Финансовый анализ предприятия-должника в аспекте антикризисного управления

С точки зрения стратегического менеджмента вопросы антикризисного управления рассматривались в трудах И. Ансоффа, М. Мескона, М. Портера. Основоположник маркетинга как научной дисциплины – Ф. Котлер обращал внимание на антикризисное управление маркетингом на предприятиях. Особенность такого подхода заключалась в том, что антикризисное управление всегда рассматривалось с точки зрения управления предприятием в условиях кризисных тенденций, инициированных либо внутренними, либо внешними причинами. Но так как под внешними причинами понималась рыночная среда, то и кризисные явления рассматривались как необходимое и существенная характеристика рыночной среды.
Crisis management в теории западной управленческой мысли имеет несколько синонимов и ассоциируется с такими процессами, как:
Turnaround management – управление, связанное с финансовым оздоровлением компании;
Сorporate recovery – управление, подразумевающее разработку антикризисных мер самим руководством предприятия в рамках действующего законодательства;
Financial recovery – антикризисное управление, связанное с финансовой сферой компании и направленное на финансовое оздоровление компании;
Риск-менеджмент – систематическая деятельность в компании, направленная на анализ и идентификацию рисков и определяющая уровень существенности риски, а также создание системы, нацеленной на прогнозирование рисков в деятельности компании.
Е.А. Файншмидт выделяет большее количество подходов к антикризисному управлению в западной научной мысли:
Самостоятельное антикризисное управление. Особенность такого подхода заключается в том, что реагирование на кризис происходит только тогда, когда сам кризис наступил. Такой тип антикризисного управления сейчас распространен в развивающихся странах, к числу которых относится и Россия;
Антикризисный консалтинг. Такая система антикризисного управления возникает тогда, когда приглашается специальный антикризисный управляющий. Инициатива пригласить антикризисного управляющего принадлежит самой организации, то есть опять же антикризисный консалтинг чаще всего возможен тогда, когда кризисная ситуация на предприятии наступила. Антикризисный менеджер проводит экспресс-анализ ситуации, диагностирует фазу кризиса, определяет точки кризисных ситуаций в компании и совместно с руководством компании разрабатывает антикризисный план;
Антикризисное управление в интересах кредиторов. Данная модель антикризисного управления представляет собой отдельный институт банковского менеджмента и реализуется только в том случае, когда интересам кредиторов существует реальная угроза. Особенностью реализации данной модели антикризисного управления является то, что кризис возникает, как правило, без участия самого заемщика или речь может идти о косвенном участии заемщика в разворачивании кризисных тенденций на предприятии. Если речь идет о прямом умысле заемщика в создании критической ситуации в области управления или финансов, то возможно привлечение заемщика к уголовной ответственности, а не внедрение механизмов антикризисного управления. Второй особенностью реализации института банковского антикризисного управления на предприятии является его принудительный характер, то есть заемщик может не давать согласие на реализацию мер по финансовому оздоровлению, а меры все равно будут предприняты

. Третья особенность заключается в том, что сами меры по финансовому оздоровлению предприятия разрабатываются за пределами предприятия, то есть в кредитно-финансовом учреждении и согласуются с органами кредитно-финансового учреждения;
Приглашение антикризисного менеджера для решения ситуации. Данный механизм отличается от антикризисного консалтинга тем, что антикризисный менеджер приглашается собственником или бенефициаром компании, в то время как в компании управляет нанятый собственником персонал (в случае антикризисного консалтинга собственники, наемный персонал и антикризисный менеджер, выступают на одной стороне, в случае же приглашения антикризисного менеджера со стороны собственника, наемный персонал компании может быть и не оповещен о действиях собственника и антикризисного менеджера). Вознаграждение антикризисного менеджера в таком случае устанавливается обычно не в фиксированной форме, как в случае антикризисного консалтинга, а определяется взаимосвязью через доходы компании после предпринятых мер антикризисного характера;
Система управления рисками и кризисами. Данная система применяется за рубежом не только в коммерческих компаниях, но и на государственном, а также муниципальном уровнях. Данная система понимает под собой превентивное антикризисное управление, которое только совсем недавно стало распространяться в России.
Большой вклад в развитие теории превентивного антикризисного управления был сделан немецкими учеными. Более того, немецкие ученые разработали целую систему антикризисного управления, а, как указывает Л.А. Лигоненко именно системность является частью методических основ антикризисного управления.
Соответственно, U. Krystek установил 4 основных этапа, по которым происходило развитие системы превентивного антикризисного управления. Точнее сама система появилась ближе к 90-м гг. ХХ в., а начало теории превентивного антикризисного управления положила система раннего выявления кризисных тенденций, в основе которой лежала карта рисков и определенные показатели.
На первом этапе в основе системы раннего выявления кризисов стояли показатели и риски. Первоначальные показатели были достаточно стандартными для предприятия – прибыль, выручка, оборачиваемость, рентабельность, величина заемного капитала. В системе раннего выявления кризисов, существовавшей до 1975 г. риски, как правило, носили внутренний характер, то есть были обусловлены деятельностью самого предприятия. В то время фондовый рынок не достиг таких масштабов каким он стал к концу XXI в., поэтому речь не шла о возможном появлении финансовых пузырей, которые могут провоцировать глобальные кризисы. То есть целом первоначальный вариант системы раннего выявления кризисов базировался на исторических данных компании – объекта исследования и ее планах на будущее, которые также редко выходили за пределы национальной экономики.
Второй этап развития системы раннего выявления кризисов начался в 1975 г. и был обусловлен тенденциями глобализации, которые происходили в мировой экономике, начиная с 1975-1980 гг. Именно в то время благосостояние основной части населения начинает стремительно улучшаться, и даже в странах, относящихся к, так называемому «третьему миру» происходят положительные изменения в индексе развития человеческого потенциала