Факторы, определяющие развитие финансовой системы

Факторы, используемые в анализе и оценки, влияют на то в каком состоянии находится финансовая система стран [12].
По характеристикам факторы делятся на группы. Институциональные условия формируют одну их категорий, которую можно назвать универсальной. Она формирует финансовую систему. Сектор финансов должен развиваться при условии фактора - степень защищенности прав инвестора. Указанный фактор многоаспектный.
Особенность институциональной среды – мягкость «бюджетных ограничений». Это можно объяснить, когда государство применяет достаточно мягкие меры по отношению к тем, кто имеет задолженность по кредитам и не исполняет свои обязанности, к ним применяется система банкротства. В связи с такой мягкостью системы, которая применялась российским законодательством до 1998 года, должники отказывались платить по своим обязательствам. Невозможно было истребовать задолженность у предприятий, создавался неблагоприятный фон для деятельности финансовых посредников.
Указанные общие условия складываются из множества характеристик разного уровня: начиная с самых общих – таких как качество судебной системы (включая степень ее коррумпированности), и заканчивая вполне конкретными вопросами – очередности удовлетворения прав различных категорий кредиторов в случае банкротства компании, возможности миноритарных владельцев созывать общее собрание акционеров, ответственность, предусмотренная законодательством за нарушение процедур корпоративного управления и т.д. [13, с.45].
«Прозрачность» предприятий в информационной сфере является также компонентом институциональной среды. Зависящими факторами являются в этом случае: какие стандарты отчетности используются, насколько эффективно осуществляются контрольные функции за его надежностью, требованиями по раскрытию информации заемщиками, а также доступностью оценок их кредитоспособности.
Европейский банк, на ежегодной основе проводит оценку на сколько прогрессивно развиваются институциональные основы финансового сектора. По результатам оценки смотрят - «1» (реформы проведены на минимальном уровне) до «4+» (уровень развитых стран).
В таблице 2.4 можно наблюдать, что в России банковская система развивается только на этапе становления. Может только соревноваться с республикой Беларусь.
Таблица 2.4 – Реформы, проведенные в банковском секторе по индексу ЕБРР
Страна 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Россия 3,1 2,8 2,8 2,8 3,1 3,1 3,1 3,4
Беларусь 2,1 2,1 2,1 2,1 2,8 2,8 2,8 2,8
Казахстан 3,4 3,4 3,4 3,8 3,8 4,1 4,1 4,1
Украина 3,1 3,1 3,1 3,1 3,4 3,4 3,4 3,8
Венгрия 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0
Польша 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6 3,7
Румыния 3,4 3,8 3,8 3,8 3,8 3,8 3,0 3,0
Словакия 3,8 3,8 3,0 3,3 3,3 3,3 3,7 3,7
Чехия 3,0 3,3 3,3 3,7 3,7 3,7 3,7 4,0
Банки, относящиеся к государственным, сохраняют доминирование, пруденциальный надзор слабый, предоставляемая отчетность совершенно непрозрачна

. Российскую банковскую систему можно охарактеризовать, как отстающую. Переходные страны, в сравнении с Россией, уже достигли давно показателей развитых стран. Такие страны с переходной экономикой, как Венгрия и Чехия имеют индексы, равные 4,0, а Польша почти приблизилась к показателю высшей отметки и имеет 3,7. Россия же отстает от таких стран, как Казахстан, у которого отметка составляет 3,0 и Украина, по степени реформированности составляет 2,7. Слабая структура и институциональность приводит к таким низким показателям. Банки, относящиеся к государственным, на сегодняшний день, имеют большую долю в банковском секторе. А также банковский сектор занимает большую долю на рынке. В связи с этим, указанные факторы негативно влияют на развитие финансов в России и на эффективность финансового сектора. Последствия этого отмечаются в услуги посреднических имеют высокую стоимость [3].
Характеристики макроэкономических показателей входят в состав второй важной категории. Три показателя, которые являются ролевыми среди факторов:
- сбережения, которые оцениваются по уровню и своей структуре;
- инфляционный уровень;
- величине душевого ВВП.
Сбережения в экономике России согласно мировым стандартам высокие.
В таблице 2.5 рассмотрим уровень сбережений во всех секторах экономики.
Таблица 2.5 - Валовые сбережения и накопление по секторам экономики (% ВВП)
Показатель Валовые сбережения Валовые накопления
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
Итого 37,3 33,6 20,2 29,7 19,5 22,8 20,1 21,5
Предприятия 22,8 21,8 18,1 16,5 14,8 17,7 15,5 15,6
Домашние хозяйства 4,3 4,1 6,1 7,1 3,6 3,9 4,3 4,4
Государственный сектор 12,3 8,1 8,2 8,4 3,3 3,4 3,5 3,6
Согласно приведенным данным в таблице 2.5 можно сказать, что структура сбережений и накоплений показывает положительную динамику