Финансовые инновации: сущность и история

Инновации представляют собой наиболее значимую движущую силу, возникающую на пути к повышению степени производительности труда. Они позволяют развивать прогрессивные технологии и экономику в целом. В последнее время эксперты уделяют особое внимание изучению финансовых инноваций. Они играют особую роль в жизни современного социума и экономической политике государства.
Термин «инновация» может быть пояснен несколькими способами. С одной стороны, это продукт, формируемый вследствие реализации процесса инновации, существующий как новинка. Это статичная точка зрения. С другой стороны, это целый процесс, предполагающий внедрение на рынок новых продуктов и технологий, которые приходят на смену морально и физически устаревшим решениям. Это динамичное понимание термина.
Рассматриваемой теории современные исследователи посвятили немало трудов. Тем не менее, единого определения понятия до сих пор не создано. Некоторые авторы убеждены в том, что инновация представляет собой изменение текущего положения дел. Другие специалисты считают, что это процесс. Третьи профессионалы, в свою очередь, изучают этот феномен как итог какой-либо деятельности.
Менеджер в сфере теории по имени П. Друкер считает, что инновация – это средство, инструмент для реализации новой предпринимательской идеи. Еще одна версия гласит, что изучаемая теория должна рассматриваться и изучаться комплексно с детальным изучением всех моментов. Если классики экономики считали, что инновация имеет технологическую и экономическую подоплеку, современники придерживаются иного мнения. Они убеждены в том, что инновация способствует экономии труда и упрощению быта человека.
В начала 20-го столетия проблемы экономического и социального характера стали глобальными. Поэтому многие ученые тех лет уделяли им особое внимание. Предприниматели стали задействовать инновационные решения как источники формирования и увеличения прибыли, повышения конкурентоспособности. Они хотели расширить собственное присутствие на рынках сбыта и повысить степень престижности государств, которые они представляют, на мировом рынке.
В связи с описанными выше обстоятельствами во всей истории развития инновационной теории исследователи считают первым периодом 1910-1940 годы. Именно в это время возникли вопросы, посвященные природе инноваций и роли, которую они играют, в развитии социума в разные отрезки времени.
Й. Шумпертер, в свою очередь, стал автором термина «инновация» в рамках труда под названием «циклы бизнеса». Публикация его официального определения произошла в 1939 году. Тем не менее, по мере внедрения на рынок новинок ситуация изменилась. Появилось новое пояснение и убеждение в том, что в качестве движущей силы развития экономики выступает предпринимательство.
Оно, являясь процессом реализации новых идей и решений, преодолевает сопротивление между внешней средой и выступает в качестве четвертого фактора производства, если опираться на трехфакторную модель. Ранее Ж. Б. Сэем прибыль описывалась как порождение капитала. В свою очередь, Шумпетер считал, что это доход, полученный предпринимателем в рамках конкретного отрезка времени.
Развитие капиталистической системы кредита осуществлялось за счет предпринимательства и людей, занимавшихся этой деятельностью. Дело в том, что ей удалось превратиться из рядового финансирования в мощнейший инструмент совершенствования бизнеса. В связи с этим инновационный процесс принято рассматривать как базовую движущую силу экономической системы.
Что касается второго этапа развития рассматриваемой теории, он приходится на 1940-1970-е годы. В рамках данного отрезка времени наблюдалось изменение в большую сторону роли, которую играл анализ в макроэкономике. В самом начале этой стадии развития экономики появились неокейнсианцы и даже неоклассики. Наблюдались серьезные изменения в политической и социальной жизни общества. Произошло крушение системы колоний, в африканских и азиатских государствах начались массовые движения, посвященные освобождению.
Появилась возможность задействовать инновационную теорию для модернизации экономик разных стран. Развитие характеризовалось высокими темпами роста показателей в многочисленных отраслях. Как раз в этот отрезок времени решающей считалась теория так называемого «большого толчка», а также модель развития С. Кузнеца и Р. Соллоу. Именно эти авторы рассматривали инновационное развитие в качестве экзогенного фактора.
Что касается третьего этапа, его развитие началось с середины 70-х годов прошлого столетия. Он длится до сих пор. Что касается начала данной эры, оно сопряжено с формированием и развитием новых идей теории эволюции фирмы, менеджмента. В самом конце прошлого века инновации стали объектом масштабного анализа, особое внимание уделялось сравнению политик в данном направлении в разных странах. Наряду с этим появились новые идейные веяния. Так, Р. Нельсон и С. Уинтер считали, что в качестве основных движущих сил стоит рассматривать прогресс в области инноваций и, конечно же, улучшение многих организационных моментов

.
Стоит выделить важнейшую особенность развития рассматриваемой теории. Она заключается в том, что объект исследования до сих пор выступает в роли предмета дискуссий. Например, на саммите, посвященном инновациям, состоявшемся в 2010 году в Лиссабоне, участники вели речь о всевозможных направлениях реализации и использования инновационных решений на практике:
- Э. Вуков считает, что данное понятие четко отражено в общественной области в формате филантропии;
- М. Квин убежден, что важную роль в ходе решения поставленных задач играет научный прогресс;
- Р. Либенберг утверждает, что в мире появилась новая ценность, связанная с возможностью применения более результативных подходов к достижению поставленных целей;
- отечественные ученые И. Б. Орлов, В. Э. Багдасарян, Н. А. Зайцева – считают, что термин до сих пор не является определенным, хоть и предполагает наличие множества трактовок;
- Д. Г. Черник придерживается версии о том, что научно обоснованного термина и вовсе не существует.
По той простой причине, что ученые до сих пор не придерживаются какого-то единственного мнения по рассматриваемому вопросу, процесс поиска конкретного определения становится еще более затруднительным.
История их формирования и совершенствования, с одной стороны, изучена достаточно хорошо. Тем не менее, в кругах исследователей до сих пор ведутся споры касательно их определения. Говоря простыми словами, финансовая инновация – это не что иное, как процесс создания новинок по отдельности и в сочетании друг с другом. Наряду с этим происходит формирование технологий и институтов, посвященных финансам. Интенсивность, с которой протекает рассматриваемый процесс, непостоянно, она зависит от конкретного отрезка времени.
Невзирая на появление первых инструментов финансового характера, соответствующих технологий, даже если сейчас они считаются устаревшими, во время их образования на рынке они были прогрессивными, просто сегодня на смену им пришли новые решения. Речь идет о таких мощных средствах, как коносамент, вексель, торговые площади с едиными для всех участников правилами, специализированные биржи.
В рассматриваемый отрезок времени произошел мощный скачок, связанный с переходом от Бреттон-Вудской системы валют к Ямайской схеме. Стабильность на финансовом рынке отсутствовало, но это не помешало восстановить ее путем принятия конкретных решений. Тем не менее, известные события стали причиной появления свопов – инструментов, которые представляли собой ярчайшие и мощнейшие инновации.
Что касается 1960-х годов, в них стали появляется несовершенные элементы валютной системы. Она, в свою очередь, базировалась на том, что курс доллара имеет привязку к цене на золото. На счет того, когда именно перестала действовать эта система, учеными ведутся многочисленные сборы. Но считается, что начало ее пришлось на 1 июля 1944 года. А завершение – на 15 августа 1971 года (приблизительно). Именно в этот момент времени лицо, находившееся на посту американского президента – Р. Никсон – отменило золотое обеспечение.
Несколькими годами позже, а именно – в 1973 г., в момент, когда секретарь американского казначейства Дж. Шульц отказал представителям европейского министерства финансов в организации интервенций на валютном рынке, тоже случились серьезные изменения. И именно это событие многие современники считают концом действия Бреттон-Вудского механизма.
Вследствие этого в 1976 году произошло внедрение Ямайской системы валют, что стало первым шагом на пути к узакониванию их рыночного ценообразования. Волатильность курсов увеличилась, в качестве реакции на их постоянный рост стоит рассматривать инструменты, позволяющие крупным банковским клиентам обходить серьезные ограничения и продолжать пользоваться привилегиями.
В качестве доступного примера стоит рассматривать возникновение в Великобритании компенсационных займов, позволяющих делать депозиты в местных валютных единицах и в качестве обмена получать эквивалент в иностранной валюте. Наряду с этим внимания заслуживают так называемые параллельные кредиты: английская фирма выдала заем в местных денежных средствах филиалу иностранной организации, действующему на территории Великобритании, при этом от зарубежного финансового учреждения он также получал кредит, но в другой валюте, хоть и в эквиваленте по объему.
В кругах экспертов есть предположение о том, что заключение первого валютного свопа произошло в 1981 году. Случилось это между Всемирным банком, обеспечивающим реконструкцию, и компанией IBM. Наряду с этим со стороны организации под названием Salomon Brothers произошло формирование сделки по обмену платежами по кредитам. Фирма имела долговое обязательство в швейцарской и немецкой валюте и стремилась к преобразованию его в долларовый эквивалент.
В то же время Всемирный банк стал создателем облигаций на аналогичную сумму