Характеристика отдельных видов ценных бумаг

Классифицируя ценные бумаги по их экономической природе, представляется возможным выделить первичный и вторичный рынок их реализации, определяющие цель выпуска ценных бумаг и характер их операций. Впервые ценные бумаги продаются инвестором на первичном рынке, далее все операции производятся на вторичном рынке, что делает ценные бумаги производными из первичных.
Первичными ценными бумагами считаются векселя, акции, облигации, депозитные сертификаты и любые другие документы, которые являются имущественными правами: денежные средства, земля и первичные ресурсы как чеки и коносаменты.
Производными ценными бумагами в свою очередь являются все ценные бумаги, удовлетворяющие праву покупки или продажи первичных ценных бумаг, как например опционы и права подписки. В переводе с латыни «облигация» буквально обозначает «обязательство» и в настоящее время существует два юридических установления о том, какой тип обеспечения полагается называть облигацией, по общему принципу имеющие схожую основу направления правового регулирования.
Статья 816 Гражданского кодекса РФ описывает сущность термина облигации: облигация удостоверяет право ее владельца на получение номинальной стоимости облигации или же другого её имущественного эквивалента от лица, выпустившего облигацию, а также предоставляет владельцу облигации право получить фиксированный процент от номинальной стоимости облигации либо других её имущественных прав.
Одноименное законодательство также утверждает свойство ценной бумаги как гаранта эмиссии, которая в свою очередь гарантирует право для её владельца получить номинальную стоимость или другое эквивалентное имущество от эмитента, а также процента от номинальной стоимости ценной бумаги или же прочих имущественных прав

. Согласно ценной бумаге, доходом является процент или дисконт, что более подробно описано в пункте 3 статьи 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».
Таким образом, анализ стандартов облигации и ценной бумаги показывает их схожесть. Облигации подлежат выпуску любыми видами компаний вне зависимости от их юридической формы, как то: корпоративные облигации являются менее надежными относительно государственных долговых обязательств, однако одновременно с более высокими рисками они предлагают более высокий уровень дохода.
В то же время облигации могут быть выпущены частными организациями в целях привлечения заемного капитала и даже государством. Такие облигации обычно бывают выданы за счет залога имущества, что характеризует их с точки зрения долговых обязательств. В то же время ценные бумаги имеют право быть выпущенными на ограниченный срок, что связано с возникновением кредитных отношений, основными составляющими которых являются срочность, погашение и оплата.
Способом номинального погашения могут быть облигации, погашение по которым производится единовременным платежом, также возможны опции погашения определенной стоимости в течение ограниченного периода, а также облигации с последовательным возмещением фиксированной части. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» декларирует следующие условия
- номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна быть выше суммы уставного капитала общества или суммы гарантии, которая была предоставлена обществу третьими лицами для выпуска и его целей;
- выпуск необеспеченных облигаций разрешен в течение третьего года существования компании и подлежит обязательному утверждению к этой дате двух годовых балансов компании;
- общество не имеет права размещать облигации, которые были конвертированы в акции общества, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на покупку которых обеспечивается облигациями