Формирование и управление портфелем ценных бумаг
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
За очень длительный период российской истории почти весь спектр терминов, понятий и определений, относящихся к фондовому рынку (рынку ценных бумаг), использовался в основном с некоторой негативной коннотацией. Однако в начале 1990-х годов, в начале бурных рыночных преобразований и, следовательно, в процессе формирования финансового рынка, все большее число частных или коллективных компаний начало самостоятельно искать денежные и материальные ресурсы на рынках. Согласно последним, значительная часть общественного продукта распределялась как в натуральном, так и в материальном и стоимостном выражении. Портфельные инвестиции позиционируются как относительно новое явление в отечественной экономике. Финансовые теории, которые оправдывают методы портфельных инвестиций, были созданы в основном для развитых фондовых рынков. Российский рынок следует классифицировать как развивающийся. Исходя из этого, необходимо изучить, в какой степени эти методы могут быть применены в современных российских условиях. Портфель ценных бумаг выступает в качестве инструмента, который позволяет инвесторам искать оптимальный баланс между доходностью и инвестиционным риском. Принимая решение о целесообразности конкретной инвестиции, инвесторы должны сначала оценить риск, связанный с этими инвестициями и их наиболее вероятной доходностью. Таким образом, оценка риска может быть описана как надежная основа для управления портфелем ценных бумаг. Для создания оптимального инвестиционного портфеля необходимо разработать инвестиционную стратегию на основе анализа окупаемости инвестиций, периода инвестирования, а также анализа рисков, присущих этому процессу. Следовательно, чем выше уровень риска, тем больше требований к качеству управления портфелем. Настоящая курсовая работа посвящена интересному аспекту - проблеме обучения грамотному управлению портфелем ценных бумаг. Целью работы является выявление наиболее оптимальных процессов управления и составления портфеля ценных бумаг на примере существующей организации. Чтобы освятить выбранную тему, были определены следующие задачи: - выявить случаи, когда появляется необходимость формирования портфеля ценных бумаг; - представить методику, необходимую для управления портфелем, и, формирования портфеля ценных бумаг; - оценить политику ведения портфеля ценных бумаг на примере реальной организации; - сделать свои выводы и выдвинуть предложения по политике формирования портфеля ценных бумаг для рассматриваемой организации. Методологической основой исследования был анализ, сравнение, прогнозирование и математическое ожидание. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, по три параграфа в каждой, заключения (общий объём основной части: 39 страниц, три рисунка, две таблицы), списка использованных источников и четырех приложений.
Формирование портфеля ценных бумаг
В процессе формировании портфеля инвестиций в ценные бумаги рекомендуется обращать внимание на такие аспекты как1): - риск инвестиций; - инвестиционная безопасность, защищенность инвестиций от стрессов, происходящих на рынке; - увеличение капитала; -...
Открыть главуВопросы формирования и управления портфелем ценных бумаг
Более простая диверсификация складывается из разделения средств между различными ценными бумагами без серьезного анализа. Достаточное количество средств в портфеле позволяет нам сделать следующий шаг - осуществить так называемую отраслевую и регионал...
Открыть главуОсобенности управления портфелем ценных бумаг в Российской Федерации
Российский рынок до сих пор носит негативные особенности, которые препятствуют применению принципов управления портфелем ценных бумаг, от части, это уменьшает интерес пользователей рынка к данному вопросу. В дополнение к ограничениям, уже рассмотренн...
Анализ финансового состояния АО «МХК «ЕвроХим»
АО «МХК «ЕвроХим» является одним из крупнейших и наиболее быстрорастущих производителей удобрений в мире, вертикально интегрированной агрохимической компанией, которая сочетает в себе доступ к природным ресурсам и бюджетным производственным ресурсам ...
Заключение
В заключении данной курсовой работы можно сделать вывод о том, что инвестиционный портфель представляет собой набор реалистичных и финансово осуществимых инвестиционных целей, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с передовой инвестиционной стратегией компании. Основная цель формирования портфеля может быть определена как обеспечение реализации инвестиционной политики развития путем выбора наиболее эффективных и надежных инвестиций. Качество новых инвестиций приобретается при формировании портфеля за счет объединения инвестиционных активов. Портфель компании обычно формируется по определённым принципам, которые плотно взаимосвязаны друг с другом: если не выполняется хотя бы один из них, не выполняются и дальнейшие. Эффективное множество состоит из портфелей, которые одновременно предлагают максимальный ожидаемый доход на фиксированном уровне риска и минимальный риск данного ожидаемого уровня доходности. На практике используют разные методики для определения оптимальной структуры портфеля ценных бумаг. Наиболее популярными и широко используемыми являются модели Марковица, Шарпа и Блэка. Все они представляют собой разные взгляды и подходы к оптимизации инвестиционных портфелей. АО «МХК «ЕвроХим» - крупнейший в России производитель минеральных удобрений, является одним из лидеров отрасли в 10 странах. Компания ставит цели по увеличению капитала. Для бизнеса это означает, что необходимо увеличить производственные мощности, расширить производственные линии и снизить производственные затраты. Это потребует дополнительных капиталовложений, которые компания получит за счет собственных облигаций, и, в конечном итоге, формирования портфеля, который будет приносить более стабильный доход. В настоящее время инвестиционный портфель организации практически является практически безрисковым. Однако, стоит повысить его доходность за счет увеличения приемлемого уровня риска. В результате выполнения данной курсовой работы был разработан оптимальный инвестиционный портфель компании АО «МХК «ЕвроХим» и выполнены все вышеперечисленные требования. Было принято решение оптимизировать инвестиционный портфель фирмы следующим образом: вывести из состава инвестиционного портфеля 6 видов облигаций; приобрести вышеописанный пакет акций из 3-х видов облигаций; увеличить удельный вес облигаций 3-х видов путем их дополнительного приобретения. В результате общий объем инвестиций не изменится, количество облигаций упадет на 4, но доходность портфеля увеличится. Согласно расчетам, средняя доходность портфеля будет превышать 9%. Таким образом, можно сделать вывод о сбалансированности инвестиционного портфеля АО «МХК «ЕвроХим» с точки зрения диверсификации, риска и прибыльности.
Список литературы
Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: Федер. закон от 25.02.1999 №39-ФЗ. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ (дата обращения 25.11.2018) О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: Федер. закон от 05.03.1999 №46-ФЗ. – Режим доступа: http://www.consultant.ru//document/cons_doc_LAW_23152/ (дата обращения 25.11.2018) О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: Федер. закон от 22.04.1996 №39-ФЗ. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (дата обращения 27.11.2018). О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации [Электронный ресурс]: постановление Правительства Рос. Федерации от 19.12.1997 № 1605 // СПС КонсультантПлюс. Борисова, О.В. Инвестиции. Инвестиционный анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / О. В. Борисова, Н. И. Малых, Л.В. Овешникова. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 218 с. Борисова, О.В. Инвестиции. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / О. В. Борисова, Н. И. Малых, Л.В. Овешникова. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 309 с. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. — 3е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега Л», 2010. — 351 с. Кузнецов, Д.В. Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для академического бакалавриата / Д.В. Кузнецов [и др.]; под общ. ред. Д. В. Кузнецова. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 276 с. Лимитовский, М.А. Корпоративный финансовый менеджмент: учеб. практ. пособие / М.А. Лимитовский, В. П. Паламарчук, Е. Н. Лобанова; отв. ред. Е.Н. Лобанова. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 990 с. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И.Я. Лукасевич. — 4-е изд., пер. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2018. — 377 с. Иванов А.В. Сценарии развития российского рынка ценных бумаг // Проблемы прогнозирования, 2004, № 4. – С. 138. Данилова, Т.Н. Банк как финансовый посредник трансформации сбережений в инвестиции / Т.Н. Данилова // Финансы и кредит. – 2015. - №5- 14. – С. 115 – 133. Деменьтев, И.П. Внешние прямые инвестиции в российской экономике / И.П. Деменьтев // Интерэкспо Гео-Сибирь. – 2017. - №17. – С. 101 – 120. Дрёмина, Г.А. Применение технологических инноваций в реинжиниринге банковской деятельности / Г.А. Дрёмина // Омский научный вестник. – 2015. - №58-7. – С. 123 – 161. Инюшин, С.В. Эффективное развитие сети кредитующих подразделений коммерческого банка / С.В. Инюшин // Известия Байкальского государственного университета. – 2017. - №14. – С. 248 – 269. Кулакова, Ю.В. Маркетинговые аспекты в банковской деятельности / Ю.В. Кулакова // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2016. - №31. – С. 52 – 89. Прянишникова, М.В. Современные подходы к классификации организованных рынков ценных бумаг / М.В. Прянишникова // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2018. - №12. – С. 348 – 362. Рабаданова, Р.А. Методы оценки эффективности банковской деятельности региональных кредитных организаций / Р.А. Рабаданова // Проблемы современной экономики. – 2017. - №2-10. – С. 12 – 57. Самаруха, И.В. Вопросы переходности российской экономики с позиций банковского дела и необходимость активизации инвестиционного процесса / И.В. Самаруха // Известия Байкальского государственного университета. – 2017. - №5-17. – С. 55 – 84. Соколова, В.И. Оценка величины капитала коммерческого банка / В.И. Соколова // Известия Байкальского государственного университета. – 2015. - №10. – С. 311 –357. Токуев, М.М. Особенности и формы инвестиционной деятельности современных Российских коммерческих банков / М.М. Токуев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2017. - №12. – С. 149 – 169. Токуев, М.М. Правовые основы осуществления инвестиционной деятельности коммерческих банков / М.М. Токуев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2018. - №4. – С. 79 – 86. Царахова, Д.Б. Определяющие факторы ценообразования в банковской деятельности / Д.Б. Царахова // Terra Economicus. – 2017. - №15. – С. 541 – 685. АО «МХК «ЕвроХим» [Электронный ресурс]: официальный сайт. – 2006-2018. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.eurochemgroup.com/ru/home-ru/. ФБК Грант Торнтон [Электронный ресурс]: официальный сайт. – 2001- 2018. – Электрон. дан. – Режим доступа: https://www.fbk.ru/.
