Методы финансовой диагностики в рамках проектного финансирования

В состав финансовой диагностики застройщиков уполномоченные банки включают:
- оперативное, полное и достоверное определение положения дел в бизнесе, установление его слабых мест и исследование основ их возникновения;
- распознавание истоков влияния сложившегося уровня дел в бизнесе;
- формирование взвешенных решений в части прошлого и текущего положения дел компании;
- установление и применение застройщиком скрытых возможностей повышения финансового благополучия компании с внедрением шагов в части сбалансированного планирования работы всего бизнеса;
- применение разных моделей и методов при вариативности имеющихся возможностей.
К задачам диагностирования фин. положения (далее - ФП) относятся:
- определение индикаторов, оказывающих влияние на ФП;
- фиксация изменения критериев ФП;
- расчет параметров изменения ФП;
- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
-фотография ФП на конкретный миг;
- установление трендов смены в ФП.
По факту ФП является зеркалом для бизнеса в представлении индикаторов фактической работы компании
Отчет о проведенном анализе ФП компании трудно переоценить при принятии решения о проектном финансировании конкретного застройщика.
Необходимо отметить, что банку нужны данные финансового анализа для защиты интересов банков и заинтересованных пользователей –покупателей на рынке жилищного строительства.
Банки проводят 2 вида анализа ФП: внутренний и внешним, что относительно условно в градации.
В рамках внешнего анализа проводится первичный анализ на основе на финансовой отчетности застройщика. Характеристиками такого вида анализа выступают диагностирования абсолютных и относительных параметров прибыльности, фин. независимости, фин. устойчивости, кредитоспособности компании и ликвидности ее активов, способность в прошлом эффективно и рачительно использовать заемные ресурсы, репутация компании.
В рамках внутреннего анализа - второго этапа диагностирования, банки осуществляют более глубокие выкладки с применением учетных данных, информации о состоянии производства, технологий, регламентов застройщика. На данном этапе у банка имеются возможности использования управленческого учета и производственных индикаторов.
Следует отметить, что к характеристикам управленческого учета при диагностировании ФП банки относят:
- направленность итогов на менеджмент бизнеса;
- всемерное применения всех данных и информации;
- отсутствие регламентов анализа извне;
- полнота рассмотрения всего набора составляющих бизнеса;
- взаимосвязь всех процессов от учета и анализа, до выработки решения и прогнозирования;
- конфиденциальность полученных по итогу данных.
Приведем главные компоненты проведения анализа ФП:
1. Горизонтальный анализ. Задачей данного анализа является установление разниц в абсолютном выражении и в % по различным данным отчетности с интерпретацией полученных результатов; структурный анализ ресурсов и источников их образования актива в виде форме относительных данных. Задачей такого анализа является определение долей каждого компонента в общем объеме и интерпретации этих данных,
2. Трендовый анализ. Данный анализ позволяет на основе сопоставления данных за ряд периодов формировать тренды на будущее с учетом исключения влияния несущественных данных, т. о., представляется доступность прогнозного анализа.
Анализ ключевых индикаторов исследуемого бизнеса.
Сравнительный анализ, основанный на сопоставлении данных компании с данными других компаний строительной отрасли.
Факторный анализ. Он устанавливает взаимосвязь причин и конечных результатов.
Банки применяют 3 типа диагностики:
1. Диагностику – сравнение используют при эталонном сравнении для понимания характера и величины отклонения факта от нормы. Здесь готовится вердикт о сравнении параметров объекта исследования, выполняется экспресс – оценка ФП компании.
2.Диагностика–идентификация выполняется для анализа систематизированных и сгруппированных индикаторов вариативности. Диагностика позволяет включить анализируемую компанию в состав форвардов или зафиксировать негативные предпосылки, вплоть до рисков банкротства.
3. Управление посредством диагностики, когда производится координация и контроль принятых решений с внесением оперативных коррекций, при необходимости.
Различают также и другие виды банковского диагностирования:
- экспресс-диагностика для получения быстрых первичных данных и принятия первичных решений. Она включает анализа ФХД компании и опрос ответственных компетентных работников;
-диагностика по направлениям бизнес-процессов застройщика;
- всесторонняя диагностика застройщика для создание полной и достоверной информации о проблемах и возможностях их решения.
Этапы финансовой диагностики в рамках проектного финансирования:
- диагностика ФХД;
- диагностика направлений выявления соответствий текущей бизнес-деятельности застройщика целям и задачам;
- диагностика бизнес – процессов компании;
- диагностика орг. структуры;
- диагностика юридической легитимности;
- диагностика фин. структуры;
- диагностика учета и отчетности;
- диагностика трудовых ресурсов;
- диагностика автоматизации процессов;
- диагностика сбытовых процессов;
- диагностика маркетинга;
- диагностика закупочных процессов.
В результате банк формирует отчет с фиксацией сложившегося состояния бизнеса, перечнем слабых зон, с описанием обоснований причинно–следственных взаимосвязей и рекомендациями по выходу из сложившихся ситуаций. и программой реализации изменений. 
Последовательность проведения финансовой диагностики:
анализ действующей стратегии, задач и целей во взаимосвязи со стратегией, включая внедрение нужных коррекций;
интервьюирование по разным уровня иерархии работников в компании,
анализ имеющихся бизнес – процессов и документации,
анализ внешних факторов, рыночных особенностей и специфики работы застройщика,
выявление проблемных зон в бизнесе.
Важно отметить, что ценность данной диагностики достигается только при ее применении в общем для компании и в части каждой из служб бизнеса

.
Для выполнения целей диагностирования ФП компании банки применяют инструментарий, дающий возможность обладать оценкой всех сфер работы застройщика.
Рисунок 7 - Набор методов (инструментов) финансовой диагностики
Кроме ранее указанных 4 систем диагностики ФП компании по причине разных используемых методов: трендовой системе, структурной системе, сравнительной диагностике, анализе коэффициентов, банки также применяют и другие методики для более глубинного диагностирования поставленных задач.
Рассмотрим на примере двух из таких методик.
Модель Du Pont, широко известная финансовым работникам. По этой модели важно постоянно тестировать компанию. С помощью данной модели ROE распадается на компоненты до самых исходных индикаторов – физических факторов. По показателю ROE становится очевидным посредством каких компонентов возможно успешно регулировать отдачу от бизнеса. Здесь банки определяют точки роста (слабые зоны) – точки влияния.
Вторая методика – показатель стратегической ликвидности. Данный индикатор позволяет выявить тех застройщиков, имеющих значительные долгосрочные кредитные долги, покрывает их короткими деньгами, ставя под удар устойчивость и независимость от банков, что неминуемо может привести к банкротству.
Следовательно, финансовая диагностика позволяет получать выводы о текущем ФП застройщика, исследовать причины вариативности ФП, провести анализ трендов роста компании с позиции ключевых индикаторов.
Следует также учесть работу в рамках финансовой диагностики в части экономической безопасности (далее - ЭБ) компании. В настоящее время от степени защищенности ЭБ в значительном объеме увязаны бизнес-деятельность и результативность роста компании.
Уровень ЭБ компании влияет на итоги менеджмента и ключевых работников, на вероятности исключения утрат и удаления негативных факторов среды бизнеса.
Ключевой задачей ЭБ компании выдвигаются гарантии устойчивого и предельно результативного ведения деятельности в конкретных временных периодах с огромным заделом в развитии в последующих периодах.
Защита финансового уровня ЭБ включает в себя:
- тестирование рисков негативных результатов в отношении правовой ЭБ,
- тестирование достигнутого положения фин. уровня ЭБ
- тестирование возможностей своевременного выявления и предотвращения вероятного ущерба от негативных результатов в отношении финансовой ЭБ,
Банки оценивают также портфолио топ-менеджмента компании, т.к. определяющим показателем эффективности роста бизнеса выступают компетентность и высокий уровень профессионализма руководства застройщика.
Выводы по главе.
1.  Диагностика включает в себя: анализ ФП компании и ключевых бизнес - процессов застройщика.
2. Финансовые индикаторы тестируют вместе с иными показателями.
3. Принцип разумной достаточности. В финансовой диагностике важно применение исключительно показателей, составляющих качественную базу для выработке комплексных, сложных управленческих решений, когда действительные итоги не являются очевидными и необходим более профессиональный и глубокий подход с аккуратным внимательным отношением к анализу.
4.  Принцип сопоставимости. Финансовые индикаторы следует сопоставлять с другими факторами для принятия верных решений. В противном случае, они будут бесполезны и не смогут помочь в принятии взвешенных решений в рамках проектного финансирования.
5. Принцип времен. согласованности. Очень важно диагностирование выполнять с четким временным шагом.
6. Диагностика завершается представлением ключевых выводов и заключения в кратком и понятном виде.
Все вышеперечисленные выводы, а также методики будут использованы в данной работе, т.к. только их комплексное профессиональное своевременное применении позволит банку успешно достигать роста и развития.
Глава 2 Кредитование застройщиков в АО «БАНК ДОМ. РФ»
2.1 Анализ проектного финансирования в компании АО «Банк ДОМ.РФ»
Акционерное общество «БАНК ДОМ.РФ»  образовано в 1997 г. для реализации государственной жилищной политики. 100% акций банка принадлежит государству.
АО «Банк ДОМ.РФ» является уполномоченным банком в сфере жилищного строительства с декабря 2018 г. За это время партнерами банка стали 90 строительных компаний, среди которых крупнейшие федеральные застройщики и небольшие компании, реализующие проекты в регионах РФ.
Входит в ТОП-3 банков по объёму проектного финансирования застройщиков с использованием счетов эскроу в 2019 году. ТОП-5 крупнейших банков по выдаче ипотечных кредитов.
Единственным акционером АО «Банк ДОМ.РФ» является АО «ДОМ.РФ». АО «Банк ДОМ.РФ» осуществляет финансирование проектов жилищного строительства с использованием счетов эскроу во всех субъектах РФ.
Рейтинговое агентство НКР присвоило Банку ДОМ.РФ высокий кредитный рейтинг - на уровне АА - со стабильным прогнозом.
Оценка учитывает прогнозируемое существенное укрепление рыночных позиций банка. Агентство также отмечает, что в среднесрочной перспективе банк сохранит высокую достаточность капитала, диверсифицированное фондирование и устойчивую ликвидную позицию.
Показатели качества кредитного портфеля на горизонте 2020 года останутся достаточно хорошими, прогнозирует НКР. Склонность банка к риску в настоящее время оценивается как относительно низкая. При этом на конец 2019 года практически все проблемные и не связанные с действующей бизнес-моделью банка активы, зарезервированы в необходимом объеме.
Рейтинговое агентство оценило систему управления и качество менеджмента банка и его материнской компании ДОМ.РФ, отметив, что качество комплаенс-процессов и IT-решений соответствует поставленным задачам.
Ключевые финансовые индикаторы банка за 2019 г:
- чистая прибыль достигла 20,3 млрд. руб., что на 1,1 млрд. руб. или 5,5% выше уровня 2018 г.;
- портфель ипотечных активов достиг величины в 718,5 млрд. руб., что на 227,6 млрд. руб