Ликвидность предприятия: сущность и ее показатели

В российской научной литературе зачастую происходит смешение понятий «ликвидность» и «платежеспособность». В самом общем виде дифференциацию этих понятий можно свести к определению ликвидности предприятия, как способности отвечать по всем имеющимся обязательствам своими активами, а платежеспособность – как возможность предприятия погасить обязательства краткосрочного характера за счет денежных средств и их эквивалентов. [20, c.112]
Ликвидность – это способность организации:
быстро реагировать на любые неожиданные финансовые возможности и проблемы;
увеличивать активы при увеличении объема продаж;
возвращать краткосрочную задолженность путем обычного превращения в наличность активов.
В современной литературе довольно часто используется несколько взаимосвязанных терминов ликвидности: ликвидность баланса, ликвидность имущества, ликвидные активы, ликвидность предприятия. [6, c.154]
Согласно общемировым подходам финансового менеджмента, ликвидностью активов можно считать способность активов превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [22, c.109]
Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы.
Наиболее ликвидные активы (А1) – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложения (стр.1240 ф.№ 1 + стр.1250 ф.№1).
Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность (стр.1230 ф.№ 1).
Медленно реализуемые активы (А3) – сумма запасов и прочих оборотных активов (стр.1210 ф.№ 1 +стр.1220 ф.№ 1 +стр.1260 ф.№ 1).
Труднореализуемые активы (А4) – итог раздела I актива баланса (стр.1100 ф.№ 1).
Пассивы баланса организации также группируются в зависимости от степени снижения срочности исполнения обязательств

. Важно отметить, что собственный капитал не обязательства компании, поэтому он относится к постоянным пассивам. а в краткосрочном заемном капитале самым срочным является кредиторская задолженность. Таким образом, также образуются четыре группы пассивов:
Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность (стр.1520 ф.№ 1).
Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.1510 ф.№ 1 + стр.1550 ф.№ 1).
Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.1400 ф.№ 1).
Постоянные пассивы (П4) – собственный капитал, который находится постоянно в распоряжении организации (стр.1300 ф.№ 1 + стр.1530 ф.№ 1 + стр.1540 ф.№ 1).
Баланс считается абсолютно ликвидным, в том случае если выполняется следующая система неравенств:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 (1)
Если выполняются первые три неравенства этой системы, то это повлечет непосредственно и выполнение четвертого, поэтому важно сопоставить первые три итога по активу и пассиву. В случае если неравенства системы имеют противоположный знак, ликвидность баланса в некой степени отличается от абсолютной. [15, c.107]
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
А1+А2=П1+П2; А4=П4(2)
перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: 
А3=П3; А4=П4(3)
недостаточный уровень перспективной ликвидности: 
А4=П4(4)
баланс не ликвиден:
А4=П4(5)
Для более объективной оценки финансового состояния кроме абсолютных показателей ликвидности баланса используется ряд дополнительных финансовых коэффициентов, отражающих ликвидность. [4, c.132]
1. Коэффициент текущей ликвидности 
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)(6)
Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года