Финансовые инструменты стимулирования роста коммерческой деятельности предприятия
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что эффективное функционирование экономических субъектов, в большей степени зависит от использования финансовых инструментов. Предприятия, которые уделяют пристальное внимание финансовым инструментам и разрабатывают эффективную финансовую стратегию, более конкурентоспособны и экономически стабильны. Одной из тем, обсуждаемых в бизнес-среде, является экономическая и финансовая стабильность и эффективное функционирование компаний. В экономике меняются традиционные финансовые отношения. Современные финансовые рынки характеризуются высоким уровнем развития финансовых инструментов. Когда возникает необходимость приобрести дорогостоящий актив, руководство компании оказывается перед сложным выбором: не каждая компания может позволить себе извлечь из оборота крупную сумму денег. Одним из таких вариантов является заключение договора финансовой аренды, т.е. лизинга. Решение о выборе лизинга или займа в качестве инструмента финансирования капитальных вложений должно приниматься исходя из конкретной ситуации, которая зависит от финансовых показателей компании, характера необходимого оборудования, цели его использования и других факторов. Значительная часть изученных источников посвящена исследованию природы и обращения отдельных финансовых инструментов, которые не рассматривают лизинг как новый финансовый инструмент в развитии предприятия Объектом исследования является коммерческое предприятие. Предметом исследования выступают финансовые инструменты, используемые предприятием в процессе своей деятельности. Целью работы является разработка методического подхода к оценке и принятию решения о выборе оптимальных финансовых инструментов для инвестиционных проектов, используемых в развитии предприятия. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи. изучить теоретические аспекты существующих финансовых инструментов, включая их функции и классификацию; провести анализ динамики рынков финансовых инструментов и лизинга в экономике России и определить их роль в развитии предприятия; - разработать методический подход к оценке и принятию решения о выборе оптимальных финансовых инструментов для инвестиционных проектов, используемых в развитии действующего предприятия. В процессе исследования использовались такие общенаучные методы как анализ и синтез, методы классификации, сравнения, прогнозирования. Теоретическую основу исследования составили труды отечественных и забежных ученых по широкому кругу проблем рыночной экономики, международных финансовых отношений, рынков финансовых инструментов, инвестиционной и финансовой сферы. Изучение финансовых инструментов производилось на основе работ таких авторов, как Лесинский С. В., Джонский К. Х., Сафонова Т. Н., Макшанова А. В. и Фельдман А. Б. Детальный анализ рынка финансовых инструментов был рассмотрен в трудах Буренина A. H., Юсуповой Г. Ф., Загородникова С.В. Анализ лизинга и рынка лизинговых услуг как отраслевого рынка опирается на работы Говорова С.Н., Козлова Д. В., Карпов А. В., Юсуповой А. Т. Теоретическая значимость работы заключается в разработке методического подхода к исследованию процессов рационального распределения финансовых ресурсов предприятия. Практическая значимость исследования определяется разработкой рекомендаций по принятию решения об использовании лизинга или кредита для приобретения оборудования на промышленном предприятии. Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
Сущность и функции финансовых инструментов, их классификация
Основной составляющей рыночной экономики является развитая финансовая система, взаимосвязь между основными субъектами которой отражается в движении финансовых потоков на рынке. Финансовый рынок является важнейшим элементом экономики, перераспределяющ...
Открыть главуЛизинг, как финансовый инструмент
Одним из наиболее распространенных договоров на финансовом рынке является договор займа, по которому одна сторона (кредитор) предоставляет средства другой стороне (заемщику) на определенный срок и по фиксированной процентной ставке. Договор лизинга т...
Открыть главуСтруктура лизинговой сделки
При заключении лизингового договора в нем участвуют несколько субъектов, участниками лизинговой сделки могут являться: лизингодатель; лизингополучатель; продавец (поставщик); банк; страховая компания. Арендодатель - юридическое лицо (финансовая орган...
Рынок основных финансовых инструментов
Привлечение капитала через фондовый рынок играет важную роль в управлении собственным и заемным капиталом компании. Одним из основных источников финансирования акционерного и долгового капитала являются средства, полученные в результате выпуска и раз...
Открыть главуРынок лизинговых услуг
В связи с активным ростом рынка лизинга и его большой значимостью, лизинг можно рассматривать как пример формирующегося нового финансового инструмента в российской экономике. Количество контрагентов и равномерное распределение между ними отрасли рынк...
Открыть главуСравнительная характеристика лизинга и кредита
При выборе способа финансирования руководство предприятий задается вопросом: лизинг или кредит, что выгоднее. Данные два предложения имеют некоторые сходства, но каждое из них может дать выгоду по определенным критериям. Лизинг - это способ приобрет...
Роль финансовых инструментов в развитии предприятия
Для принятия решения о целесообразности использования кредита или лизинга в качестве анализируемого предприятия рассмотрено ЗАО ПКФ «Сатурн- 2001», которое активно использует финансовые инструменты в своей деятельности на протяжении многих лет. В осн...
Заключение
В настоящее время нормальные финансовые отношения меняются. Современные финансовые рынки характеризуются широким развитием финансовых инструментов. Каждый финансовый инструмент уникален. Использование финансовых инструментов призвано способствовать достижению целей, необходимых при осуществлении деятельности предприятия. Появление деривативов является следствием активной инновационной деятельности фирм, которая связана с возникновением фиктивного капитала, не функционирующего непосредственно в производственном процессе. Финансовый инструмент определяется как любой договор, который одновременно увеличивает финансовые активы одного предприятия и финансовые обязательства долгового или долевого характера другого предприятия. В документе анализируются и классифицируются финансовые инструменты, действующие в настоящее время на финансовых рынках. Все финансовые инструменты делятся на первичные и вторичные. Первичные инструменты включают ценные бумаги, сертификаты и долговые обязательства, к которым относится лизинг. Иногда возникает необходимость приобретения дорогостоящей недвижимости для хозяйственной деятельности организации, что ставит руководство компании перед сложным решением. Не каждая компания может позволить себе единовременные крупные расходы. Поэтому организации начинают рассматривать доступные и новые варианты получения финансирования для приобретения недвижимости. Одним из таких вариантов является заключение договора финансовой аренды, т.е. лизинга. Представлена классификация лизинга как финансового инструмента. Наиболее интересным видом аренды является финансовая аренда, т.е. долгосрочная аренда основных средств на основе договора, который не может быть расторгнут ни одной из сторон. Для анализа особенностей лизинга и кредита как альтернативного финансирования долгосрочных активов была разработана имитационная модель и на ее основе проведены расчеты. В этой модели покупка конкретного оборудования рассматривается как аналогичный инвестиционный проект, который может быть осуществлен различными способами, либо через кредит, либо через лизинг. Расчеты показывают, что лизинг в целом можно использовать как финансирование. Например, в случаях, когда кредит недоступен или ограничен, лизинг может оказаться эффективной альтернативой. Лизинг может быть выгоднее кредита, если норма прибыли лизингополучателя высока. Другими словами, компании с хорошим финансовым состоянием могут хорошо использовать лизинг. Для непрерывно действующего предприятия решение об использовании кредита или лизинга для финансирования проекта основывается на влиянии, которое его реализация окажет на финансовое положение компании в целом. В документе дана комплексная оценка финансового положения компании. Анализ показал, что финансовое положение улучшается с внедрением лизинга. Финансовый прогноз является отправной точкой для составления финансовых бюджетов, позволяя определить основные "узкие места" в финансовом положении компании. С внедрением нового финансового инструмента, такого как лизинг, показатели свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости и улучшении финансового положения компании. Таким образом, экономические расчеты показали, что лизинг позволяет улучшить коэффициенты ликвидности и финансовой независимости. Лизинг позволяет не только увеличить объем производственной деятельности, но и пополнить оборотные средства.
Список литературы
О финансовой аренде «лизинге» : федер. закон №164-ФЗ : принят Гос. Думой 29 окт. 1998 г. : одобрен Советом Федерации 11 сент. 1998 г. – Москва : Кремль, 1998. – 2 с. – ISBN 978-5-392-20096-2. Романовский М. В. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник / М. В. Романовский, О. В. Врублевский. – Москва : Юрайт-Издат, 2006. – 254 с. – ISBN 5-94879-463-6. Финансы : учебник / В. В. Ковалев, С. А. Белозеров, С. Г. Горбушина, В. В. Иванов, Г. В. Кальварский, В. В. Ковалев, Б. М. Лебедев, И. Н, Люкевич, B. Л. Салин, Г. В. Чернова; под ред. В. В. Ковалева. – Москва : Издательство Проспект, 2007. – 322 с. – ISBN-105-482-01221-2. Буренин A. H. Рынки производных финансовых инструментов / A. H. Буренин. – Mосква : Инфра-М, 1996. – 57 с. – ISBN 5-94978-643-3. Фельдман А. Г. Производные финансовые и товарные инструменты : учебник / А. Г. Фельдман. — Москва : Финансы и статистика, 2003. — 8 с. – ISBN-5-842-02112-5. Барашьян В.Ю. Финансовый менеджмент : учебник / В. Ю. Барашьян, В. Д. Бджола. – Москва : КНОРУС, 2015. – 25 с. – ISBN 978-5-406- 04962-4. Загородников С. В. Краткий курс по финансовому менеджменту : учеб. пособие / С. В. Загородников. – Москва : Издательство Окей-книга, 2010. – 23 с. – ISBN 978-5-409-00048-6. Лукьянчук У. Р. Шпаргалка по финансовому менеджменту : учеб. пособие / У. Р. Лукьянчук. – Москва : Феникс, 2010 – 4 с. – ISBN 6-9848-015-7. Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг : учебник / Е. Ф. Жукова. – Москва : ЮНИТИДАНА, 2009. – 67 с. – ISBN 978-5-238-01495-1. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов : учеб. пособие / А. Н. Буренин. – Москва : Федеративная Книготорговая Компания, 1998 – 52 с. – ISBN 5-7814-0070-2. Лесинский С. В. Финансовые фьючерсы и опционы : учебник / С. В. Лесинский. – Москва : Финансы и статистика, 2005. - 76 с. – ISBN 78-6-28- 01596-2. Джонский К. Х. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты / К. Х. Джонский. – Москва : Вильямс, 2007. – 98 с. – ISBN 728-61-278-01796-7. Сафонова Т. Н. Операции с производными финансовыми инструментами: учебник / Т. Н. Сафонова. – Москва : Учет, налоги, правовое регулирование, 2013. – 48 с. – ISBN 8-15-827-02799-86. Суэтин А. А. Международные валютно-финансовые отношения: учеб. особие / А. А. Суэтин. – Москва : Феникс, 2004. – 12 с. – ISBN 86-69458- 018-8. Моисеев С. Р. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. пособие / С.Р. Моисеев. – Москва : Дело и Сервис, 2003. – 73 с. – ISBN 5- 8018-0198-7. Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты : учебник / А. Б. Фельдман. – Москва : Экономика, 2008. – 37 с. – ISBN 978-5- 282-02776-1. Барашьян В.Ю. Финансовый менеджмент : учебник / В. Ю. Барашьян, В. Д. Бджола. – Москва : КНОРУС, 2015. – 52 с. – ISBN 978-5-406- 04962-4. Кузнецов Б. Т. Финансовый менеджмент : учеб.пособие / Б. Т. Кузнецов – Москва : Юнити-Дана, 2005. – 28 с. Макшанова А. В. Производные финансовые инструменты: понятие, виды и основные стратегии использования / А. В. Макшанова. // Молодой ученый. – 2014. – № 11. – С. 214-216. – URL: https://moluch.ru/archive/70/12084 Полтева Т. В. Анализ финансовых инструментов инвестирования: соотношение риска и доходности / Н. В. Мингалёв, Т. В. Полтева, Н. В. 90 Мингалёв. // Карельский научный журнал. – 2013. – № 4. – С. 33–36. – URL : https://moluch.ru/archive/70/12084 Курилова А. А. Использование теории активных систем в принятии решений по хеджированию рисков предприятиями автопрома / А. А. Курилова. // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. – 2011. – № 1. – С. 320–326. Курилова А. А. Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности / Курилова А. А., Курилов К. Ю. // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – № 2. – С. 132–137. – URL: http://auditfin.com/fin/2014/1/fin_2014_11_rus_09_03.pdf. Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика : учебное пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – Москва : КНоРус, 2016 – 34 с. – ISBN 978-5-406-02780-6. 24. Горемыкин В. А. Правовые основы лизинговых отношений / Горемыкин В. А. // Финансовый менеджмент. – 2003. – № 2. – С. 26–37 URL: http://www.finman.ru/articles/2003/3/731.html Кабатова Е. В. Лизинг : понятие, правовое регулирование : учебник / Е. В. Кабатова. – Москва : Наука, 1991. – 130 с. – ISBN 5-02-012950.
