Методы моделирования денежных потоков

Каждая фирма, прогнозируя денежные остатки, преследует следующие мотивы: транзакционный мотив, спекулятивный мотив, предупредительный мотив.
Мотив сделки связан с потребностью в деньгах для осуществления текущих платежей и получения доходов, связанных с операционной деятельностью предприятия [2, с. 85].
Спекулятивный мотив связан с необходимостью держать деньги для получения преимуществ, когда возникают привлекательные инвестиционные объекты.
Осторожным мотивом является необходимость держать деньги в качестве надежного финансового резерва. Это имеет смысл с точки зрения поддержания ликвидности фирм [38, с. 217].
Наиболее ликвидными активами предприятий являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Как уже отмечалось, средства компании включают деньги в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах, а также средства в пути. С точки зрения ликвидности краткосрочные финансовые вложения должны включать краткосрочные депозитные счета в банках и быстропродающиеся ценные бумаги с учетом их минимального срока погашения и отсутствия риска потери основной суммы [16, с

. 25].
Поскольку финансовые обязательства оплачиваются наличными деньгами, финансисты бизнеса должны предоставлять достаточные денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств, что является условием поддержания абсолютной ликвидности фирм. Выполнение этого условия требует новых методов управления денежными средствами [42, с. 5].
По мере увеличения последнего эти расходы будут снижаться. Напротив, стоимость неиспользованных возможностей для поддержания небольшого количества денег очень мала. Однако они увеличиваются с ростом остатка денежных средств, поскольку компания все чаще отказывается от процентного дохода, который могла бы получить за счет них.
Разработанные в теории управления запасами модели, позволяющие оптимизировать объем денежных средств, могут быть применены к денежным активам. Речь идет об оценке общей суммы денег и их эквивалентов, о том, когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денег и быстропродающихся активов, а также о том, какую долю из них следует держать на текущем счете, а какую в виде быстропродающихся ценных бумаг [27, с