Методы оценки и анализа рисков инвестиционного проекта

Анализ рисков включает в себя процедуры выявления и оценки рисков.
Под оценкой рисков понимают определение величины рисков.
Процедуры анализа, оценки и управления проектными рисками представлены в виде схемы на рисунке 1.
Рисунок 1. Процедуры анализа, оценки и управления рисками
Из представленной схемы видно, что на разных этапах жизненного цикла проекта следует проводить различные процедуры анализа и управления рисками. Так, на этапе планирования инвестиционного проекта проводится качественный анализ и количественная оценка рисков. В случае принятия проекта к исполнению, то появляется необходимость управления выявленными рисками. По мере реализации проекта накапливается статистическая информация, на основе которой в дальнейшем можно определять риски более точно и находить оптимальные решения для работы с ними. Если же на этапе планирования выявляется слишком высокая неопределенность проекта, то он направляется на доработку, после которой вновь производится оценка рисков, включающая в себя качественный и количественный анализ.
1) Качественный анализ рисков способствует выявлению и идентификации возможных видов рисков инвестиционного проекта. Кроме этого, в процессе качественного анализа рисков определяются и подробно описываются факторы, которые оказывают влияние на уровень каждого вида риска, и устанавливаются их причины.
Результат качественного анализа представляется в виде описания неопределенностей анализируемого проекта, и причин, вызывающих эти риски

. При описании часто используются специальные логические карты, представляющие совой список вопросов, которые помогают выявить существующие риски. Такие карты разрабатываются непосредственно для каждого инвестиционного проекта. В качестве примера на рисунке 2 показан фрагменгт логической карты рисков для инвестиционного проекта по выводу нового продукта на рынок.
Рисунок 2. Фрагмент логической карты рисков для инвестиционного проекта по выводу нового продукта на рынок (пример)
2) Количественный анализ (количественная оценка) рисков заключается в численном определении величины риска проекта в целом, а также его отдельных составляющих. Количественная оценка основана на математической статистике, теории вероятностей и теории исследований операций.
Количественная оценка риска обычно сводится к определению изменения численных показателей проекта, таких как чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и срок окупаемости проекта (PB).
Для проведения количественной оценки проектных рисков необходимо соблюдение двух условий: это наличие базисного расчета проекта и предварительное проведение качественного анализа