. А. Методология управления рисками в системах жилищной логистики: дис. экономия. Наука: 08.00.10. - Самара, 2015. - 312 с. 3. Кошелев В. А. Механизм управления рисками в строительстве // Проблемы экономики и права. - 2017. - №8. - с. 122-127. 4. Кузьменко Ю. Г., М. И. Д. О реализации принципов финансово-логистической деятельности на современных российских предприятиях // Проблемы современной экономики, N 1 (53), 2018. 5. Лезговко А. М. Управление рисками на предприятиях легкой промышленности: особенности, стратегии и механизмы // ТРАНСПОРТНЫЙ БИЗНЕС В РОССИИ. - 2017 - С. 220-223. 6. Скобелев И. П., Санжиева Т. В. Интеграция управления рисками в систему управления компанией на основе BSC // Современные технологии управления. - 2018-Нет. 5. 7. Теория риска и страхования при реализации инновационных проектов // Образовательный портал РУДН. 8. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавра / Б. И. Алехин. - 2-е изд., Перераб. и добавить. - М.: Издательство Юрайт, 2019-497 с. 9. Аскинаджи В. М. Инвестиционный анализ. Мастерская: инструкция. Пособие по лицензированию вузов / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. - М.: Издательство Юрайт, 2019-399 с. 10. Аскинадзи, В. М. Инвестиционный анализ: учебник для бакалавров вузов / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. - М.: Издательство Юрайт, 2019-422 с. 11. Аскинаджи В. М. Инвестиции. Практикум: учебник. пособие для академического бакалавра / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. - М: Издательство Юрайт, 2019. - 399 с. 12. Аскинадзи, В. М. Инвестиции: учебник для бакалавров / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. - М: Издательство Юрайт, 2019. - 422 с. 13. Белов, В. А. Ценные бумаги в обороте: курс лекций: учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / В. А. Белов. - М: Издательство Юрайт, 2019. - 306 с. 14. Боголюбов, В. С. Туристско-рекреационный дизайн. Оценка инвестиций: учебник и практика для ученых степеней / В.С. Боголюбов, С.А. Быстров, С.А. 15. Боголюбов. - 2-е изд., Перераб. И добавить. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - Казакова 256 П., Финансовый анализ Н.А. за 2 часа. Часть 1: учебник и практика для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. - 2-е изд., Перераб. И добавить. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - 297 с. 16. Гузнов, А.Г. Государственное регулирование финансового рынка в Российской Федерации: монография / А.Г. Гузнов, Т.Е. Рождественская. - М : Издательство Юрайт, 2019. - 438 с. 17. Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты: учебник и практика для академического бакалавриата / И. А. Гусева. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - 347 с. 18. Управление инвестициями: учебник и практикум для академических бакалавров / Д. В. Кузнецов; под общей ред. Д. В. Кузнецова. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - 276 с. 19. Касьяненко, Т. Г. Инвестиционный анализ: учебник и практика для программ бакалавриата и магистратуры / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. - М: Издательство Юрайт, 2019. - 560 с. 20. Касьяненко, Т. Г. Экономическая оценка инвестиций: учебник и практика / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. - М: Издательство Юрайт, 2019. - 559 с. 21. Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ: учебник и практика для выпускников вузов / Б. Т. Кузнецов. - 2-е изд., Перераб. И добавить. - М: Издательство Юрайт, 2018. - 361 с. 22. Леонтьев, В. Е. Инвестиции: учебник и практический курс для академической бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. - М: Издательство Юрайт, 2019. - 455 с. 23. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг: учебник и семинар для бакалавров / М. Н. Михайленко. - 2-е изд., Перераб. И доп. - М.: Издательство Юрайт, 2019-326 с. 24. Никитина, Т.В. Финансовые рынки и институты: учебник и семинар для прикладного бакалавриата / Т.В. Никитина, А.В. Репет-Турсунова. - 2-е изд., Перераб. И доп. - М.: Издательство Юрайт, 2019-139 с. 25. Основы портфельного инвестирования: Учебник для бакалавриата и магистратуры / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова, М. Фреммель, А.В. Ядрин. - 2-е изд., Перераб. И доп-М.: Изд-во Юрайт, 2019-195 с. 26. Рождественская, Т. Банковское регулирование и надзор. Банкротство финансовых институтов. Меры влияния Банка России: учебник. Инструкция для СПО / Т.Е. Рождественская, А.Гузнов. - М.: Издательство Юрайт, 2019-170 с. 27. Рынок ценных бумаг: Учебник для СПО / Ю. А. Соколов _0_; изд. Ю. А. Соколов. - М .: Издательство Юрайт, 2019-383 с. 28. Рынок ценных бумаг: Учебник для прикладного бакалавриата / Ю. А. Соколов; изд. Ю. А. Соколов. - М: Издательство Юрайт, 2019-384 с. 29. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / Н. И. Берзон _0_; ниже суммы. изд. Н. И. Берзон. - 4-е изд., Перераб. И доп. - М.: Издательство Юрайт, 2019-443 с. 30. Сергеев, И. В. Инвестиции: учебник и семинар для прикладного бакалавра / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. - 3-е изд., Перераб. И доп-М.: Изд-во Юрайт, 2019-314 с. 31. Теплова, Т. В. Двухчасовая инвестиционная часть 1: Учебник и бакалавриат / Т. В. Теплова. - 2-е изд., Перераб. И доп-М.: Изд-во Юрайт, 2019-409 с. 32. Теплова, Т. В. Инвестиции на 2 часа Лот 2: учебно-практические занятия для школьников / Т. В. Теплова. - паб. 2, Ред. и добавить. - М.: Юрайт, 2019. - 382 с. 33. Управление инвестиционными проектами в условиях риска и неопределенности: Учебник. учебник для бакалавриата и магистратуры / Л.Г. Матвеева, А.Ю. Никитаева, О.А. Чернов, Е.Ф. Щипанов. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - 298 с. 34. Холодкова, В. В. Управление инвестиционными проектами: Учебник и практикум для студентов бакалавриата / В. В. Холодкова. - М.: Юрайт, 2019. - 302 с.
