Методические подходы к оценке риска неплатежеспособности

Потребность в анализе ликвидности возникает в связи с усилением на рынке финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Данный анализ осуществляется на основе абсолютных и относительных показателей и требует предварительной группировки активов и пассивов по степени ликвидности и срочности погашения обязательств (таблица 3).
Таблица 3 – Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности
Группы активов Статьи активов Уровень риска
А1
ДС+КФВ (ДС – денежные средства и эквиваленты, с.1250; КФВ – краткосрочные финансовые вложения, с.1240) Отсутствует
А2
ДЗк+ОАпр (ДЗк- краткосрочная дебиторская задолженность, с. 1231; ОАпр- прочие оборотные активы, с. 1260) Низкий
А3
ДЗд+З+НДС (ДЗд- долгосрочная дебиторская задолженность, с.1232; З – запасы, с.1210; НДС – налог на добавленную стоимость, с.1220) Средний
А4
ВОА (ВОА – внеоборотные активы, с.1100) Высокий
Итого активы: Баланс, с. 1600
Группы пассивов
П1
КЗ (КЗ – кредиторская задолженность, с.1520) Высокий
П2
КЗС+ КОпр (КЗС – краткосрочные заемные средства, с. 1510; КОпр – прочие краткосрочные обязательства, с. 1550) Средний
П3
ДО (ДО – долгосрочные обязательства, с.1400)
Низкий
П4
СК+ДПБ (СК – собственный капитал, с.1300; ДПБ – доходы будущих периодов, с.1530) Отсутствует
Итого пассивы: Баланс, с. 1700

Данные группы подвергаются сравнению между собой с целью выявления платежного излишка или недостатка по ним и отслеживания изменения структуры составных частей баланса.
Тип состояния ликвидности определяется соотношениями, представленными на рисунке 4.
Рисунок 4. Типы ликвидности баланса
При оценке потери платежеспособности предприятия на основе абсолютных финансовых показателей необходимо учитывать, что:
- возможность замены ликвидных активов менее ликвидными активами, и при платеже обязательств в реальной ситуации ограничена, и не решает проблемы устранения риса потери платежеспособности;
- достоверность оценки риска повышается, если недостаток средств в группе с менее ликвидными активами компенсируется избытком средств более ликвидными [12, с.128].
Первые три неравенства характеризуют момент текущей платежеспособности, четвертое отвечает за перспективную платежеспособность

. Здесь видно, что текущие активы превышают внешние обязательства организации. Выполнение последнего неравенства подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия, а также платежеспособности.
В российской литературе представлено довольно много методик оценки риска неплатежеспособности, включая Правила проведения финансового анализа, которые предусматривают использование оценочных показателей, характеризующих платежеспособность должника представленные в таблице 2.
Таблица 2
Оценочные показатели риска неплатежеспособности по Правилам проведения финансового анализа №367
Наименование показателя Методика содержания Управленческое содержание
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал
с.1240+с.1250/с.1500
Opt.0.2
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть оплачена немедленно
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл
с.1200/с.1500
Opt.2
Демонстрирует способность субъекта хозяйствования погашать текущий долг за счет оборотных средств
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами, Кобоо
с.1600-с.1220с.1520+с.1510+с.1550+с.1400
Opt. 1 или выше
Демонстрирует величину активов должника, приходящихся на единицу долга
продолжение таблицы 2
Наименование показателя Методика содержания Управленческое содержание
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
с.1500-с.1530с.2110/12 мес. 3 мес.
Демонстрирует количество месяцев, необходимых для расчета по текущим обязательствам при данном уровне выручки
Любушин Н.П. предлагает дополнить анализ следующими относительными финансовыми коэффициентами платежеспособности, которые представлены в таблице 3.
Таблица 3
Методика оценки риска неплатежеспособности по Н.П. Любушину
Наименование показателя Методика содержания Управленческое содержание
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл
Кбл=А1+А2П1+П2 (0,7-0,8)
Определяет долю погашения кредиторской задолженности за счет наиболее ликвидных активов
Коэффициент платежеспособности Кп
Кп=П4П1+П2+П3 (0,5-0,7)
Характеризует долю средств, вложенных собственниками компании в его имущество, определяет степень независимости от кредиторов
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коб
Коб=с.1300-с.1100с.1200≥0,1
Демонстрирует наличие у организации собственных оборотных средств, которые необходимы для ведения текущей деятельности
Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности (Ку.п