Кризисы на развивающихся рынках, анализ их причин

Мировая финансовая система играет важную роль для хозяйствования и стабильности экономики для каждой страны. При этом на стабильность финансовой мировой системы влияет экономика страны, группы стран. Это в первую очередь связана с взаимосвязью каждого элемента финансовой системы.
Последнее время мировая финансовая система переживает различные колебания, от стабильного роста, за счет роста потребления и развития конкуренции до стремительных падений, за счет ошибок в стратегическом планировании ряда стран. Финансовые кризисы для экономики конца 20 века и начала 21 века не новы, при этом причинами и индикаторы кризиса разнообразны.
Постоянное противостояние стран и стремление занять лидирующие позиции на мировой арене приводит к дестабилизации на мировом финансовом рынке. Ярким примером стремления к господству является ситуация начала весны 2018 года в США. Наряду с ростом процентных ставок и рядом льготных программ Центрального Банка США является стимулом для оттока капитала из стран с развивающейся экономикой.
Авторы этих прогнозов отчасти правы, так как основной причиной роста цен на кредитные ресурсы и обратного оттока капитала связывают с ростом доллара, что привело к значительному росту показателя Либора, значение которого с конца 2014 года достиг максимального значения в 2,8%. Ставка Либора отражает стоимость кредитных ресурсов для межбанковского кредитования. Цель получения кредитных средств финансовыми организациями является выполнения обязательств перед вкладчиками и общего поддержания стабильности (ликвидности) Как правило межбанковские кредиты для этих целей выдаются сроком от 1 дня до 12 месяцев.
Таким образом, ситуация на финансовом рынке США привела к значительному оттоку капитала, падению валют и облигаций в странах с развивающимися рынками. Наибольший ущерб ощутили финансовые рынки Аргентины и Турции. Уже к середине мая 2018 года падения покупательской способности национальной валюты составило 25% в Аргентине и 23% в Турции. Маневр на финансовом рынке в США вынудил Центральны Банк Аргентины для стабилизации ситуации в стране поднять ключевую ставку до 40%, что привело к негативным последствиям. После попытки стабилизации ситуации в стране, правительство Аргентины вынуждено было обратится за помощью в МВФ.
Одной из причин этого является высокая инфляция, характерная для стран Латинской Америки

. По данным Национального института статистики и переписи населения Аргентинской Республики, текущий уровень инфляции в этой стране составил 25,4%, что привело к ожиданию падения котировок на песо и дальнейшего роста цен.
Если с начала 2000 — х годов оценивать историческую ситуацию в Аргентине, кризис в экономике никогда не заканчивался. Кризис переходил - на различные стадии спада экономики и по разным причинам развивался. В 2001 году Аргентина пережила крупнейший дефолт в мире. Тогда власть приняла решение о долгосрочной реструктуризации долга, в частности, старые долговые ценные бумаги были заменены со скидкой и сроком погашения в 2033 году.
Однако, все кредиторы уступили стране. 7,6% долга держатели использовали для покупки ценных бумаг на внешних рынках в целях быстрого получения дохода, и они стали обращаться к международным судам с требованием погасить задолженность Аргентины. В результате этого давления страна пришла к второму дефолту и дальнейшему системному кризису. Низкий экономический рост, высокие темпы инфляции, а также политика жесткой экономии, внесенная новым президентом Маурисио Макри в 2015 году, затормозило рост экономики страны.
В связи с новым выпуском долговых ценных бумаг, неоднократно заявленных Аргентиной, сохраняет статус вечного должника, а существующие проблемы экономики в первую очередь частично решало дефицит бюджета, инфляции и снижение ВВП. Отсутствие в стране новых, конкурентоспособных и высокотехнологичных производств, а также наличие традиционных монополий, зависящих от дотации из государственного кармана, препятствуют экономическому прорыву.
Повышение процентной ставки свидетельствует о том, что страна боялась очередного дефолта и решала проблемы за счет сокращения покупательской способности населения.
Другой немаловажной причиной является то, что национальная валюта не плавающая, по курсу 1:1 сильно привязана к доллару. Для поддержания стабильности потребовалось много долларовых ресурсов. Кроме того, это делает экономику конкурентоспособной от ее соседей (Бразилия и Колумбия), особенно на внутреннем рынке.
Второй страной, на котором нашло резкое отражения маневры на финансовом рынке США стала Турция