Методы анализа и оценки риска в инвестиционном проекте
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Тема курсовой работы «Методы анализа и оценки рисков инвестиционного проекта». Как показал конкурс бизнес-планов, совместно проведенный журналом «Финансовый директор» и компанией «Корпоративные финансы», одной из наиболее распространенных ошибок российских предприятий при планировании инвестиционных проектов является недостаточная проработка рисков, влияющих на доходность этих проектов [5]. Так как подобные ошибки могут стать причиной принятия неверных инвестиционных решений и, как следствие, привести к значительным убыткам, особую важность приобретает своевременное выявление и оценка всех рисков инвестиционного проекта. Существует множество методов анализа и оценки рисков инвестиционного проекта, каждый из которых обладает своими достоинствами и недостатками. Выбор метода определяется типом и отраслевой принадлежностью инвестиционного проекта, целью оценки рисков, наличием и содержанием исходной информации; желаемым уровнем достоверности полученных результатов и т.д. [9]. В настоящее время в российской экономической науке не существует единой общепризнанной теории об инвестиционном риске. Разные исследователи и ученые дают свое определение инвестиционного риска и, соответственно, исходя из этого определяют методы его оценки. Таким образом, ни в теории, ни в практической деятельности предприятий нет единого универсального метода, подходящего для оценки риска любого инвестиционного проекта. Более того, для получения полной и объективной картины рисков в каждом конкретном случае необходимо использовать сочетание различных методов как качественного, так и количественного анализа. Описанная выше проблема объясняет актуальность выбора темы для данного исследования. Цель работы – теоретическое и практическое изучение основных методов анализа и оценки рисков инвестиционного проекта. Практическая часть работы выполнена на примере предприятия ООО «ОЛЕРТ Маркетинг» (г. Москва). Поставленная цель определяет необходимость решения в работе следующих задач: Рассмотрение понятия и сущности инвестиционного проекта; Рассмотрение понятия риска; Теоретический обзор основных методов анализа и оценки рисков инвестиционного проекта; Оценка рисков инвестиционного проекта на примере ООО «ОЛЕРТ Маркетинг»; Сравнение методов оценки рисков инвестиционного проекта на примере ООО «ОЛЕРТ Маркетинг»; Разработка предложений по совершенствованию методов анализа и оценки рисков инвестиционного проекта ООО «ОЛЕРТ Маркетинг»; Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий. Объектом исследования данной работы является ООО «ОЛЕРТ Маркетинг». Предмет исследования – методы оценки рисков инвестиционного проекта ООО «ОЛЕРТ Маркетинг». Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Во введении обоснована актуальность работы, указаны ее цели и задачи. В первой главе рассмотрены основные теоретические аспекты исследования методов анализа и оценки рисков инвестиционного проекта, а именно: понятие и сущность инвестиционного проекта, понятие инвестиционного риска, рассмотрены основные методы анализа и оценки рисков инвестиционного проекта, такие как: метод корректировки нормы дисконта; анализ чувствительности и метод Монте-Карло, а также дан обзор других методов оценки рисков инвестиционного проекта. В практической части данной работы (во второй главе) произведена оценка рисков инвестиционного проекта на примере ООО «ОЛЕРТ Маркетинг» с помощью трех основных методов: метод корректировки нормы дисконта; анализ чувствительности и метод Монте-Карло. В третьей главе произведено сравнение методов оценки рисков инвестиционного проекта ООО «ОЛЕРТ Маркетинг», произведенной во второй главе. На основании данного сравнения предложены мероприятия по совершенствованию методов анализа и оценки рисков инвестиционного проекта и рассчитана экономическая эффективность предложенных мероприятий. Основными источниками информации для данного исследования являются открытые источники, расположенные в сети Интернет: учебное электронное текстовое издание «Оценка эффективности инвестиционного проекта», статьи из журнала «Финансовый директор», другие электронные ресурсы, а также учебник для вузов «Инвестиции» под редакцией Л.И. Юзвович и др.; учебное пособие «Оценка эффективности инвестиционных проектов» под редакцией А.Н. Ткаченко и учебное электронное текстовое издание «Оценка эффективности инвестиционного проекта», составители Л.М. Теслюк, А.В. Румянцева.
Понятие риска
Понятие риска используется во многих науках, таких как философия, право, экология, медицина и др. Подходы к определению риска основываются на предмете конкретной науки. Под риском вообще понимают вероятность какого-то события, негативно влияющего на...
Открыть главуМетоды оценки и анализа рисков инвестиционного проекта
Анализ рисков включает в себя процедуры выявления и оценки рисков. Под оценкой рисков понимают определение величины рисков. Процедуры анализа, оценки и управления проектными рисками представлены в виде схемы на рисунке 1. Рисунок 1. Процедуры анализа...
Открыть главуМетод корректировки нормы дисконта
Данный метод заключается в корректировке заданной базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой и минимально приемлемой. Корректировку проводят следующим образом: сначала прибавляется требуюемая величина премии за риск, которая рассчитывается...
Открыть главуАнализ чувствительности
Анализ чувствительности – это метод количественного моделирования и анализа рисков, преимущественно используемый для определения рисков с наибольшим влиянием на проект. Метод анализа чувствительности хорошо иллюстрирует влияние отдельных исходных фак...
Открыть главуМетод Монте-Карло
Метод Монте-Карло (или имитационное моделирование) – это общее название для ряда численных методов, которые основаны на получении большого количества реализаций случайного (стохастического) процесса, формирующегося так, чтобы вероятностные характерис...
Заключение
Основной вывод проведенного теоретического изучения методов анализа и оценки рисков инвестиционного проекта заключается в том, что не существует единого универсального метода, подходящего для оценки риска любого инвестиционного проекта. Каждый метод имеет свои достоинства и свои недостатки, и, соответственно, определенные ограниечения в практическом применении. Поэтому для получения полной и объективной картины рисков в каждом конкретном случае необходимо использовать сочетание различных методов как качественного, так и количественного анализа.
Список литературы
1. Федеральный закон РФ от 25.02.1999г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 2. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебное пособие / В.П. Савчук, С.И. Прилипко, Е.Г. Величко; Под ред. В.П.Савчука. – Киев: Абсолют-В, Эльга, 2001. – 304с. 3. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с. 4. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебное пособие / Сост. А.Н. Ткаченко. – Новокузнецк: НФИ КемГУ, 2003. – 78 с. 5. Анализ рисков инвестиционных проектов. Е. Дубинин. [Электронный ресурс] Журнал «Финансовый директор». – URL: https://www.cfin.ru /finanalysis/invrisk/inv_risk.shtml. – (Дата обращения 21.05.2019). 6. Виды и классификация рисков. [Электронный ресурс]. – URL: http://www.risk24.ru/vidi.htm. – (Дата обращения 21.05.2019). 7. Количественный анализ риска инвестиционных проектов. д.э.н., проф. Дмитриев М. Н., к.э.н. Кошечкин С.А. [Электронный ресурс]. – URL: https://www.cfin.ru/finanalysis/quant_risk.shtml. – (Дата обращения 22.05.2019). 8. Количественный анализ рисков. [Электронный ресурс]. – URL: http://www.risk24.ru/analiz3.htm. – (Дата обращения 22.05.2019). 9. Методический инструментарий оценки рисков инвестиционного проекта. [Электронный ресурс]. – URL: https://studme.org/150148/strahovoe_delo/ metodicheskiy_instrumentariy_otsenki_riskov_investitsionnogo_proekta. – (Дата обращения 21.05.2019). 10. Методы анализа рисков инвестиционного проекта. [Электронный ресурс]. – URL: https://studme.org/90383/investirovanie/metody_analiza_riskov _investitsionnogo_proekta . – (Дата обращения 23.05.2019). 11. Оценка эффективности инвестиционного проекта: Учебное электронное текстовое издание. Сост. Л.М. Теслюк, А.В. Румянцева. – Екатеринбург, 2014. – [Электронный ресурс] URL: http://elar.urfu.ru/bitstream/10995/ 27977/1/tesliyk_ryma%D1%83nceva_2014.pdf – (Дата обращения 22.05.2019). 12. Риски инвестиционного проекта: виды и методы оценки. [Электронный ресурс] Журнал «Финансовый директор». – URL: https://fd.ru/articles/157251-riski-investitsionnogo-proekta. – (Дата обращения 21.05.2019). 13. Словарь Лопатникова. [Электронный ресурс]. – URL: http://lopatnikov.pro/. – (Дата обращения 21.05.2019). 14. Сущность инвестиционного проекта. [Электронный ресурс]. – URL: http://topknowledge.ru/investmen/1210-sushchnost-proekta.html. – (Дата обращения 22.05.2019). 15. Учебник «Оценка эффективности инвестиционных проектов». Савчук В.П. [Электронный ресурс]. – URL: https://www.cfin.ru/finanalysis/savchuk/1.shtml. – (Дата обращения 22.05.2019).
