Методические подходы к анализу финансовой устойчивости организации

Основной целью анализа финансовой устойчивости организации является получение ключевых показателей, дающих точную и объективную картину финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также повышение эффективности его функционирования и поиск резервов повышения показателей.
Основными задачами в процессе анализа финансовой устойчивости компании являются:
- установление позиции организации по разработанным финансовым показателям. Что сводится к выявлению обеспеченности организации оборотными средствами, правильностью образования запасов, установлению оптимального уровня задолженности, выявлению финансовых результатов деятельности;
- выявление путей и возможности дальнейшего совершенствования деятельности, то есть установление в процессе оценки отклонений показателей финансовой устойчивости от критических значений, выявление причин отклонений и разработка соответствующих рекомендаций, способствующих улучшению всей деятельности хозяйствующего субъекта.
Анализ финансовой устойчивости занимает ключевое место при анализе эффективности деятельности хозяйствующего субъекта, так как является показателем состояния счетов, гарантирующих платежеспособность организации.
Устойчивость финансов в организации может быть обеспечена при условии постоянной реализации и получении достаточной выручки, чтобы выполнять свои обязательства. Таким образом, общая устойчивость организации предусматривает движение ее денежных потоков, которые обеспечивали бы постоянное превышение доходов над расходами.
Приступая к анализу финансовой устойчивости, необходимо учитывать следующие моменты:
перед выполнением аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку аналитических таблиц, алгоритм расчета основных показателей, выбора наиболее информативных источников информационного и нормативного обеспечения;
при проведении аналитических процедур показатели деятельности работы организации сравниваются. Следовательно, необходимо проводить анализ в сравнении с предыдущими отчетными периодами, планом и возможно по отрасли. Смысл такой оценки состоит в том, чтобы выявить основные факторы, которые вызывают отклонения от плана и проверить обоснованность системы планирования;
при выборе показателей, необходимо понимать их интерпретацию и то, на какие нормативы они ориентированы. Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения для того, чтобы была видна роль каждого показателя;
проводя оценку важно наиболее точно выявлять тенденции и закономерности.
Для оценки финансовой устойчивости организации применяют следующие методы:
метод оценки чистых активов регулируется Приказом Минфина РФ и применяется для расчета показателя в акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью, государственных и муниципальных унитарных организаций и других форм собственности. Расчет показателя следующий:
ЧА=стр.1600-стр.1400+стр.1500, (1)
Где, ЧА – чистые активы,
стр. 1600 – величина активов,
стр.1400 – долгосрочные активы,
стр.1500 – краткосрочные активы.
К расчету принимаются все активы, исключая дебиторскую задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, по оплате акций

. К расчету принимаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества, что закреплено в ПБУ 13/2000 «Учет государственной помощи»;
коэффициентный метод, включая расчет и анализ коэффициентов структуры капитала и коэффициентов покрытия обязательств. Сущность данного метода заключается в расчете коэффициентов, каждый из которых рассматривается как элемент системы, который позволяет оценить и выявить риск снижения финансовой устойчивости. В рамках данного метода выделяют:
- расчет коэффициентов, характеризующих структуру капитала:
Коэффициент финансовой независимости, который показывает долю активов, покрывающийся за счет собственного капитала Кфн:
Кфн= стр.1300стр.17000,5 (2)
Коэффициент финансового левериджа (или капитализации, соотношения заемных и собственных средств, плечо финансового рычага и т.п.) определяет, размер заемных источников в расчете на рубль собственного капитала:
Кфл= стр.1400+стр.1500стр.1300 (3)
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Кфу:
Кфу= стр.1300+стр.1400стр.1700≥0,75 (4)
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы, а какая капитализирована Км:
Км= стр.1300-стр.1100стр.1300 (5)
Индекс постоянного актива, или отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств или показатель обратный коэффициенту маневренности собственного капитала. Данный индекс показывает, «какая часть собственных средств сосредоточена во внеоборотных активах». Формула расчета:
Кn=стр.1300стр. 1300-стр.1100 (6)
Рекомендуемое значение в пределах от 0,2 до 0,5.
Коэффициент покрытия запасов Кпз демонстрирует достаточность источников финансирования для создания производственных и прочих запасов. Значение коэффициента указывает на долю запасов, которые обеспеченны нормальными источниками финансирования. Формула расчета:
Кпз =стр.1300-стр.1100+стр.1500стр.12101 (7)
Коэффициент финансирования Кф показывает размер собственных источников в расчете на единицу заемных. Формула расчета:
Кф=стр.1300стр.1400+стр.15001(8)
- расчет коэффициентов, определяющих уровень покрытия обязательств:
Коэффициент покрытия процентов ICR показывает, возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов. Нормативное значение 3-4. Формула расчета:
ICR= EBITП (9)
Где, EBIT –прибыль до уплаты процентов и налогов,
П – проценты предприятия по кредитам, подлежащие уплате.
Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие обязательства за счет оборотных активов:
Коп=стр.1200+стр.1170стр.1500-стр.1530-стр.1540 (10)
Нормативное значение от 1,5 до 2,5.
Коэффициент привлечения долгосрочных займов (Кд) рассчитывается как отношение долгосрочных обязательств к перманентному капиталу (сумме собственных источников и долгосрочных обязательств) и, поскольку долгосрочные обязательства обычно вкладываются во внеоборотные активы, они приравниваются к собственному капиталу:
Кд= стр.1400стр.1300+стр.1400 (11)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов (Ксос) – рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к оборотным средствам