Международный валютный фонд

С момента своего создания После Великой депрессии Международный валютный фонд (МВФ) был важной фигурой в мировых финансах. В целях содействия глобальной валюте и экономической стабильности, он влияет на финансовое управление во всем мире.
В июле 1944 года делегаты из 44 стран собрались на валютно-финансовую конференцию ООН в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гемпшир. Они изучили насущные проблемы дня, такие как стабильность обменного курса и стремительный рост международного долга. В Бреттон-Вудсе концепция МВФ была задумана как решение этих проблем, а затем представлена всему миру.
Совместно с Международным банком реконструкции и развития (Группа Всемирного банка) МВФ был создан в качестве механизма экономического и валютного сотрудничества между конкурирующими мировыми державами. Статьи соглашения для МВФ были разработаны в Бреттон-Вудсе. Были разработаны первоначальные планы по балансу долга после Второй мировой войны и требованию к членам установить фиксированный обменный курс на уровне менее 1% золота. В 1945 году организация, состоящая из 29 стран, стала официальным органом [13].
С тех пор МВФ играет важную роль в разрешении кризисов и управлении мировой экономикой. С момента окончания Бреттон-Вудской системы в 1971 году до глобального финансового кризиса 2008 года МВФ оказывал влияние на политику стран по всему миру.
МВФ является международной организацией, которая стремится содействовать финансовой стабильности, экономическому росту и сотрудничеству между своими членами. Штаб-квартира в Вашингтоне, округ Колумбия, состоит из 189 стран-членов.
Политическим органом МВФ является Совет управляющих, который отвечает за непримиримость структуры и функций МВФ. Он состоит из одного представителя и заместителей представителей от каждой страны-члена.
Организация, ответственная за повседневные операции, известна как Исполнительный совет, состоящий из 24 избранных директоров, каждый из которых имеет право голоса, пропорциональное размеру экономики и всей стране происхождения [2].
Самопровозглашенная миссия МВФ многогранна: содействие международному валютному сотрудничеству; содействие мировой торговле; Содействие занятости и устойчивому экономическому росту; сокращение масштабов нищеты во всем мире
Стремясь решить такие проблемы, как глобальная бедность и устойчивый экономический рост, МВФ выполняет ряд жизненно важных функций в повседневной жизни:
МВФ внимательно следит за экономическим положением каждой страны-члена на общей, региональной и глобальной основе. Этот процесс подчеркивает будущие риски для стабильности. В ответ были вынесены рекомендации на национальном и глобальном уровнях. Публикации МВФ, такие как "Перспективы мировой экономики", "бюджетный монитор" и "доклад о глобальной финансовой стабильности", периодически публикуются с учетом изменений в финансовом положении.
МВФ предоставляет кредиты странам-членам, нуждающимся в финансовой помощи. Условия различаются, но во время надвигающегося кризиса чрезвычайные кредитные линии могут быть предоставлены под 0% - ной процентной ставкой. Финансирование МВФ направлено на оказание помощи международным кредиторам, поддержание внутренней стабильности и стимулирование экономического роста в будущем. МВФ часто выступает в качестве кредитора последней инстанции для стран, которые не могут обеспечить доступное финансирование на глобальных финансовых рынках. Примеры стран в 2018 году включают Грецию, Косово, Бангладеш и Йемен.
Страны-члены регулярно извлекают пользу из финансового и экономического опыта МВФ. Проводится углубленная подготовка кадров и оказание помощи в таких областях, как банковское дело, денежно-кредитная политика, управление государственными фондами и налоговая политика.
Основная цель каждой из этих функций-предотвращение кризисов. Осуществляя мониторинг, консультирование и предоставление кредитов, МВФ стремится снизить системные риски, с которыми сталкиваются государства-члены, способствуя при этом восстановлению экономики в целом.
МВФ распространил членство на страны всех географических регионов. Независимо от того, имеет ли страна развивающуюся экономику или установленную экономическую сверхдержаву, она может стремиться к членству [26].
Чтобы получить и сохранить признание МВФ, страна должна удовлетворять следующим постоянным требованиям: оплачивать абонентскую плату "квоты"; направлять национальную экономическую политику на достижение основных целей стабильности цен и устойчивого роста; избегать манипулирования обменным курсом для получения несправедливых конкурентных преимуществ; распространять информацию и данные, которые могут повлиять на международную экономику в духе сотрудничества.
МВФ является учреждением, основанным на квотах, что означает, что отдельные квоты распределяются для каждого члена и отражают мировое экономическое положение этой страны. Квоты вычитаются с помощью математической формулы, которая включает такие факторы, как ВВП, резервы и изменчивость.
В МВФ квоты выражаются в специальных правах заимствования (СДР). СДР является международным резервным активом, созданным МВФ в 1969 году и служащим единицей измерения. Его стоимость представляет собой корзину мировых валют , включая доллар США (USD), евро (EUR), китайский юань (CNY , RMB), японскую иену (JPY) и фунт стерлингов (GBP) .
Что касается квалификации СДР, то крупные страны получают более высокие квоты, в то время как малые страны получают более низкие квоты аналогичным образом. МВФ использует квоты для определения выгод и обязательств стран-членов. Это достигается несколькими способами:
Максимальные финансовые обязательства страны перед МВФ определяются квотами. Количество голосов для членов определяется на основе квот. Объем финансирования МВФ, который может получить член (при нормальных обстоятельствах), основан на квотах. Начисленные взносы используются для определения доли государства-члена В общем объеме СДР МВФ. Система квот МВФ направлена на обеспечение справедливого отношения к странам-членам и на получение любой помощи, которая может потребоваться. Таким образом, такая экономическая сверхдержава, как США или Великобритания, может обеспечить достаточные ресурсы так же, как и в малых развивающихся странах [34].
Хотя заявленная миссия МВФ ориентирована на обслуживание, МВФ с момента своего создания был неоднозначным игроком

. На протяжении десятилетий недоброжелатели периодически приводили многочисленные опасения в качестве достаточной причины для роспуска организации. Вот две критики в адрес МВФ, которые часто цитируют оппоненты.
1. Подрывает демократию. Как» кредитор последней инстанции " для стран, сталкивающихся с серьезными экономическими проблемами, МВФ имеет большое политическое влияние. Предоставление ссуд странам, находящимся в состоянии войны, наделяет Фонд надзорной ролью. В некоторых случаях считается, что руководители МВФ подрывают демократические правительства в пользу более платежеспособных режимов.
Одним из таких примеров являются отношения МВФ с Пакистаном. С 1958 по 2019 год Пакистан получил от Фонда 21 кредит на общую сумму более 27,0 млрд. Впоследствии государственный долг достиг 71,4% ВВП в год, а платежи превысили 17% государственных доходов. Для обеспечения соблюдения условий финансирования МВФ обвинили в поддержке ряда жестких пакистанских правительств. В результате условия предоставления кредитов МВФ виноваты в нарушениях прав человека и обнищании местного населения.
2. Действует безнаказанно. Поскольку МВФ действует независимо от государственного надзора, он считается обладающим «абсолютным иммунитетом» от судебного преследования. Эта концепция освобождает Фонд от обязательств по финансированию проектов, которые в конечном итоге имеют негативные экономические последствия. Впоследствии критики утверждали, что МВФ не может быть привлечен к ответственности, он может действовать безнаказанно [15].
В 2019 году вопрос об "абсолютном иммунитете" подвергся критике в Верховном суде США. Требуя экономического ущерба строительству электростанции Тата Мундра в Индии, местные рыбаки выиграли иск против МВФ. Хотя решение Верховного суда было новаторским, критика ответственности сохраняется.
Начало пандемии нового коронавируса (COVID-19) в начале 2020 года вызвало период беспрецедентных экономических конфликтов. Компании по всему миру были вынуждены закрыть из-за агрессивных мер по борьбе с загрязнением. Результатом стала широко распространенная неопределенность относительно потенциально разрушительного экономического кризиса.
На протяжении всей пандемии COVID-19 к МВФ обращались с просьбой о предоставлении опыта и финансовых ресурсов. С аналитической точки зрения МВФ прогнозирует, что глобальный экономический рост снизится на 3% к 2020 году, что окажет огромное давление на страны с формирующейся рыночной экономикой. По оценкам Фонда, развивающимся странам требуется 2,5 долл. Учитывая миссию МВФ по сокращению глобальной нищеты, им пришлось выступать в качестве основного кредитора для многих из наиболее пострадавших регионов. К маю 2020 года МВФ предоставил кредиты 50 из 103 стран, обратившихся за помощью.
С момента своего создания МВФ является неотъемлемой частью мировой валютно-финансовой системы. Осуществляя мониторинг, кредитование и просвещение стран-членов, МВФ создал подлинно международный орган, представляющий 189 из 195 официально признанных стран [22].
Однако МВФ также является неоднозначной цифрой. Высокое качество партнерских отношений с такими странами-членами, как Исландия и Греция, вызвало оживленные дискуссии о роли международного кредита в современных финансах. Критики часто ссылаются на озабоченность по поводу негативных последствий глобализации, а также национального строительства. Кроме того, на протяжении всей своей истории критика системы квот и СДР получила широкое распространение.
Несмотря на свои критики, МВФ является жизнеспособным игроком. Учитывая уровень членства и ресурсов, она готова оставаться на переднем крае глобальных финансов на десятилетия вперед.
2.2 Международный банк реконструкции и развития (МБРР)
Специализированные организации играют решающую роль в мировой экономике и международных кредитно-денежных отношениях. Одной из таких организаций является Международный банк реконструкции и развития. Он представляет главную кредитную организацию Всемирного банка.
Международный банк развития МБРР-специализированная организация ООН, инвестиционный инструмент, который был создан совместно с МВФ по решению Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции в 1944.La миссия фонда заключалась в поддержании стабильности всей мировой валютной системы и стимулировании долгосрочного экономического развития государств-членов. Общая цель этих организаций заключается в содействии созданию транспарентной рыночной экономики во всем мире [5].
Договор о бирже, являющийся одновременно и его уставом, получил официальную силу в 1945 году, но работа банка началась только в 1946 году.
Основными целями создания и функционирования МБРР являются:
- оказание помощи в восстановлении и развитии экономики государств-членов организации
- помощь частным иностранным инвесторам
- содействие сбалансированному росту международной торговли и поддержание баланса платежного баланса
- сбор и распространение статистических данных [10].
Самой первой целью МБРР было стимулирование частных инвестиций в западноевропейские государства путем накопления бюджетных средств капиталистических стран и мобилизации средств инвесторов. Как известно, экономика этих стран сильно пострадала в процессе военных действий, связанных со Второй мировой войной. Однако уже в середине 50-х годов, когда западноевропейские государства начали наводить порядок в своей экономике, работа МБРР стала переориентироваться на государства Азии, Африки и Латинской Америки.
Международный банк реконструкции и развития выдает кредиты на экономический рост, чем отличается от МВФ. МБРР является основным кредитором проектов в области развития в развивающихся странах со средним уровнем дохода на душу населения, а также в бедных странах с платежеспособностью.
Государства, желающие присоединиться к МБРР, должны быть членами МВФ.
Еще одно отличие от МВФ заключается в том, что МБРР не применяет типичные условия кредитования. Срок, сумма и проценты по кредитам МБРР определяются особенностями проекта, подлежащего кредитованию. Чаще всего кредит выдается на 15-20 лет с отсрочкой платежа от трех до пяти лет.
В процессе принятия решения о выдаче денег специалисты банка требуют подробных данных об экономической и финансовой ситуации в этих странах, в том числе об их экономических комиссиях. Комиссии состоят из представителей промышленно развитых государств