Факторы роста финансовых результатов компании

Стоит отметить, что в рамках анализа факторов роста финансовых показателей компании оценивается не только внутренние параметры и проводится внешний анализ факторов как резервов роста финансовых показателей. Особое место занимает оценка и анализ внешних параметров бизнеса, которые непосредственно не оказывают воздействие на финансовый результат компании и размер полученной прибыли от факторов производства, но эффективное управление данными факторами позволяют минимизировать издержки производственной деятельности и повысить показатели экономической эффективности компании. Внешними факторами воздействия на финансовое состояние оцениваемой компании являются следующие:
уровень и темпы роста инфляции;
темпы экономического роста;
изменение на валютном рынке;
изменение на рынке ссудного капитала;
изменение политической обстановки в стране
Необходимо постоянно отслеживать информационную составляющую экономического роста и развития отрасли в стране, изучать динамику изменения представленных показателей в целях проведения оценки и нахождения справедливой стоимости бизнеса.
Основными источниками получения подобной информации являются: данные аналитических обзоров рейтинговых агентств («MoodyS», «StandardPoors», «ValuationCenterForCentralEasternEurope»и т.д.), российские аналитические обзоры и прогнозные обзоры, законодательные акты Российской Федерации [14].
Кроме макроэкономических факторов целесообразно выделить параметры отрасли, а именно:
нормативно правовая база, регламентирующая отраслевую деятельность;
рынок сбыта;
уровень конкуренции на рынке
состояние отрасли в целом
Основными источниками информации по определению отраслевого риска будут: отраслевые информационные издания, Интернет (сайты «Финансовый директор», «Финмаркет», «Бизнес-лист» и т.д.), фирмы-дилеры, бизнес-план и др.
Факторы анализа, которые могут быть в компании представлены на рисунке 7.
Рисунок 7 – Потенциальные источники роста прибыли компании
При этом экспресс методом оценки финансового состояния в рамках оценки бизнеса будут методы оценки финансовой и бухгалтерской отчетности, данные о состоянии платежной дисциплины компании и т.д.
На рисунке 7 представлены факторы, влияющие на размер прибыли компании.
В рамках управления затратами на производство в финансовом анализе применяют понятие анализа чувствительности, который показывает насколько изменится совокупный финансовый результат при изменении величины того или иного фактора

. Данный метод применим не только в рамках действующего производства, но и при оценке эффективности инвестиционных проектов, капитальных вложений как способ оценки затратности, риска и доходности производственно-финансовой деятельности исследуемого объекта.
На рисунке 8 представлены резервы роста прибыли компании.
Рисунок 8 – Резервы роста финансовых результатов компании
Стоит отметить, что применение способов повышения качества продукции, поиск новых рынков требует значительных инвестиционных затрат связанных с проведением маркетинговых исследований, оценкой капитальных затрат и, как правило, обладают высоким уровнем риска. Наиболее распространенными способами управления финансовыми показателями является анализ объема производства и выявление целевых (плановых) показателей уровня прибыли.
В рамках факторов повышения величины прибыли, основанных на внутренние резервы компании, выделяют следующие направления (см. рисунок 9).
Рисунок 9 – Внутренние резервы роста прибыли компании
Анализ чувствительности как инструмент маневрирования объемами производства продукции основан на кромках безопасности.
Кромки безопасности (иногда переводится как маржа безопасности или граница безопасности) показывают запас прочности, безубыточности бизнеса в процентах или натуральных единицах, либо в рублях выручки