Финансовое состояние Агрофирмы на момент оценки проекта

Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации на предприятии. Достоверная оценка сложившейся в экономике организации ситуации проводится с применением методов финансового анализа. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшение положения предприятия, но и измерить возможность и необходимость реализации каких-либо проектов.
Для начала охарактеризуем финансовую устойчивость предприятия. В таблице 7 приведены расчет необходимых аналитических коэффициентов.
Таблица 7 – Аналитические коэффициенты
Коэффициент Значение
Коэффициент независимости 34%
Коэффициент финансирования 51%
Коэффициент инвестирования 44%
Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат собственными средствами 6%
Коэффициент маневренности 2%
Источник: составлено автором
По коэффициенту независимости можно предположить, что есть определенный риск для инвесторов, так как показатель ниже 50%.
Есть сомнения и по поводу финансового положения, то есть присутствует опасность неплатежеспособности судя по коэффициенту финансирования.
Коэффициент инвестирования показывает, что собственный капитал покрывает производственные инвестиции только на 44%, что не есть хорошо.
6% составляет коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат собственными средствами, что свидетельствует о недостатке собственных средств у предприятия и отрицательно характеризует финансовую устойчивость организации.
Рассмотрим, насколько ликвиден баланс

. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Разделение активов и пассивов предприятия представлено в таблице 8.
Таблица 8 – Активы и пассы предприятия
Активы Сумма, тыс. руб. Пассивы Сумма, тыс. руб. Неравенство Утверждение
А1 171 382 П1 818 647 A1=П1 ЛОЖЬ
А2 2 415 526 П2 431 563 A2=П2 ИСТИНА
А3 2 962 723 П3 14 588 396 A3=П3 ЛОЖЬ
А4 19 350 775 П4 9 061 800 A4=П4 ЛОЖЬ
Источник: составлено автором
Четвертое неравенство носит балансирующий характер и его невыполнение свидетельствует о низком уровне собственных оборотных средств у предприятия. Сравнение А1 и А2 с П1 и П2 показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность в ближайшей перспективе, которая относительная, а АЗ с ПЗ - перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности, который также отрицательный.
Среди коэффициентов применяемых для анализа платежеспособности предприятия, наиболее часто используют следующие коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия, результаты расчетов представлены в таблице 9.
Таблица 9 – Коэффициенты для анализа платежеспособности
Коэффициент Значение, %
Коэффициент абсолютной ликвидности 21%
Коэффициент промежуточного покрытия 599%
Коэффициент покрытия 207%
Источник: составлено автором
В экономической литературе, посвященной проблемам анализа нет единой точки зрения относительно твердых границ нормативных значений коэффициента абсолютной ликвидности, хотя большинство авторов указывают 0,2 - 0,3(20-30%), что в принципе соответствует зарубежным стандартам.
Традиционно считается, что показатели абсолютной ликвидности имеют особо важное значение для поставщиков материальных ресурсов и кредитных учреждений, имеющих контакты с предприятием.
Коэффициент промежуточного покрытия характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет "наличности", но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги и отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами