Искусство как предмет инвестирования
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Актуальность исследования инвестирования в предметы искусства заключается в том, что такие альтернативные инвестиции являются достаточно новым инструментом увеличения доходов, в то же время, как показывает практика развития инвестиций в предметы искусства, это они представляются интересным направлением и приносят высокие доходы. Инвестиции в предметы искусства также, как и любые другие инвестиции имеют целью сохранение и преумножение капитала, причем доходность таких инвестиций может находиться в границах от 15 до нескольких тысяч процентов. Но инвестиции в предметы искусства отличаются от большинства инвестиционных инструментов не только широкими границами доходности, а специфическими факторами, присущими только рынку предметов искусства (арт-рынку), влияющими на цену произведения искусства. Среди ключевых факторов, которые влияют на цену произведения искусства можно выделить историю создания арт-объекта (так называемый провенанс) и возраст арт-объекта. И опять же особенность рынка произведений искусства заключается в том, что вышеуказанные факторы чаще всего, но не обязательно влияют на цену арт-объекта. То есть инвестирование в предметы искусства является весьма сложным процессом по сравнению с другими объектами для инвестиций (недвижимость, ценные бумаги, инвестиции в реальный бизнес) из-за крайней степени индивидуальности каждого предмета искусства и моды. Мода непосредственно влияет не на стоимость объекта инвестирования, так как арт-объект увеличивается в цене в связи с другими факторами, а оказывает влияние на ликвидность арт-объекта, то есть его способность превратится в денежные средства в течение короткого временного интервала. То есть если в 90-е гг. ХХ в. пользовался популярностью модерн, а сейчас популярен арт-деко, то, несмотря на высокую оценку арт-объекта модерна, будет крайне сложно в современных условиях найти на него покупателя. Таким образом, арт-рынок обладает рядом специфических черт, которые влияют на развитие института инвестиций в произведения искусства, в связи с чем данная тема является современной и актуальной для изучения. Объектом исследования в рамках данной работы выступают социально-экономические отношения, обусловленные развитием международного рынка предметов искусства. Предмет исследования – искусство как предмет инвестирования. Основной целью исследования является анализ современных тенденций на рынке предметов искусства и определение направлений развития российского арт-рынка. Для достижения основной цели исследования поставлен ряд задач: Дать определение понятию предметов искусства и параметрам, которые определяют художественную ценность произведений искусства; Рассмотреть методы оценки произведений искусства; Определить специфические риски, связанные с инвестированием в произведения искусства; Рассмотреть динамику индексов предметов искусства; Определить текущее состояние и особенности функционирования российского рынка произведений искусства; Определить направление развития инвестирования в предметы искусства в современных экономических условиях России. Информационной базой исследования вопроса инвестирования в предметы искусства послужили труды российских и зарубежных авторов. Так как инвестирование в предметы искусства достаточно новое направление инвестиций, то рассматривалась научная литература и статьи 2010-2018 гг. Особенно следует выделить работы следующих российских ученых, специализирующихся на изучении искусства как объекта инвестиций: В.Г. Антонова, В.П. Антонова, А.С. Белицкая, А.С. Бондаренко, Т.В. Васина, А.И. Водопьянова, И.А. Гольман, С.М. Григорьева, А.У. Козаева, А.С. Королева, А.А. Мецгер, Л.В. Рой, С.В. Щурина и другие. Среди зарубежных исследователей следует выделить научные труды: J. Ďad’o, R. Mamarbachi, M. Day, G. Favato, R. Pownall. Основными методами исследования стали метод анализа, синтеза, логический, исторический методы, а также метод сравнительного анализа. Курсовая работа включает в себя введение, две главы, заключение и список использованных источников. В первой главе курсовой работы рассматриваются теоретические аспекты исследования предметов искусства как объекта инвестирования, дается определение предметам искусства, рассматриваются методы оценки произведений искусства, определяются риски, которые относятся к типичным для инвестирования в предметы искусства. Во второй главе проводится анализ текущего состояния и направления развития рынка предметов искусства, оценивается динамика индексов предметов искусства, проводится анализ особенностей функционирования российского рынка предметов искусства и направления развития инвестирования в предметы искусства в современных экономических условиях России.
Понятие предметов искусства и параметры, определяющие художественную ценность предметов искусства
Арт-рынок – это рынок произведений искусства, который также, как и другие рынки характеризуется процессом установления цены, актами купли-продажи. Внешним признаком арт-рынка является то, что он представляет собой рынок смешанных товаров. Предметы ис...
Открыть главуМетоды оценки произведений искусства
Существует несколько методов оценки произведений искусства. В рамках данной работы интересует оценка произведений искусства не с точки зрения их художественной или культурной ценности, а, с точки зрения произведения искусства как объекта инвестирован...
Открыть главуРиски, связанные с инвестированием в предметы искусства
Рынок предметов искусства характеризуется рядом специфических черт, обуславливающих препятствия для его дальнейшего развития: Несовершенство конкуренции, в силу: o уникальности товаров; o тезаврации предметов искусства; o низкой ликвидности; o конфид...
Динамика индексов предметов искусства
Как было указано выше, рынок арт-объектов отличается высокой степенью индивидуальности каждого предмета искусства, соответственно, создание индексов арт-рынка является сложной задачей и требует особого подхода по сравнению с индексом цен на акции, об...
Открыть главуТекущее состояние и особенности функционирования российского рынка предметов искусства
В мировой практике существует большое количество институтов, которые специализируется, как на организации купли-продажи, так и на инвестировании в художественные ценности. Основными субъектами в этом бизнесе являются аукционные дома, антикварные гале...
Открыть главуНаправление развития инвестирования в предметы искусства в современных экономических условиях России
Как сказано выше, в настоящее время арт-рынок России не сформировался, а переживает стадию развития. В сложных экономических условиях, в которых Россия оказалась в 2014 г. после вступления в силу антироссийских санкций и девальвации национальной валю...
Открыть главуЗаключение
Таким образом, рынок произведений искусства является одним из самых сложных рынков, но также как и другие рынки, он характеризуется сделками купли-продажи, которые происходят при достижении соглашения по цене между продавцом и покупателем. Особенностью рынка произведений искусства является большое количество рыночных ниш, то есть сам по себе рынок относится к числу рынков смешенных товаров. Несмотря на высокую степень индивидуальности объектов искусства, на рынке произведений искусства также существуют индикаторы – индексы, наиболее известными из которых являются индекс Мея-Мозеса, индекс BASI, специализированный индекс С50 (произведения современного искусства). Для российского сегмента рынка произведений искусства используется индекс ARTMIX, который разработан российскими специалистами и рассматривается как целое семейство индексов, дающих информацию по тому или иному сегменту искусства. На основе индексов ARTMIX можно построить индекс роста цены отдельного полотна или работ отдельного художника. Российский рынок произведений искусства находится в стадии формирования, о чем свидетельствует тот факт, что на мировом рынке произведений искусства, доля российских аукционных домов составляет менее 1%. В то же время интерес на мировом рынке к российским произведениям искусства присутствует и достаточно стабилен. На сегодняшний день основными проблемами развития российского рынка произведений искусства являются: Отсутствие у субъектов рынка (особенно среди арт-галерей) дополнительных средств для проверки подлинности произведений искусства; Отсутствие диалога между работающими на российском рынке произведений искусства субъектами; Отсутствие мощных драйверов для развития российского рынка произведений искусства, среди которых основным является платежеспособность населения, на основе которой происходит формирование интереса не к самим произведениям искусства, а именно к произведениям искусства как объекту альтернативных инвестиций. Однако, в настоящее время в России реализуются различные проекты, направленные не только на популяризацию произведений искусства, но и на развитие взаимовыгодного сотрудничества на этом рынке. Наиболее известным проектом является проект «Современное наследие России», целью которого является развитие российской школы живописи, популяризация российских художников по всему миру и создание условий для работ выставок с участием российских художников, на которых могла бы осуществляться продажа произведений искусства.
Список литературы
Конституция Российской Федерации. Закон РФ от 15.04.1993 г. № 4801-1 (в ред. 28.12.2017 г.) «О вывозе и ввозе культурных ценностей» Антонова В.Г. Современное состояние и особенности функционирования международного рынка предметов искусства. // Петербургский экономический журнал. – 2017. - № 2. – С. 117-125. Белицкая А.С., Антонова В.П. К вопросу формирования структуры отечественного арт-рынка. / Сборник статей XXI научно-практической конференции «Российская наука в современном мире». – М.: НИЦ Актуальность РФ – 2019. – С. 25-28. Бондаренко А.С. Инвестирование в нетрадиционные активы как фактор хеджирования портфельных рисков. // Финансы и кредит. – 2018. - № 6. – С. 117-130. Васина Т.В. Инвестирование в предметы искусства. // Экономический журнал. – 2015. - № 5. – С. 106-117. Водопьянова А.И., Леонова Л.А., Новак А.Е. Арт-рынок: особенности инвестирования в произведения живописного искусства. // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. – 2018. - № 11. – С. 20-29. Гольман И.А. Критерии выбора современного художника для активного и пассивного инвестирования на арт-рынке. // Знание. Понимание. Умение. – 2016. - № 8. – С. 54-59. Григорьева С.М. Риски, связанные с инвестированием на арт-рынке, и принципы оценки предметов искусства. // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2017. - № 4. – С. 92-101. Динамика ЗПИФ «Атланта-Арт» за 2011-2016 гг. URL: http://www.atlantauk.ru/CEF_Atlanta_Art_asset_value Индекс покупательской активности ARTIMXba-LOCAL на внутреннем российском рынке. URL: https://artinvestment.ru/indices/indicesba/ Козаева А.У. Инвестиции на рынке предметов искусства. // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2018. - № 1. – С. 65-76. Королева А.С. Международное инвестирование в альтернативные объекты капиталовложений. // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. – 2018. - № 10. – С. 6-17. Мецгер А.А. Систематизация форм и методов инвестирования на рынке предметов искусства с точки зрения корпоративного управления. // Journal of new economy. – 2018. - № 1. – С. 77-83. Рой Л.В., Антошина Э.Э. Предметы искусства как объекта альтернативного инвестирования. // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. – 2017. - № 9. – С. 76-85. Российский рынок предметов искусства. Обзор за 2018 г. (под ред. И.А. Седых). – М.: Изд-во НИУ ВШЭ, 2019. – 61 с. Сухарев А.Н. Арт-рынок: теоретические и практические аспекты. // Дайджест-финансы. – 2018. - № 10. – С. 47-58. Сухарев А.Н. Арт-рынок: теоретические и практические аспекты. // Финансы и кредит. – 2016. - № 5. – С. 87-94. Щурина С.В. Инвестиции в объекты искусства финансовых институтов и банков. // Финансы и кредит. – 2017. - № 4. – С. 77-89. Ценовой индекс картин Ильи Ефимовича Репина. URL: https://artinvestment.ru/auctions/375/indices.html Ďad’o J. The art as an investment. // Forum Scientiae Oeconomia. – 2017. - № 1. – P. 220-234. Mamarbachi R., Day M., Favato G. Art as an Alternative Investment Asset. // SSRN Electronic Journal. – 2018. - № 11. – P. 330-365. Mamarbachi R., Day M., Favato G. Evaluating art as an alternative investment asset. // Journal of Financial. – 2018. - № 11. – P. 23-51. Pownall R. Art as a Financial Investment. // The Journal of Alternative Investments. – 2018. - № 12. – P. 245-283.
