Методика анализа финансовой устойчивости компании

Методика расчета показателей финансовой устойчивости компании состоит из следующих блоков, представленных на рисунке 2.
29146538100Методика расчета финансовой устойчивости компании
00Методика расчета финансовой устойчивости компании
304672924828500
4190365264795Оценка устойчивости компании и платежеспособности компании
00Оценка устойчивости компании и платежеспособности компании
2159635264795Оценка эффективности и интенсивности использования капитала компании
00Оценка эффективности и интенсивности использования капитала компании
144145264795Анализ имущественного положения предприятия и структуры капитала компании
00Анализ имущественного положения предприятия и структуры капитала компании
5010149100965009632941009650096329510096400
41916348699500216407986995001441448763000
431863591440Анализ финансовой устойчивости компании
00Анализ финансовой устойчивости компании
30289590805Анализ размещения капитала компании
00Анализ размещения капитала компании
233108591440Анализ рентабельности капитала компании
00Анализ рентабельности капитала компании
41916351504940021640801504940014414515049400
431990554610Анализ ликвидности компании и платежеспособности компании
00Анализ ликвидности компании и платежеспособности компании
232283053975Анализ оборачиваемости капитала компании
00Анализ оборачиваемости капитала компании
30353053975Анализ источников формирования капитала компании
00Анализ источников формирования капитала компании
41916358127900216408081914001441458127900
432174142117Оценка кредитоспособности компании и риска несостоятельности компании
00Оценка кредитоспособности компании и риска несостоятельности компании
419163520383400
Рисунок 2 – Методика анализа финансовой устойчивости компании
Рассмотрим методику расчета некоторых показателей финансовой устойчивости компании подробнее.
Коэффициент автономии компании указывает, сколько в общей валюте баланса занимает собственный капитал, и характеризирует независимость компании от внешнего финансирования. Нормативная величина этого показателя равняется 0,5. Коэффициент автономии рассчитывается по следующей формуле:
Кавтономии=Собственный капиталВалюта баланса, (1)
У коэффициента автономии есть обратный показатель - коэффициент финансовой зависимости компании, который показывает часть заемного капитала компании в общей структуре баланса компании, и характеризует, насколько предприятие зависит от внешнего финансирования.
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости компании [13, c. 48]: абсолютная финансовая устойчивость компании, нормальная финансовая устойчивость компании, неустойчивое финансовое положение компании, кризисное финансовое положения компании

.
Абсолютная финансовая устойчивость компании возникает, когда предприятие полностью покрывает потребность в товарно-производственных ценностях за счет собственных ресурсов.
Абсолютную финансовую устойчивость компании можно описать формулой:
М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС 0, ∆СДИ0, ∆ОИЗ 0, (2)
где ∆СОС – уменьшение/увеличение собственных оборотных средств компании;
∆СДИ – увеличение/уменьшение суммы долгосрочных источников финансирования компании и собственных средств компании;
∆ОИЗ – увеличение/уменьшение общей величины основных источников покрытия запасов компании.
Нормальная (достаточная) финансовая устойчивость компании возникает, когда предприятие финансирует свои затраты за счет долгосрочных займов и собственных средств. При таком типе финансовой устойчивости компании достигается максимальная эффективность производственной деятельности компании. Нормальная финансовая устойчивость выражается формулой:
М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС 0, ∆СДИ 0, ∆ОИЗ 0, (3)
Неустойчивое финансовое положение компании возникает, когда предприятие не может покрыть свои затраты собственным средствами и долгосрочными кредитами. В этом случае компании вынуждено прибегнуть к краткосрочным займам для ведение производственной деятельности. Неустойчивое финансовое положение компании выражается формулой:
М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС 0, ∆СДИ 0, ∆ОИЗ 0, (4)
Кризисное финансовое положение компании возникает, когда предприятие исчерпало все возможные источники финансирования и неспособно выплатить за своими обязательствами. В данном случае предприятие ожидает банкротство или санация. Кризисное состояние компании описывает следующая формула:
М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС 0, ∆СДИ 0, ∆ОИЗ 0, (5)
Коэффициент капитализации компании (Ккап) представляет собой соотношение всего заемного капитала компании к собственному капиталу компании. Чем выше коэффициент капитализации компании, тем больше предприятие зависит от внешнего финансирования. Нормативным коэффициент капитализации компании считается, когда не превышает 0,7. Расчет коэффициента капитализации компании проводиться по следующей формуле:
Ккап=ПКСК, (6)
где ПК – привлеченный предприятием капитал;
СК - собственный капитал компании.
Коэффициент мобильности собственного капитала компании (Кмск) представляет собой коэффициент, который показывает размер мобильной части собственного капитала компании. Нормативное значение должно быть в размере 0,2 - 0,5. Коэффициент мобильности собственного капитала компании рассчитывается по формуле:
Кмск=СС-ВАСК, (7)
где СС – собственные средства компании;
ВА – внеоборотные активы компании.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений компании (Ксдв) представляет собой соотношение между долгосрочными обязательствами компании и долгосрочными активами компании