Методы оценки инвестиционных проектов в рамках осуществления направлений инвестиционной политики

На сегодняшний день любой бизнес может стабильно и успешно развиваться лишь при условии эффективного вложения своего капитала и инвестирования. При этом инвестиции предприятия может осуществлять не только при хорошем финансовом положении, но и в условиях предкризисного или кризисного состояния как способ решения проблем финансового и нефинансового характера. Инвестиционная политика предприятия при антикризисном управлении позволяет определить перечень приоритетных направлений, инвестирование которых может дать экономический эффект в виде решения проблем неплатежеспособности, потери ликвидности, снижения отдачи и рентабельности коммерческой деятельности и т.д. В основе инвестиционной политики при антикризисном управлении заложены принципы оценки и анализа реальных инвестиций.
Наиболее распространенными инвестиционными решениями являются:
Обязательные инвестиции (улучшение условий труда, поддержка работников, приобретение основных средств);
Решения, направленные на снижение издержек (приобретение патентов, лицензий, внедрение новых технологий);
Решения, направленные на расширение и увеличение компании (новое строительство, покупка компаний, слияние и поглощение сторонних компаний);
Финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг сторонних компаний)
Решения по приобретению НМА
При принятии инвестиционного решения необходимо руководствоваться как качественными, так и количественными характеристиками объекта инвестирования.
Основные критерии принятия инвестиционного решения:
- критерии, позволяющие оценить реальность и возможность реализации проекта;
- количественные показатели и характеристики.
К основным количественным характеристикам инвестиционного проекта являются:
Стоимость проекта;
Чистая текущая стоимость;
Прибыль;
Рентабельность;
Внутренняя норма прибыли;
Период окупаемости;
Чувствительность проекта к выручке и издержкам
Преимуществами инвестиционного проекта при рассмотрении его параметров будут являться такие как:
- сравнительно небольшие финансовые вложения в проект;
- минимальный риск или наличие мероприятий по его минимизации;
- стабильность и положительная динамика поступлений от проекта;
- рентабельность проекта;
- выгода инвестирования по сравнению с альтернативными объектами инвестирования
Как и при проведении оценки стоимости бизнеса при оценке эффективности инвестиций главным связующим звеном является денежный поток (Cash Flow)