Мировая (резервная) валюта как специфический институт глобализации
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Актуальность данной курсовой работы состоит в том, что в современных условиях развития международных хозяйственных связей увеличивает свое значение валютно-финансовая сфера, в рамках которой формируется новая институциональная структура – институт резервных валют, которая нуждается в системном рассмотрении для более глубокого понимания экономических потрясений начала двадцать первого века. В моменты кризисных явлений и масштабных бедствий экономики всех стран подвергаются негативному воздействию. Чаще всего во время экономической нестабильности происходит отток капитала из развивающихся стран и снижение объемов международной торговли. Данные события имеют прямое воздействие на динамику развития мирового валютного рынка. В условиях современной глобализации, огромное количество государств становится предельно зависимыми друг от друга. Реальные результаты данного процесса состоят в том, что границы культурной, экономической и даже политической деятельности становятся с каждым днем более условными [1]. Но являются ли эти последствия положительными для всех сфер того или иного государства? Ответ скорее нет, чем да, так как с точки зрения политической сферы, границы все-таки должны быть отчетливыми, ведь это помогает различными процессам в стране эффективно работать. Особенно важным является управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, так как государство отстаивает свои интересы с помощью таможенной и финансовой политики. Совокупность отношений, связанных с созданием и использованием денежных средств, необходимых для осуществления внешнеэкономической деятельности государствами, фирмами, другими юридическими и физическими лицами является понятием международных финансов [2]. Исследование процессов мировой валютной системы затрагивалось неоднократно как иностранными специалистами, такими как Дж. Шнайдер, Г. Йозге, К. Миллер, так и отечественными учеными, такими как Н. Г. Щеголева, Л. Н. Красавина, Д. В. Смыслов, Я. Линкер. Д. С. Карнеевым были исследованы особенности валютно-финансовой интеграции в странах СНГ. Известные работы по анализу экономических циклов рассматриваются в трудах М. И. Туган-Барановского, Н. Д. Кондратьева, Е. Ф. Авдокушина и др. Институциональная составляющая исследования валютного сегмента экономической науки встречается в статьях таких ученых, как В. В. Вольчик, В. А. Щеголевский, Р. Нурива, А. Е. Шаститко и их иностранных коллег: Д. Норт, А. Грейф, Р. Коуз, Дж. Коммонс и др. Целью данной курсовой работы является описание аспектов фундаментальных преобразований мирового валютного рынка, выделение основных направлений развития, описание четких связей культурных преобразований с экономическими факторами, а также проведение оценки доли резервных валют в международных расчетах и перспективы рубля как резервной валюты. Исходя из цели, задачами работы является: 1. Изучить определение, признаки, функции и роль мировой (резервной) валюты в экономике. 2. Рассмотреть основы фундаментального развития института резервных валют. 3. Рассмотреть международную финансовую политику и перспективы создания мировой резервной валюты. 4. Оценить долю резервных валют в международных расчетах. 1. Понятие мировой (резервной) валюты как института глобализации 1.1. Определение, признаки, функции и роль мировой (резервной) валюты в экономике Резервная валюта - валюта, используемая несколькими государствами в качестве резервной иностранной валюты, а также для осуществления расчетов. Обязательными условием резервной валюты, является возможность ее конвертации, кроме того, она должна являться национальной валютой развитого государства, в котором зафиксирован минимальный уровень инфляции. Теоретически все расчеты могут происходить только в национальной валюте и нет необходимости в использовании резервной, но в действительности, импортеру достаточно сложно найти необходимую сумму в валюте экспортера для срочного расчета. Для таких операций применяется резервная валюта. Принято считать, что резервная валюта используется только для расчетов на международных товарных рынках (газ, нефть), но в современных условиях, в особенности в азиатских странах. Резервная валюта так же используется в качестве резерва и для накопления золотовалютных резервов с целью повышения конкурентоспособности экспорта путем ослабления собственных валют. Большинство подходов формирования резервной валюты делится на 3 направления: исторический подход, отдельные функции резервной валюты и фактор спроса на резервную валюту. Исторический подход, является самым очевидным. В качестве примера можно рассмотреть фунт стерлингов, который являлся основной резервной валютой, на протяжении нескольких веков. Дело в том, что Великобритания была первой страной, перешедшей на золотой стандарт. После этого, в течении весьма короткого промежутка времени, все страны перешли на него, но курс пересчитывали, основываясь на фунте стерлингов. Статус резервной валюты предоставляет эмитенту данной валюты особые привилегии: возможность покрытия дефицита платежного баланса за счет национальной валюты (как например текущие действия США с торговым балансом), содействие упрочнению позиций национальных компаний в мировой рыночной борьбе. Одновременно с этим, роль эмитента резервной валюты обязывает страну обеспечивать поддержку стабильности данной валюты, снятие торговых и иных ограничений, ликвидацию и недопущение дефицита платежного баланса. В первой половине XX в. статус резервной валюты держал английский фунт стерлингов, игравший главенствующую роль в международной торговле и расчетах. Однако, решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 г.) фунтом стерлингов уступил значительные позиции доллару США в качестве международной платежной и резервной валюты. 8 января 1976 г. по результатам соглашений в рамках Ямайской валютной конференции (г. Кингстон, Ямайка) была официально сформирована Ямайская валютная система, которая предусматривала свободное колебание курсов валют. Помимо доллара США в качестве резервных валют стали использоваться немецкая марка (позже евро) и японская йена. Одним из наиболее важных признаков резервной валюты является ее стабильность в качестве средства платежа. Иными словами, использование экономическими агентами резервной денежной единицы предполагает минимальный риск потерь из-за колебаний ее стоимости. Значительным факторов стабильности валюты является ее свободная конвертируемость. Таким образом, если денежная единица устойчива и может в любой момент свободно обмениваться на другие валюты, это вызывает доверие экономических агентов, следовательно, они будут использовать ее для расчетов между собой. Следующим фактором формирования резервной валюты является размер экономики страны-эмитента и ее доля в мировой торговле. Валюта страны, экономика которой занимает значительную долю в экономике мира, с большей вероятностью будет использоваться в международных расчетах. Большая доля страны в экономике мира создает предпосылки для придания ее валюте роли международного средства платежа. Именно это помогло стать ключевыми валютами британскому фунту стерлингов в XIX в. и американскому доллару в XX в. и до настоящего времени. Например, создание единой европейской валюты, используемой в странах, ВВП которых в сумме приблизительно равен ВВП США, создало предпосылки для роста роли евро. Более того, резкое увеличение роли Китая как одной из ведущих экономик в последние десятилетия вызвало широкое обсуждение потенциала юаня в качестве одной из главных мировых валют [3]. Таким образом, для того чтобы стать резервной, валюте необходимо быть стабильной, быть валютой крупной экономики, широко вовлеченной в мировую торговлю и имеющей развитые финансовые рынки. Однако еще раз подчеркнем, что статус резервной приобретается валютой только после того, как центральные банки других стран начинают использовать эту валюту для хранения своих резервов. В первую очередь, резервные валюты нужны для облегчения международной торговли при обмене товарами и для снижения транзакционных издержек при проведении внешнеторговых операций. Кроме того, резервные валюты хранятся в центральных банках большинства развитых и развивающихся стран мира как резервные средства сохранения ценностей. Существуют определенные признаки, по которым ту или иную валюту можно было бы причислять к резервной мировой валюте: 1. Данная валюта должна являться стабильной как средство платежа, чтобы колебания курса привели к меньшим потерям экономических агентов, и, безусловно, она должна быть свободно конвертируемая; 2. Размер экономики страны – эмитента и доля ее участия в мировой торговле напрямую указывают на возможность национальной валюты стать резервной мировой валютой; 3. Развитость и глубина национального финансового рынка являются не менее важным условием для преобразования национальной валюты и мировую резервную валюту. Если внутренние финансовые рынки будут привлекать заемные средства и вкладывать их в надежные денежные инструменты с высокой доходностью и минимальными рисками, то вкладывать инвестиции будут не только национальные инвесторы, но и иностранные [4]. Беря во внимание все выше перечисленное, можно сделать вывод, что резервная валюта - это признанная мировая валюта, накапливаемая Центробанками различных стран как валютные резервы. Резервная валюта является инвестиционным активом, выполняет функцию средства, при помощи которого определяется валютный паритет, используется для осуществления валютных интервенций при необходимости, а также выступает как средство для проведения международных расчетов Центральными банками. Роль резервной валюты в мировом хозяйстве достаточно велика и определяется ее функциями, которые можно разделить на три основные группы. Резервная валюта используется как средство расчета при установлении цены для внешнеторгового контракта. Как, правило, выбор валюты зависит от экспортера и доли его участия в мировой торговле. Крупные экспортеры стараются продавать за валюту широкого спроса и наименее подверженную курсовым колебаниям. Таблица 1 - Функции мировой резервной валюты Функции Использование частными экономическими агентами Использование монетарными властями Средство расчета Определение цен в мировой торговле Определение валютных курсов и паритетов валют Средство платежа Промежуточная валюта в обменных операция Валюта, с помощью которой осуществляются интервенции на валютном рынке Средство сохранения ценности Валюта депозитов, кредитов и ценных бумаг Валюта хранения официальных ресурсов Аналогична ситуация и с крупными импортерами. При высокой доли потребления импортных товаров именно импортеры выбирают наиболее удобное для них средство расчета [5]. Резервная валюта как средства платежа выступает преимущественно в обменных операциях. Это происходит тогда, когда между экономическими агентами нет прямой конвертации валют, и для этого приходится выбирать промежуточную валюту, чтобы ускорить процесс транзакций. Хранение и использование резервных валют в качестве номинала и долговых ценных бумаг позволяет снизить риски от курсовых колебаний и повысить эффективность оборота международного рынка капитала. Критерии оптимальности, предусматривают выгодность использования единой валюты для некоторых стран, а так же оптимальность для достижения целей макроэкономической политики. Использование той или иной валюты для ценообразования в международной торговле в первую очередь, зависит от желания экспортера найти оптимальное соотношение валютных рисков и изменением спроса на собственную продукцию. Фактор спроса на резервную валюту так же является очевидным фактором. Конечно, валюта той страны, которая выдает больше всего займов в собственной валюте рано или поздно, станет резервной. Просто из-за того, что спрос на эту валюту достаточно велик. Это лишь один из примеров того, как может подниматься и опускаться спрос на валюту, на само деле, их великое множество. После того, как валюта получает статус резервной, страна-эмитент получает ряд преимуществ. Самым основным из них, по моему мнению, является возможность покрытие дефицита платежного баланса национальной валютой, кроме того, это способствует укреплению позиций национальных корпораций на мировой арене. Но на самом деле, все эти преимущества возможно получить только, исполняя часть обязательств. Их часто считают отрицательными сторонами для страны-эмитента. Эти обязанности, следуют из определения резервной валюты, а именно: страна-эмитент обязана поддерживать стабильность валюты, что не всегда является выгодным, при первых предпосылках страна-эмитент обязана принимать немедленные все по устранению дефицита платежного баланса, а также страна-эмитент обязуется снять все имеющиеся валютные и торговые ограничения, ну и конечно, страна-эмитент должна обеспечить политическую стабильность.
Основы фундаментального развития института резервных валют
Экономика на данный момент является более реакционной, чем десять лет назад, её экономические циклы становятся короче, смена валютных режимов стран мира обуславливается не только политическим перестроением, но и эволюционными предпосылками развития м...
Открыть главуМеждународная финансовая политика и перспективы создания мировой резервной валюты
Возникновение международных финансов непосредственно связано с распространением интеграционных процессов во всех сферах жизни общества и с глобализацией экономики. Международное перемещение финансовых потоков в мировой экономике может происходить меж...
Открыть главуОценка доли резервных валют в международных расчетах и перспективы рубля как резервной валюты
На сегодняшний день, в качестве резервной валюты в мировой практике используются восемь валют. Доллар США. На сегодняшний день, является основной резервной валютой, занимает около 60% валютных резервов в мире [17]. Евро. Следующая по популярности ва...
Открыть главуРубль как резервная валюта
Всем известно, что Россия богата природными ресурсами (нефть, природный газ, уголь, урановые руды), которые составляют свыше 20% мировых запасов [22]. Природные ресурсы составляют почти 96% национального богатства страны. Поэтому природные ресурсы я...
Открыть главуЗаключение
Для того чтобы стать резервной, валюте необходимо быть стабильной, быть валютой крупной экономики, широко вовлеченной в мировую торговлю и имеющей развитые финансовые рынки. Однако еще раз подчеркнем, что статус резервной приобретается валютой только после того, как центральные банки других стран начинают использовать эту валюту для хранения своих резервов. Резервная валюта - валюта, используемая несколькими государствами в качестве резервной иностранной валюты, а также для осуществления расчетов. Обязательными условием резервной валюты, является возможность ее конвертации, кроме того, она должна являться национальной валютой развитого государства, в котором зафиксирован минимальный уровень инфляции. Беря во внимание все выше перечисленное, можно сделать вывод, что резервная валюта - это признанная мировая валюта, накапливаемая Центробанками различных стран как валютные резервы. Резервная валюта является инвестиционным активом, выполняет функцию средства, при помощи которого определяется валютный паритет, используется для осуществления валютных интервенций при необходимости, а также выступает как средство для проведения международных расчетов Центральными банками. Теоретически все расчеты могут происходить только в национальной валюте и нет необходимости в использовании резервной, но в действительности, импортеру достаточно сложно найти необходимую сумму в валюте экспортера для срочного расчета. Для таких операций применяется резервная валюта. Для России процесс дедолларизации — это, прежде всего, стимулирование развития собственных платёжных систем и взаимной торговли и интеграции на основе использования национальных валют, прежде всего, с соседями по Евразийскому экономическому союзу. Для Российской Федерации это также фактор большей экономической суверенизации и снижения уязвимости по отношению к санкциям и внешнему политическому и экономическому давлению. На текущем историческом этапе можно судить об отсутствии достаточного потенциала российского рубля как новой резервной валюты. В сложившихся условиях российская национальная валюта может довольствоваться лишь региональным статусом в рамках ЕАЭС. В заключении хотелось бы еще раз подчеркнуть важность существования резервной валюты. Резервная валюта выполняет множество наиважнейших функций. В основном, резервные валюты используются для осуществления наличных и внешнеторговых платежей в качестве промежуточной валюты, для номинирования финансовых активов и хранения резервов центральных банков. Использование резервных валют для нефинансовых транзакций и осуществления международных расчетов является основой для формирования ликвидного валютного рынка и способствует повышению статуса валюты. Ключевым фактором использования валюты в наличных транзакциях домохозяйств является ее стабильность. Решение об установке цен в валюте принимается экспортерами в зависимости от баланса валютного риска и риска снижения спроса на продукцию.
Список литературы
1. Косов М.Е., Ахмадеев Р.Г. Финансово-банковское регулирование макроэкономических процессов в России // Финансы и кредит. 2015. № 20 (644). С. 22-30. 2. Михайлова Е.Ю., Турищева Т.Б. Влияние изменения цен на показатели финансовой отчетности в условиях инфляции // В сборнике: Приоритетные направления развития образования и науки Сборник материалов Международной научно-практической конференции. В 2-х томах. Редколлегия: О.Н. Широков [и др.]. 2017. С. 180-182. 3. Резервная валюта [Электронный ресурс] URL:http://economicdefinition.com/Currencies/Rezervnaya_valyuta_reserve_currency__eto.html (Дата обращения: 11.04.2020) 4. Дробышевский С., Козловская А., Левченко Д., Пономаренко С., Трунин П., Четвериков С. Сравнительный анализ денежно - кредитной политики в переходных экономиках. М.: ИЭПП, 2015. 5. Наркевич С., Трунин П. Резервные валюты: факторы становления и роль в мировой экономике. М.: ИЭП, 2015. 6. Носов О. О фундаментальних причинах финансовых кризи сов и жизнеспособности финансовых рынков в современной форме / О. Носов // Экономика. – 2015. – № 4(585) – 96 с. 7. Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения : Избранные труды / Н. Д. Кондратьев. – М. : Экономика, 2015. – 767 с. 8. Голиков А.П. Размещение производительных сил и регионалистика [Текст] : учебное пособие / А. П. Голиков, А. Г. Дейнека, Н. А. Казакова. — Х. : Олант, 2015. – 319 с. 9. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения : учебное пособие / Е. Ф. Авдокушин. – 4-е изд. – М. : Маркетинг, 1999. – 264 с. 10. Арора В. Оценка влияния Китая / В. Арора, А. Вамвакидис // Финансы и развитие. – 2020. – № 12. 11. Рябинина Л. Сущностные особенности современных денег и их функции / Л. Рябинина // Экономика. – 2015. – № 6(587) – 96 с. 12. Понкратов В.В. Налоговый маневр в нефтедобывающей промышленности России – попытка гармонизации фискальных систем в рамках таможенного союза // Белорусский экономический журнал. 2015. №3. С. 76-85. 13. Понкратов В.В. Налогообложение добычи нефти и газа в Российской Федерации: ретроспективный анализ, действующая система, направления совершенствования. – Ижевск: Институт компьютерных исследований, 2015. 14. Понкратов В.В. Формирование устойчивых конкурентных преимуществ в налоговых системах государств-участников еаэс в условиях нарастания интеграционных процессов // Экономика и предпринимательство. 2016. №12-1. С. 713-717. 15. Турищева Т.Б. Учет расчетов по заграничным коммандировкам: теоретические и практические аспекты // В книге: The International Scientific and Practical Congress of Economists and Lawyers “The genesis of genius” ISAE "Consilium". 2015. С. 256-271. 16. Kosov M.E., Akhmadeev R.G., Bykanova O.A., Osipov V.S., Ekimova K.V., Frumina S.V. Economic practicability substantiation of financial instrument choice // Journal of Applied Economic Sciences. 2016. Т. 11. № 8. С. 1613-1623. 17. Резервные валюты: факторы становления и роль в мировой экономике / Наркевич С.С., Трунин П.В. – М.: Издательство Института Гайдара, 2015. – 136 с. 18. Официальный сайт ЕЦБ – Код доступа:[ https://www.ecb.europa.eu] 19.Чувахина Л.Г. Поиск новой парадигмы развития мировой валютной системы в ХХI веке. Монография. Москва, 2015. 20. Сайт МВФ URL: https://www.imf.org/external/Russian/ 21. Сайт системы SWIFT URL: https://www.swift.com/ 22. Шихатов П.И. Возможные пути оптимизации финансового учета в малых предприятиях // Вестник Международного института экономики и права. 2015. № 3 (20). С. 51-57. 23. Соколова Е.С., Соколов О.В. Бухгалтерский учет. Учебное пособие / Москва, 2015. 24. Курсы валют [Электронный ресурс] URL:https://ru.investing.com/currencies/ (Дата обращения: 11.04.2020) 25. Внешняя торговля России в 2017 году: итоги первого полугодия [Электронный ресурс] URL:http://провэд.рф/article/43722-vneshnyaya-topgovlya-possii-v2017-godu-itogi-pepvogo-polugodiya.html (Дата обращения: 11.04.2020) 26. COUNTRYCOMPARISON: EXPORTS (Сравнение стран: экспорт) [Электронный ресурс] URL:https://www.cia.gov/library/publications/the-worldfactbook/rankorder/2078rank.html (Дата обращения: 11.04.2020) 27. COUNTRYCOMPARISON: IMPORTS (Сравнение стран: импорт) [Электронный ресурс] URL:https://www.cia.gov/library/publications/the-worldfactbook/rankorder/2087rank.html (Дата обращения: 11.04.2020) 28. Рейтинг стран по ВВП 2017 [Электронный ресурс] URL:http://investorschool.ru/rejting-stran-po-vvp-2017 (Дата обращения: 11.04.2020) 29. Рубль как резервная валюта: шансы и перспективы [Электронный ресурс] URL:http://gir-magazine-ru.ghost.io/rubl-kak-rieziervnaia-valiuta-shansy-i-pierspiektivy/ (Дата обращения: 11.04.2020) 30. Интернационализация рубля: перспективы и риски, а также роль российского рубля во внешнеэкономических отношениях перспективы [Электронный ресурс] URL:http://www.cbr.ru/content/document/file/16745/01.pdf(Дата обращения: 11.04.2020).
