Этапы формирования портфеля ценных бумаг

В соответствии с системой приоритетных целей и прогнозируемым объемом инвестиционных ресурсов процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит пять этапов:
1. компания ищет варианты реальных инвестиционных проектов для их возможной реализации, независимо от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов. Количество инвестиционных проектов, участвующих в разработке, всегда должно значительно превышать количество, предусмотренное для реализации. Чем активнее организован поиск вариантов реальных инвестиционных проектов, тем больше шансов у компании сформировать эффективный портфель.
2. Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов направлена на подготовку необходимой информационной базы для тщательного последующего изучения их индивидуальных качественных характеристик.
3. первоначальный отбор инвестиционных проектов для более глубокого последующего анализа осуществляется по определенной системе показателей, которая может включать в себя:
- соответствие инвестиционного проекта бизнес-стратегии и имиджу компании;
- соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности;
-степень развития инвестиционного проекта и его обеспеченность основными факторами производства;;
-необходимый объем инвестиций и срок их реализации до начала эксплуатации проекта;
- прогнозируемый срок окупаемости инвестиций или иной показатель оценки эффективности инвестиций;
-уровень инвестиционного рынка;
- предполагаемые источники финансирования.
По результатам оценки инвестиционных проектов в разрезе отдельных показателей определяется общий уровень их инвестиционных качеств

. Инвестиционные проекты, отобранные в ходе предварительной оценки, подлежат дальнейшей углубленной экспертизе.
4. оценка выбранных инвестиционных проектов на основе критерия эффективности (рентабельности) играет наиболее значимую роль в дальнейшем анализе в связи с высокой значимостью этого фактора в системе оценки.
В ходе экспертизы проверяется реальность основных показателей, перечисленных в бизнес-плане, связанных с объемом инвестиционных ресурсов, графиком инвестиционного потока и прогнозируемым объемом денежного потока на этапе эксплуатации (продажи) объекта