Классификация лизинга, формы и виды лизинга

В настоящее время материальной основой осуществления расширенного воспроизводства в большинстве развитых стран является самофинансирование предприятий, т.е. финансирование капитальных вложений хозяйствующего субъекта производится преимущественно за счет собственных источников. Собственные финансовые ресурсы обладают тем несомненным преимуществом, что их использование не вызывает возникновения долговых обязательств и соответствующего оттока средств в будущем на их погашение. Самофинансирование развития предприятия означает его хорошее финансовое состояние.
Вторая группа источников финансирования капитальных вложений предприятия – заемные, под которыми понимают денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Финансирование на заемной основе может быть привлекательным постольку, поскольку кредитор не предъявляет прямых претензий в отношении будущих доходов.
Привлеченные ресурсы занимают промежуточное положение, они не принадлежат предприятию, но находятся в его обороте, причем использование их, как правило, происходит безвозмездно. Субъекты, предоставившие средства, участвуют в доходах от эксплуатации инвестиционных объектов на правах долевой собственности.
Централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке денежные и иные средства дают возможность избежать кредитного финансирования и увеличить прибыльность проекта. Дополнительные возможности для привлечения капитала к реализации инвестиционных проектов возникли с образованием в Российской Федерации финансово-промышленных групп.
Централизация финансовых ресурсов участников финансово-промышленной группы существенно расширяет ее внутренние инвестиционные возможности в целом и при проведении единой технической, структурной, маркетинговой и финансовой политики, эффективном управлении ресурсами позволяет концентрировать их на наиболее важных направлениях.
Важным финансовым инструментом для развития общественного производства являются бюджетные ассигнования в инвестиционных целях. Бюджетные ассигнования на капитальные вложения – это средства бюджетов всех уровней, выделяемые согласно бюджетной росписи в инвестиционных целях .
Необходимость бюджетных ассигнований обусловлена наличием сфер и производств, которые имеют существенное общенациональное значение, но по ряду причин (высокая капиталоемкость, повышенные риски, невысокая прибыльность или отдаленность получения прибыли) являются непривлекательными для частного капитала.
Иностранные инвестиции представляют собой капитал, вывезенный из одной страны и вложенный в различные виды предпринимательской деятельности в другой стране в целях извлечения прибыли.
Таким образом, задача поиска источников инвестиций для обновления основных фондов, которые характеризуются высокой степенью изношенности, является одним из важных направлений инвестиционной деятельности предприятий.
Разнообразие подходов к использованию лизинга отражают различные классификации видов лизинга.
В трудах современных российских специалистов можно найти описание не одного десятка всевозможных видов лизинга. Мы будем придерживаться классификационных признаков, приведенных на Рисунок 1.1.
Рисунок 1.1- Классификация видов лизинговых услуг
Все выделяемые виды лизинга вписываются в общую схему работы лизингового механизма.
Основные классификационные признаки и виды лизинга приведены в таблице 1.2.
Таблица 1.2 - Классификация лизинговых отношений
От состава субъектов взаимоотношений или формы организации сделки зависит вид лизинга: прямой, косвенный, возвратный, сублизинг и лизинг поставщику.
При прямом лизинге подразумевается, что собственник имущества сам будет выполнять функции лизингодателя. В крупных организациях-производителях нередко создается специальное подразделение, которое специализируется на сдаче производимого оборудования или товара в финансовую аренду, что способствует реализации продукции.
Наибольшее распространение получил косвенный лизинг - тот вид лизинга, когда между производителем и пользователем появляется дополнительное звено-посредник - лизингодатель (Рисунок. 1.2).
Рисунок.1.2. Схема косвенного лизинга
Одна из разновидностей сделки такого рода - возвратный лизинг, когда организация, имеющая оборудование и испытывающая в данный момент финансовые сложности, продает свое оборудование лизинговой компании с условием сдачи его в лизинг ей же (рис

. 1.3).
Благодаря этой операции организация получает денежные средства, за счет которых она в дальнейшем может, например, увеличить оборотные средства. Договор составляют таким образом, что в соответствии с ним организация имеет право выкупить оборудование, то есть восстановить право собственности на него после выплаты платежей по лизингу.
Рисунок. 1.3.- Схема возвратного лизинга
Возвратный лизинг позволяет организации срочно получить денежные средства и продолжить свою деятельность, не снижая ее оборотов. При этом организация уменьшает издержки на новую рекламную деятельность, так как местонахождение, название и иные параметры организации не меняются.
В соответствии с данным видом лизинга поставщик и лизингополучатель - одно юридическое лицо, и нередко по такой схеме сдаются в аренду целые предприятия, испытывающие трудности с финансированием. Они продолжают использовать свое имущество на правах лизингополучателя, временно освободив связанный капитал
путем продажи своего имущества лизинговой компании и заключив договор финансовой аренды.
Однако приравнивать возвратный лизинг к получению финансов под залог имущества было бы неверно, потому что залог как таковой не оформляется и эти два вида услуг схожи лишь внешне. Не стоит также забывать, что при возвратном лизинге не исключается вероятность потери права собственности на имущество.
Лизинг поставщику представляет собой несколько видоизмененный возвратный лизинг. В данном случае поставщик объекта лизинга является продавцом и лизингополучателем, но не фактическим пользователем продаваемого имущества. Объект сдается в сублизинг, и его пользователем становится третье лицо (рис. 1.4).
Рисунок.1.4.-Схема лизинга поставщику
Главная особенность сублизинга заключается в том, что конечный пользователь получает объект, который ранее был передан лизингодателем лизингополучателю по договору лизинга. То есть сублизингом считается вид найма объекта лизинга, при использовании которого лизингополучатель в соответствии с договором лизинга передает третьему лицу (лизингополучателю по договору сублизинга) имущество, составляющее предмет лизинга, ранее полученное от лизингодателя (по договору лизинга) на определенный срок и за соответствующую плату на основе договора сублизинга. При передаче имущества лизингополучателю в соответствии с договором сублизинга имущественное право продавца переходит к лизингополучателю, но на это необходимо письменное согласие лизингодателя.
Существует деление лизинга по типам на лизинг недвижимости и лизинг объектов движимого имущества.
Объектами лизинга недвижимости могут быть здания, сооружения, предприятия как имущественные комплексы, в общем, все то имущество, перемещение которого невозможно без несоразмерного ущерба для его назначения (п. 1 ст. 130 Гражданского кодекса (ГК) РФ).
Применительно к движимому имуществу возможен лизинг оборудования и всего того, что не относится к объектам недвижимости (технологическое оборудование, автотранспорт, техника и пр.).
Также лизинг различают по продолжительности сделки.
Лизинг считается оперативным, если срок аренды значительно меньше срока службы объекта по нормативам, так как объект может передаваться лизингодателем в лизинг неоднократно. Обычно устанавливаемый сторонами срок договора по оперативному лизингу варьирует от суток до нескольких лет, чаще до трех. Объектами договоров оперативного лизинга становятся автомобили, корабли, самолеты - любая техника, необходимая лизингополучателю для выполнения краткосрочных (неделя, месяц, сезон) работ, и имущество, которое быстро устаревает морально. В случае с оперативным лизингом выбор объекта лизинга ограничен имуществом, имеющимся у лизингодателя в наличии, хотя, конечно, право выбора остается за лизингополучателем.
Определение оперативного лизинга в законодательстве отсутствует, но он, по сути, почти не отличается от арендных отношений и, стало быть, может регулироваться общими нормами ГК РФ об аренде, то есть нормами, не относящимися к лизингу.
Возобновляемый лизинг (его еще называют револьверным) - это такой вид лизинга, при котором по истечении срока аренды договор лизинга пролонгируется. При данном виде лизинговых отношений нередки случаи последовательной замены имущества, то есть лизингополучатель может через какое-то время по своему желанию обменять предмет лизинга на более совершенный