Финансовый анализ показателей устойчивости роста компании

Анализ будет проводиться на материалах отчетности компании, представленной в приложения 4,5,6.
Для осуществления расчетов и формирования выводов о текущем финансовом состоянии и финансовой эффективности функционирования предприятия используются данные бухгалтерской отчетности ООО «ПродМир». Кроме этого, учитываются макроэкономические индикаторы, в том числе уровень инфляции, средние процентные ставки на финансовом рынке, прочая информация от Центрального банка и Федеральной службы государственной статистики. Анализируемым периодом является 2017–2019 гг.
В таблице приложения 7 отражен горизонтальный анализ активов компании.
Хозяйственный потенциал ООО «ПродМир» повышается, так как сумма используемых активов выросла в 2019 г. до 34 037 тыс. руб. против 29 075 тыс. руб. в 2017 г. В 2017-2019 гг. ощутимый вклад в такую динамику (прирост 17,07%) осуществили как оборотные (17,07%), так и внеоборотные активы (16,67%).
К росту результативного показателя баланса ООО «ПродМир» подталкивают такие элементы как:
прочие внеоборотные активы (+16,67%);
запасы (+32,07%);
денежные средства и денежные эквиваленты (+97,25%);
прочие оборотные активы (+124,16%).
Сдерживают рост активов ООО «ПродМир» следующие составные части: дебиторская задолженность (-31,79%)
В приложении 8 представлен горизонтальный анализ источников финансирования активов компании.
Тот факт, что в 2017-2019 гг. наблюдается сокращение этого элемента источника финансирования на 39,86%, говорит о неспособности следовать тем целям, которые установлены собственниками. Как результат, устойчивость ООО «ПродМир» на рынке снижается, ведь кредиторы видят, что их интересы не защищены. Ведь, сокращение собственного капитала вымывает из предприятия дополнительные фонды, способные поглотить убыток, если он произойдет. Это повышает уровень риска банкротства. Объем привлеченного у собственников капитала ООО «ПродМир» равен 688 тыс. руб. на конец 2019 г. против 1 144 тыс. руб. в 2017 г.
Причиной роста объема доступных для финансирования активов источников на 17,07% в течение 2017-2019 гг. являются краткосрочные обязательства (на 19,4%). Выбор такой политики финансирования делает предприятие финансово зависимым от кредиторов и прочих поставщиков финансовых ресурсов. Также это может привести к росту долговой нагрузки. Как результат, предприятие оказывается более восприимчивым к краткосрочным рискам.
В приложении 9 представлена динамика доходов, финансовых результатов компании за 2017-2019 годы.
Выявленное снижение объема выручки ООО «ПродМир» c 178 599 тыс. руб. до 138 340 тыс. руб., то есть на 22,54%, свидетельствует о низком уровне конкурентоспособности предприятия, неполном использовании резервов усиления своего положения на конкурентном рынке. Такой процесс не позволяет обеспечить приток денежных средств, что негативно сказывается на конечных финансовых результатах. Остается все меньше возможностей для обеспечения дальнейшего развития и обеспечения стабильности своего состояния. Качество управления расходами на предприятии снижается, о чем свидетельствует снижение себестоимости более медленными темпами (на 82,47% от 2017 г.), чем выручки (на 77,46% от 2017 г.). Это приводит к снижению валовой маржи проданных товаров и услуг ООО «ПродМир». Важно активизировать управленческий потенциал для поиска возможностей изменения выявленного тренда.
По результатам 2019 г. сумма валовой прибыли ООО «ПродМир» составляла 45 580 тыс. руб. Положительное значение показателя говорит о том, что в целом бизнес-модель предприятия является эффективной, так как взаимодействие различных структурных элементов, специалистов, управленцев обеспечивало в конечном итоге генерирование достаточного объема прибыли для дальнейшего проведения маркетинговой деятельности, стимулирования работы менеджмента, решения других задач.
Постоянный анализ операционных, финансовых и инвестиционных процессов ООО «ПродМир» позволяет менеджменту находить возможности повышения финансового результата от осуществления основных бизнес-процессов. Об этом свидетельствует 13%-тый рост прибыли от продаж.
Наиболее важным индикатором, который характеризует не только эффективность управления производственной и сбытовой деятельностью, а также качество управления налоговыми обязательствами, долговой нагрузкой, прочими сторонами финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является чистая прибыль или убыток. Кроме внутренних процессов, этот показатель также отображает способность реагировать на внешние вызовы и угрозы, которые могут нарушать финансовую безопасность предприятия. Чистая прибыль ООО «ПродМир» равна 144 тыс. руб. в 2017 г. Значение ниже нуля прямо указывает на более сильное влияние отрицательных факторов, чем положительных. ООО «ПродМир» не способно конкурировать на сложном рынке, а также создавать дополнительные фонды, которые в дальнейшем могут использоваться для развития своего производственного, трудового и в целом экономического потенциала. Негативное воздействие оказывает сокращение показателя на 456 тыс. руб., что формирует меньше источников для поддержания активного развития предприятия. Полученный результат продолжает обесценивать вложенный и накопленный ранее капитал.
В приложении 10 представлена оценка ликвидности компании.
На текущий момент структура активов и пассивов ООО «ПродМир» не является сбалансированной, ведь для обеспечения своевременного погашения обязательств в течение ближайшего месяца необходимо привлечь дополнительные 29 189 тыс

. руб. наиболее ликвидных активов. Для этого можно воспользоваться такими инструментами как кредит для пополнения оборотного капитала, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Кроме этого, высоким является риск потери платежеспособности в течение трех-шести месяцев, о чем говорит дисбаланс по второй группе активов и пассивов предприятия. Для повышения устойчивости и платежеспособности предприятия важно формировать более продуманную политику в этой сфере. Системное несвоевременное погашение обязательств будет приводить к ухудшению условий взаимодействия с кредиторами и поставщиками.
Относительные индикаторы ликвидности позволят лучше понять качество политики управления обязательствами и оборотными активами предприятия.
В приложении 11 представлена динамика показателей платежеспособности компании.
На конец 2019 г. менеджмент не был способен обеспечить устойчивость и ритмичность погашения сформированных краткосрочных обязательств компании, о чем свидетельствует текущее значение основного показателя ликвидности ниже нормативного предела (≥2). В течение 2017-2019 гг. наблюдается некоторое снижение такого показателя ООО «ПродМир» с 1,04 рублей до 1,02, что указывает на повышение риска неспособности своевременно ответить перед кредиторами, сотрудниками, другими партнерами в рамках финансово-хозяйственной деятельности.
Из всей суммы своих краткосрочных обязательств в течение относительно короткого периода времени, то есть трех-шести месяцев, ООО «ПродМир» могло погасить 46,22% в 2017 г. Для 2019 г. характерно значение показателя 0,38. Это ниже, чем нормативная граница, что говорит о неспособности управленцев обеспечить достаточную сбалансированность между более оборотными активами и текущими долгами предприятия. Как результат, репутация предприятия как делового партнера, поставщика, клиента, работодателя, заемщика может ухудшиться.
Вне нормативного предела находится индикатор абсолютной ликвидности ООО «ПродМир», так как в 2019 г. предприятие могло немедленно погасить лишь 12,5% краткосрочных обязательств. Желательно несколько увеличить объем остатка на текущем счете для обеспечения своевременности и бесперебойности движения денежных средств.
В целом предприятию удалось выстроить хорошие отношения с поставщиками и клиентами, ведь дебиторы отвлекают меньше средств, чем предоставляют поставщики, прочие стороны, которые формируют кредиторскую задолженность предприятия. На каждую единицу кредиторской задолженности ООО «ПродМир» приходится 0,22 рублей дебиторской. Это снижает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, которые дороги в обслуживании.
В приложении 12 представлена динамика показателей финансовой устойчивости компании.
Положительный объем собственных оборотных средств говорит о способности менеджмента ООО «ПродМир» покрыть часть потребности при формировании запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, прочих элементов оборотных активов самостоятельно, то есть за счет капитала собственников, который находится в распоряжении юридического лица. Значение показателя составляет 681 тыс. руб. Такая относительно сбалансированная структура финансирования обеспечивает сокращение финансовых и производственных рисков, так как снижается вероятность остановки деятельности из-за неспособности приобрести материальные ресурсы, а также другие необходимые ресурсы, при ограничении доступа на рынок заемного капитала. Объем этих средств снизился на 457 тыс. руб. за 2017-2019 гг.
Финансовая система ООО «ПродМир» не является гибкой, так как управленцы не имеют возможность использовать как внешние источники, так и собственный капитал для формирования части оборотного капитала. Такой показатель составляет 2% в 2019 г. Таким образом, если отношения с кредиторами или другими поставщиками финансовых ресурсов ухудшатся, то компания не сможет продолжать стабильную деятельность.
Собственные оборотные средства являются высокоманевренными, то есть доля денежных средств в них является ощутимой. Показатель составляет 6,11. В процессе оценки и анализа финансовой устойчивости используются две группы показателей, а именно те, которые отображают объем доступных собственных оборотных средств, и те, которые демонстрируют соотношение различных элементов источников финансирования. Низкий уровень финансовой автономии ООО «ПродМир» указывает на незащищенность интересов различных поставщиков финансовых ресурсов. Ведь низкая доля собственного капитала не позволяет обеспечить выполнение обязательств в том случае, если предприятие остановит свою деятельность, в том числе и из-за банкротства. Доля капитала собственников в общей структуре источников финансирования составляет лишь 2,02%.
Соответственно, индикаторы финансовой зависимости и финансового левереджа ООО «ПродМир» также подтверждают вывод о том, что зависимость финансовой системы от внешних источников является высокой. В таком случае партнеры рассматривают предприятие как сложного партнера, а значит оно не может привлекать в случае необходимости финансовые ресурсы на выгодных для себя условиях. У компании на каждый рубль собственного капитала ООО «ПродМир» было 49,47 рублей пассивов