Формирование уставного, оборотного, инвестиционного капитала в бизнесе
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Актуальность работы состоит в том, что в современных рыночных условиях задачи по формированию финансового капитала компании становятся более сложными и требующими применения соответствующих методик, т.к. от эффективности использования капитала напрямую зависит конкурентоспособность компании. Правильная оценка потребности в капитале и рациональность его использования в производственном цикле предопределяет финансовую и рыночную устойчивость компании. При этом понятие капитала предполагает финансовые вложения, которые должно быть возвращены с приращением дохода. Это предопределяет сущность в целом финансового капитала и инвестиционного капитала в частности. Уставный капитал является базовым инвестиционным капиталом любой компании. Также инвестиционные капитальные вложения осуществляются во внеоборотные и оборотные активы. При этом в настоящее время вопросы инвестирования только в оборотный капитал остаются еще малоизученными, т.к. принято привлекать инвестиции, в первую очередь, для формирования внеоборотных активов. Тем не менее, оборотный капитал на стадии функционирования компании обеспечивает возможность реализации производственного цикла и тем самым обеспечивает получение планового дохода компании. В случае, если предприятие испытывает дефицит оборотных средств, зависимость от заемного капитала и получает низкую отдачу оборота капитала, то компания неизбежно приходит к ситуации финансовой нестабильности. В связи с этим актуальность приобретают вопросы правильного и достаточного формирования инвестиционного капитала для формирования оборотного капитала компании. В итоге объектом настоящего исследования является финансовый капитал компании. Предмет исследования – уставный, оборотный и инвестиционный капитал компании. Целью настоящей работы является разработка рекомендаций по формированию инвестиционного капитала в рамках финансирования оборотного капитала на примере ООО «Одинцовская Кондитерская фабрика».
Понятие и функции уставного, оборотного, инвестиционного капитала компании
Капитал компании также как природные или трудовые ресурсы является одним из факторов производства. Как правило, в экономической литературе под капиталом понимаются долгосрочные источники финансирования компании. В целом капитал компании включает в се...
Открыть главуУправление оборотным капиталом компании
В рамках оценки эффективности управления оборотным капиталом проводится оценка различных показателей, среди которых можно выделить следующие показатели. 1) Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала. Данный коэффициент показывает соо...
Открыть главуЭкономическая эффективность инвестиционного капитала
Показатели экономической эффективности инвестиционного капитала включают такие ключевые показатели как чистый дисконтированный доход (NPV), индекс прибыльности (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR). Рассмотрим подробнее данные показатели и поря...
Оценка общего финансового состояния компании
Объектом исследования является ООО «Одинцовская Кондитерская фабрика». Основной вид деятельности (по коду ОКВЭД ред.2): 10.82 – Производство какао, шоколада и сахаристых кондитерских изделий. Компания реализует продукцию под брендом «А. Коркунов». С...
Открыть главуОценка эффективности использования оборотного капитала
В таблице 2 представлен анализ рыночной устойчивости ООО «Одинцовская Кондитерская фабрика». Таблица 2 – Анализ рыночной устойчивости ООО «Одинцовская Кондитерская фабрика» Показатель Норматив 2014 2015 2016 2017 2018 Собственный капитал, тыс. руб. ...
Открыть главуРазработка рекомендаций по инвестиционному финансированию оборотного капитала компании
В рамках повышения финансовой устойчивости компании ООО «Одинцовская Кондитерская фабрика» рекомендуется проведение следующих мер: 1) Сократить финансирование оборотного капитала за привлечения краткосрочных займов. 2) Сократить дебиторскую задолжен...
Открыть главуОценка экономической эффективности инвестиционного проекта по финансированию оборотного капитала компании
В рамках финансирования формирования оборотного капитала предполагается привлечение инвестиционного капитала в размере 250 млн. руб., из которых 40% будет собственный капитал, а 60% долгосрочный заменый капитал. При этом прогнозируется, что это приве...
Открыть главуЗаключение
В итоге проведенного исследования были получены следующие результаты: Рассмотрены понятия уставного, оборотного и инвестиционного капитала компании. Так, уставный капитал является стартовым капиталом компании, формирующемся преимущественно при ее образовании. Оборотный капитал – это капитал, который используется для финансового обеспечения производственного цикла и полностью расходуется в течении одного оборота. В свою очередь, спецификой инвестиционного капитала является требование того, что вложенные инвестиции должны быть возвращены с приращением дохода. Таким образом, инвестиционные капиталовложения могут осуществляться при формировании оборотного капитала, при этом условием является приращение получаемого дохода при совершении производственного цикла, в котором расходуются оборотные средства. Рассмотрены модели формирования оборотного капитала компании. В целом выделяют три основные модели: агрессивная модель, предполагающая использование краткосрочных заемных средств для формирования вариативной части оборотных активов, консервативная модель, предполагающая полный отказ от привлечения заемного финансирования в оборотные средства и умеренная модель, предполагающая нахождения оптимального баланса между соотношением собственного и заемного капитала при формировании оборотных активов. Рассмотрены показатели оценки экономической эффективности инвестиционного капитала. Данные показатели включают расчет чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций и внутренняя норма рентабельности. Проведен анализ общего финансового состояния ООО «Одинцовская кондитерская фабрика». Было выявлено, что компания имеет сильную зависимость от заменого капитала, в частности оборотный капитал полностью финансируется за счет краткосрочного кредитования. Также был зафиксирован значительный рост дебиторской задолженности компании. Нераспределенная прибыль компании не реинвестируется для реализации внутренних инвестиционных проектов. Также в 2015 году была произведена капитализация внеоборотных активов. Проведена оценка эффективности использования оборотных средств. Было выявлено, что в 2018 году значительно увеличилась продолжительность оборота оборотных средств, что повлекло за собой еще большее снижение показателей эффективности использования оборотного капитала. Проведена оценка потребности в чистом оборотном капитале с целью повышения эффективности использования оборотного капитала в компании. Было выявлено, что требуется увеличение долгосрочных пассивов компании в размере 250 млн. руб. при этом оптимальной структурой инвестиционного капитала будет привлечение 40% собственного капитала и 60% долгосрочного заемного капитала. Осуществлена оценка экономической эффективности проекта инвестиций в формирование чистого оборотного капитала компании в размере 15% от долгосрочных пассивов. Было выявлено, что данный проект будет являться экономически эффективным в 5-ти летней перспективе. Срок окупаемости составит 4 года, а дисконтированный срок окупаемости – 5 лет.
Список литературы
Аскинадзи В.М.Инвестиционный анализ. Практикум: учеб. пособие для академического бакалавриата / В.М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 399 с. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / коллектив авторов, под общей редакцией Бариленко В.И. – 4-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – 234 с. Бухгалтерский финансовый учет. В 2 ч. Часть 2: учебник / под ред. И.М. Дмитриевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2016. – 273 с. Воробьев А.В. Корпоративные финансы: учебник / А.В. Воробьев, В.Е. Леонтьев. – Киров: МЦНИП, 2017. – 175 с. Грибов В.Д. Экономика организации (предприятия): учебник / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. – 10-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2016. – 416 с. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2015. – 159 с. Жамбалов Ж.Ч. Оборотный капитал на производстве: анализ и эффективное использование / Ж.Ч. Жамбалов, Н.Я. Головецкий // Вестник евразийской науки. – 2019. – №2. – С. 1-9. Игонина Л. Л. Финансовый анализ: учебник для бакалавриата и магистратуры / Л.Л. Игонина, У.Ю. Рощектаева, В.В. Вихарев; под ред. Л.Л. Игониной. – М.: РУСАЙНС, 2016. – 230 с. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд. / В.В. Ковалев. – М.: Издательство «Проспект», 2019. – 1805 с. Корпоративные финансы: учебник для вузов / Под. ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2014. – 592 с. Кузнецов Б. Т. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 361 с. Максимова Ю. Б. Формирование оптимальной структуры капитала как фактор обеспечения финансовой устойчивости компании // Молодой ученый. – №1. – 2014. – С. 390-396. Проактивный кризис-менеджмент (диагностика и реструктуризация): учебное пособие / под. ред. Н.А. Львова, Н.В. Покровский. – М.: Издательство «Проспект», 2017. – 205 с. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тютюкина. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015. – 544 с. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. В 2 ч. Часть 1: учебник / под ред. А.З. Бобылевой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 547 с. Хазалия И.Д. Управление и виды источников финансирования / И.Д. Хазалия // Стратегии бизнеса. – 2019. – №6. – С. 3-6. Шнурова Л.К. Финансы: учебное пособие / Л.К. Шнурова. – М.: МАДИ, 2014. – 124 с. Финансовая (бухгалтерская) отчетность по данным Росстата ООО «Одинцовская кондитерская фабрика». – Режим доступа: https://www.list-org.com/company/52217/report.
