Финансовый анализ

Актив Абсолютные величины, тыс.руб. Структура, % Изменения
2018 2019 2018 2019 тыс.руб. в % Темп роста
1. Внеоборотные активы, в том числе: 597 634 78.55 47.31 37 -31.24 106.2
Нематериальные активы 15 15 1.97 1.12 0 -0.85 100
Основные средства 582 619 76.58 46.19 37 -30.39 106.36
2. Оборотные (текущие) активы, в том числе: 163 706 21.45 52.69 543 31.24 433.13
Запасы 94 107 12.37 7.99 13 -4.38 113.83
Дебиторская задолженность 1 435 0.13 32.46 434 32.33 43500
Денежные средства 68 157 8.95 11.72 89 2.77 230.88
Баланс 760 1340 100 100 580 0 176.32
Для производственного предприятия оптимальной считается структура: 65% - запасы, 30% - дебиторская задолженность, 5% - денежные средства.Как видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде составляла 1340 тыс.руб.В активах организации доля текущих активов составляет 52.69%, а внеоборотных средств 47.31%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует умеренную политику управления активами.Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год составила 46.19%, что говорит о том, что предприятие имеет тяжелую структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет дебиторской задолженности и денежных средств на общую сумму 592 тыс.руб.За анализируемый период общая стоимость имущества увеличилась на 580 тыс.руб. Это произошло за счет увеличения как внеоборотных (на 6.2%), так и оборотных (на 333.13%) активов предприятия. Увеличение валюты баланса, учитывая, что переоценки основных фондов не происходило, свидетельствует о расширении хозяйствующего оборота компании.Следует обратить внимание на сокращение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса (-31.24%), что может говорить об ускорении оборачиваемости оборотных активов.Снижение стоимости основных средств на 30.39% следует отметить как негативную влияющую тенденцию, так как она направлена на уменьшение производственного потенциала предприятия.За отчетный период оборотные средства выросли на 543 тыс.руб. или на 333.13%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости дебиторской задолженности и денежных средств на 523 тыс.руб.За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли (на 434 тыс.руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процессаРезкое увеличение дебиторской задолженности (на +43400%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным аналитического учета.Сумма денежных средств повысилась на 89 тыс.руб., или на 130.88%. При этом их доля в общем объеме активов выросла на 2.77%.При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств на 37 тыс.руб., или на 6.2% от их величины предыдущего периода. Произошло это за счет увеличения стоимости основных средств на 37 тыс.руб.Темп роста оборотных активов опережает темп роста внеоборотных активов на 326.93%. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов.Доля оборотных средств в активах занимает от 30% до 70%, поэтому политику управления активами можно отнести к умеренному типу.Таблица 2 – Состав и структура источников формирования имущества предприятия
Пассив Абсолютные величины, тыс.руб. Структура, % Изменения
2018 2019 2018 2019 тыс.руб. в % Темп роста
1. Собственный капитал, в том числе: 277 600 36.45 44.78 323 8.33 216.61
Уставный капитал 170 170 22.37 12.69 0 -9.68 100
Добавочный капитал 9 9 1.18 0.67 0 -0.51 100
Резервный капитал 2 2 0.26 0.15 0 -0.11 100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 96 419 12.63 31.27 323 18.64 436.46
2. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 -
3. Краткосрочные обязательства, в том числе: 483 740 63.55 55.22 257 -8.33 153.21
заемные средства 188 188 24.74 14.03 0 -10.71 100
кредиторская задолженность 295 552 38.82 41.19 257 2.37 187.12
прочие обязательства 1 0 0.13 0 -1 -0.13 0
Валюта баланса 760 1340 100 100 580 0 176.32
Для производственного предприятия оптимальной считается структура: капитал и резервы – 40%, долгосрочные обязательства – 20%, краткосрочные обязательства – 40%.В структуре собственного капитала основное место занимают нераспределенная прибыль и уставный капитал (43.96%).В отчетном периоде задолженности по долгосрочным заемным средствам предприятие не имеет.Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. Величина совокупных заемных средств предприятия составила 740 тыс.руб. (55.22% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.У организации в отчетном году отсутствуют обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль.Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали.В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец отчетного периода превышают долгосрочные на 740 тыс.руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.Отрицательным признаком является то, что оборотные активы анализируемой организации меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неспособности погасить задолженность перед кредиторами.Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить недостаток у организации собственного оборотного капитала, что также свидетельствует о не достаточной финансовой устойчивости предприятия.Собственный капитал вырос на 323 тыс.руб

. или на 116.61%, что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это за счет увеличения стоимости нераспределенной прибыли на 323 тыс.руб.В отчетном периоде доля собственного капитала увеличилась на 8.33%.Снижение краткосрочных заемных средств отмечен на фоне увеличения кредиторской задолженности, величина которой выросла в анализируемом периоде на 257 или на 87.12%. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов увеличилась с 38.82% до 41.19%.Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 117 тыс.руб.Исследуя динамику краткосрочных обязательств (как в целом, так и по отдельным статьям) целесообразно сопоставление их величин с показателями прибыли и объемов реализации. Рост величины краткосрочных обязательств может быть вызван ростом объема реализации и направлен на максимизацию прибыли. Если темпы роста выручки, прибыли и краткосрочных обязательств приблизительно одинаковы или темп роста прибыли или выручки выше, то факт роста краткосрочных обязательств имеет позитивный характер.Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 323 тыс.руб. и составила 421 тыс.руб., что в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах занимает менее 10%, поэтому политику управления пассивами можно отнести к консервативному типу.
Имущественное состояние предприятия.По данным бухгалтерского баланса анализируется структура имущества предприятия и источники его образования. Делаются общие выводы о состоянии и имевших место изменениях имущественного и финансового положения предприятия за истекший год (таблица).Таблица 1 - Группировка статей актива и пассива баланса
Показатели Обозначение 2018 2019
Недвижимое имущество FИММ=F+Rдолг
597 634
Текущие активы (мобильные активы) Oa=O-Rдолг-Zp
163 706
Материально-производственные запасы ZМОС=Z+НДС-Zp-ZT 94 107
Ликвидные активы Ал=ZT+Rкр+Дк+Дс
69 592
Денежные средства Д=Дк+Дс
68 157
Краткосрочные вложения в дебиторскую задолженность Rкр
1 435
Товары отгруженные ZT 0 0
Собственный капитал ИС=Kp+З+Дб+Pпр-Zp
278 600
Величина заемного капитала Зk=KT+Kt-(З+Дб+Pпр) 482 740
Долгосрочные обязательства Займы+прочие долгосрочные обязательства 0 0
F - внеоборотные активы (стр. 1100);O - стоимость оборотных активов по балансу (стр. 1200)Z - стоимость запасов по балансу (стр. 1210); НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1220);Rкр - дебиторская задолженность (стр. 1230); Zпр - прочие оборотные активы (стр. 1260).Дк - краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240); Дс - денежные средства (стр. 1250)Кр - капитал и резервы (стр. 490); З - задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630); Дб - доходы будущих периодов (стр. 1530); Pпр - резервы предстоящих расходов (стр. 1540+1430).KT - долгосрочные обязательства (стр. 1400); Kt - краткосрочные обязательства (стр. 1500).Таблица 2 - Имущественное состояние предприятия
Показатели Абсолютные величины, тыс.руб. Структура, % Изменения
2018 2019 2018 2019 тыс.руб. в % Темп роста
Активы
1. Недвижимое имущество, FИММ 597 634 78.55 47.31 37 -31.24 106.2
2. Текущие (мобильные) активы, M 163 706 21.45 52.69 543 31.24 433.13
из них материально-производственные запасы, Z 94 107 12.37 7.99 13 -4.38 113.83
3. Ликвидные активы, A1A2 69 592 9.08 44.18 523 35.1 857.97
3.1. Денежные средства, Д 68 157 8.95 11.72 89 2.77 230.88
3.2. Краткосрочные вложения в дебиторскую задолженность, Ra
1 435 0.13 32.46 434 32.33 43500
3.3. Товары отгруженные, ZT 0 0 0 0 0 0 -
Пассивы
1. Собственный капитал, Kp
278 600 36.58 44.78 322 8.2 215.83
2. Заемный капитал, ЗК 482 740 63.42 55.22 258 -8.2 153.53
1.2.1. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 -
1.2.2. Краткосрочные обязательства 188 188 24.74 14.03 0 -10.71 100
Основное место в структуре мобильных активов занимают денежные средства и запасы на общую сумму 264 тыс.руб.Основное место в структуре источников имущества занимает заемный капитал на общую сумму 740 тыс.руб.Заемный капитал организации превышает собственный на 140 тыс.руб. или на 10.44%.В структуре заемных средств наибольшую долю занимают занимает краткосрочные обязательства на общую сумму 188 тыс.руб.При этом уменьшилась доля недвижимого имущества, на 31.24 процентных пункта, а оборотных активов соответственно увеличилась на 31.24 процентных пункта.В целом, по общей оценке финансового состояния исследуемой организации можно отметить, что она усиливает свою финансовую независимость, так как доля собственного капитала повышена на 8.2 процентных пункта, при снижении заемного капитала на эту же величину.
2. Анализ ликвидности.2.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства