Методика проведения анализа финансовой устойчивости

Ключевым фактором в развитии каждого предприятия является финансовая устойчивость, с помощью которой обеспечивается динамическое равновесие его финансового состояния. Для анализа финансовой устойчивости не существует определенной и общепринятой методики, т.к. проведение процедуры анализа зависит от многих факторов, например от тех целей и задач, которые ставить перед собой аналитик, проводящий анализ, от экономической уникальности каждого предприятия, от технического и кадрового обеспечения, однако существуют и основные подходы к проведению анализа.
Подходы российских ученых к представлению сущности понятий «финансовая устойчивость» и «финансовое состояние» представлены в таблице 2.1.
При оценке финансовой устойчивости авторы первого подхода объединяют понятие «финансовой устойчивости» с понятием «платежеспособность». Следует отметить, что платежеспособность, действительно, является основным элементом финансовой устойчивости. Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками финансирования является важным показателем финансовой устойчивости и свидетельствует о достаточном уровне платежеспособности. Платежеспособность при таком подходе является главным внешним признаком внутренней финансовой устойчивости.
Авторы второго подхода придерживаются мнения, что финансовая устойчивость является основой финансового состояния хозяйствующего субъекта. Классифицируя типы финансового состояния, авторы применяют понятие финансовой устойчивости. Поэтому можно констатировать, что понятие «финансовая устойчивость» у авторов данного подхода шире, чем у представителей традиционной точки зрения.
В основе третьего подхода понятие «финансовая устойчивость» идентифицируется с механизмом защиты от различных рисков. Данный подход является наименее разработанным. При анализе финансовой устойчивости в данном подходе необходимо учитывать условия и характер экономической среды, в которой действует предприятие. Особенности деятельности хозяйствующих субъектов в современной России не позволяют использовать при анализе финансовой устойчивости результатами исследований зарубежных авторов [20, с.56].
Таблица 2.1 - Подходы к определению понятия «финансовая устойчивость» [20, с.55]
Характеристика подхода Преимущества Недостатки
Финансовая устойчивость предприятия близка к понятию платежеспособность. Важна как масса прибыли, так и структура ее распределения. Один из главных критериев финансовой устойчивости является платёжеспособность, т.е предприятие способно отвечать по своим долгам в установленные сроки. Показатели, используемые для оценки, имеют среднесрочный и краткосрочный характер. Таким образом, они не отражают реальной динамики финансовой устойчивости.
Понятие «финансовая устойчивость» обширнее, чем понятие «финансовое состояние». Выделяется четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное состояние. Понятность и простота необходимых для выполнения расчетов, наличие определенных критериев определения финансового состояния по степени его финансовой устойчивости.
Непринятие факта, что «финансовая устойчивость» не является абсолютным показателем. Игнорирование наличия связи между финансовой устойчивостью и его способностью формировать доход.
Финансовая устойчивость – это механизм защиты предприятия от рисков. Данный подход учитывает условия внешней и внутренней среды, в которой действует предприятие. Специфика динамикой хозяйственной деятельности каждого в России в современный являются
период часто финансовых не позволяет воспользоваться точки результатами исследований управление зарубежных авторов роста по данному вопросу
Проанализировав подходы различных авторов к понятию «финансовой устойчивости», можно сделать следующие выводы.
Во-первых, финансовая устойчивость напрямую связана с хозяйственной деятельностью предприятия

. Во-вторых, ученые-экономисты часто отождествляют понятие финансовой устойчивости с понятием платежеспособности. В-третьих, уровень финансовой устойчивости зависит от структуры финансовых ресурсов и источников их формирования.
Оценка и анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить, насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования, с одной стороны, и способно ли оно отвечать по своим долгосрочным обязательствам, обеспечивая в необходимых объемах долгосрочное финансирование своей деятельности, с другой стороны [6, с.85].
Основные задачи анализа финансовой устойчивости в оценке финансовой безопасности предприятия:
идентификация финансового положения;
выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;
определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения [18, с.141].
Бухгалтерская (финансовая) отчетность является основным источником информации при оценке финансовой устойчивости. Главной формой при данном анализе является бухгалтерский баланс. Помимо этого при анализе финансовой устойчивости используются данные пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах [21, с.730].
Финансовое состояние характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, которые определяются на основе показателей бухгалтерского баланса. При анализе бухгалтерского баланса отражаются суммарные и структурные изменения. Анализируя данные актива и пассива бухгалтерского баланса, можно установить с помощью каких источников были созданы внеоборотные активы, за счет чего сформировались оборотные активы и как эти изменения отразились на финансовой устойчивости.
Сравним методики анализа финансовой устойчивости в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости
Автор Последовательность анализа Система показателей
Пласкова Н.С. 1. Определение типа финансовой устойчивости Источники формирования запасов и затрат
Запасы и затраты
2. Расчет коэффициентов, характеризующих уровень финансовой устойчивости Коэффициент финансирования
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент инвестирования
Ковалев В.В. 1. Анализ позиций источников средств и их структуры Источники формирования запасов и затрат
Собственный оборотный капитал
Нормальные источники формирования запасов
2. Анализ расходов, которые связаны с обслуживанием внешних источников предприятия Коэффициенты капитализации
Коэффициенты покрытия
Григорьева Т.И. 1. Определение типа финансовой устойчивости Рабочий капитал
Нормальные источники финансирования запасов
2. Оценка структуры капитала, оптимизация соотношения собственных и заемных средств Горизонтальный анализ пассивов предприятия
Вертикальный анализ пассивов предприятия, с акцентом на способе размещения источников в активе баланса
Определение факторов, оказывающих влияние на изменение соотношения собственных и заемных средств предприятия
3