Методы и способы привлечения иностранных инвестиций

Российские компании-получатели могут привлекать иностранные инвестиции различными способами. Наиболее важными из них являются: кредиты иностранных банков, коммерческие кредиты под государственные гарантии, соответствующие кредиты (экспортное финансирование), выпуск и размещение акций в рамках программ АДР и использование системы концессий.
Банковский кредит состоит из денежного кредита (займа). Он определяет продолжительность погашения кредита, требуемое погашение и сумму процентов по кредиту. Этот тип кредита, как правило, доступен для определенных категорий заемщиков. В частности, оно может быть предоставлено банком, который участвует в финансовой поддержке приоритетной международной инвестиционной программы.
Кредит торговой организации обычно предоставляется под государственные гарантии. Правительство выступает гарантом компании через ее дочерние компании (министерства, фонды) и выплачивает сумму кредита торговой структуре в случае дефолта.
Экспортное финансирование (или связанный с ним кредит) используется компаниями, которые инициируют инвестиционные проекты для привлечения иностранных производителей соответствующего технологического оборудования для экспорта своей продукции. Такие инвестиционные проекты могут быть реализованы в рамках межгосударственных кредитных линий (российско-французских, русско-немецких Гермес и др.), Которые позволяют преодолеть несоответствия между правовыми и экономическими нормами западных стран и России. По этой схеме российская компания выбирает поставщика необходимого технологического оборудования в стране, которое определяется в соответствии с требованиями кредитной линии, и подписывает с ним рамочное соглашение. Требования к российской стороне включают в себя предоставление бизнес-плана, подготовленного в соответствии с международными стандартами, финансовую гарантию для администрации области и письма от правительства Российской Федерации. В программу также входит западный банк, который финансирует своего производителя технологического оборудования. авторизованная кредитно-страховая компания; Уполномоченный Россией банк, через который осуществляется рефинансирование проекта. Трудности в использовании этого метода финансирования связаны с относительно высокой процентной ставкой по кредиту, значительными расходами на услуги страхования и рефинансирования в уполномоченном банке, что может привести к общей процентной ставке от 25 до 30%

. Кроме того, получение письма от правительства Российской Федерации (особенно за пределами центра) является сложной задачей.
Выпуск и размещение акций среди иностранных инвесторов обычно предполагает приобретение иностранного инвестора в капитале компании. После того, как компания продает часть своих акций инвестору, она продает ему часть своих активов. В этом случае инвестор имеет право участвовать в определении основных направлений деловой политики компании.
Финансирование за счет привлечения прямых иностранных инвестиций представляет собой ситуации, в которых невозможно выделить первичные или дополнительные расходы на акции компании непосредственно конкретной группе потенциальных прямых инвесторов из-за ряда факторов:
- наличие в стране юрисдикции прямого инвестора из-за правовых ограничений на вывоз капитала;
- отсутствие в России потенциального инвестора, дочернего предприятия, которое могло бы приобрести акции, передаваемые стратегическому инвестору - управляющей компании;
- наличие значительных рисков, связанных с удержанием ценных бумаг прямым инвестором;
- Существуют менее оптимальные механизмы для расчета и ограничения дивидендов и других выплат прямым инвесторам от участия в капитале компании.
Одним из способов привлечения прямых иностранных инвестиций в эффективный бизнес российских компаний является выпуск и размещение глобальных депозитарных расписок (ГДР) и американских депозитарных расписок (АДР) на акции российского эмитента с потенциальными стратегическими инвесторами. Выпуская депозитарные расписки на акции эмитента, иностранные инвесторы могут приобрести контрольный пакет акций и одновременно минимизировать риски, связанные с обращением их ценных бумаг, которые регулируются не только национальным, но и международным правом.
Выпуская депозитарные расписки на акции эмитента, реальные иностранные инвесторы могут приобрести контрольный пакет акций, тем самым сводя к минимуму риски, связанные с обращением их ценных бумаг, которые регулируются не только национальным, но и международным правом. [11, с. 245-246]
Перспективным механизмом привлечения иностранных инвестиций является использование концессионной системы в рамках разработки коллективных договоров, соглашений об участии, систем проектного финансирования и т