Экспресс-анализ финансового состояния АО «Россети Тюмень»

Проводя экспресс-анализ финансового состояния, следует определить ликвидность и платежеспособности предприятия, разделив актив баланса АО «Россети Тюмень» по степени ликвидности (табл. 2.4).
Таблица 2.4 – Структура актива баланса АО «Россети Тюмень» по степени ликвидности, тыс. руб.
Актив 2017 г. уд.вес, % 2018 г. уд.вес, % 2019 г. уд.вес, %
Наиболее ликвидные активы А1 899352 0,61 841889 0,54 99007 0,06
Быстро реализуемые активы А2 3176729 2,15 3675169 2,35 4594561 2,84
Медленно реализуемые активы А3 1161989 0,79 1321598 0,84 1217400 0,75
Трудно реализуемые активы А4 142577704 96,46 150745204 96,27 155783617 96,34
Баланс 147815774 100,00 156583860 100,00 161694585 100,00
По результатам таблицы 2.4 видно, что основную долю в структуре актива баланса к концу 2019 года составляют труднореализуемые активы (96,34%), при этом наблюдается стабильное значение данного показателя за весь период.
Медленно реализуемые активы и быстро реализуемые активы за анализируемый период имеют также стабильное значение, к концу 2019 года они составили соответственно 0,75% и 2,84%.
Наблюдается значительное снижение наиболее ликвидных активов к концу периода с 0,61% до 0,06%, что оценивается отрицательно.
Далее производим деление пассива баланса в зависимости от сроков погашения обязательств (табл. 2.5).
Таблица 2.5 - Структура пассива баланса АО «Россети Тюмень» по степени погашения обязательств, тыс. руб.
Пассив 2017 г. уд.вес, % 2018 г. уд.вес, % 2019 г. уд.вес, %
Наиболее срочные обязательства П1
4601495 3,11 8565536 5,47 7393287 4,57
Краткосрочные пассивы П2 1833928 1,24 2275000 1,45 0 0,00
Долгосрочные пассивы П3 14522339,00 9,82 15680130,00 10,01 18749993,00 11,60
Постоянные пассивы П4 126858012 85,82 130063194 83,06 135551305 83,83
Баланс 147815774 100,00 156583860 100,00 161694585 100,00
По результатам табл. 2.5 видно, что основную долю к концу 2019 года в структуре пассива баланса занимают постоянные пассивы, которые составили 83,8%), при этом наблюдается стабильное их значение за весь период.
За анализируемый период произошло снижение краткосрочных пассивов с 1,24% до 0, что связано с погашением предприятием краткосрочных обязательств в 2019 году.
Наиболее срочные обязательства составляют в 2019 году 4,57%.
Также наблюдается рост удельного веса долгосрочных пассивов к концу 2019 года, их доля возросла с 9,82% до 11,6%).
На основе представленной методики в теоретической части данной работы, ликвидность баланса определяется путем сопоставления результатов, заданных активами и обязательствами. Абсолютно ликвидным баланс считается при удовлетворении следующих условий: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Соблюдение первых трех условий характеризует превышение текущих активов над внешними обязательствами организации. В свою очередь, они должны соответствовать четвертому условию, когда постоянные активы не превышают постоянные пассивы. Это указывает на наличие оборотного капитала, что является минимальным критерием для финансовой устойчивости предприятия.
Проанализируем ликвидность баланса АО «Россети Тюмень» (табл. 2.6).
Таблица 2.6 – Анализ ликвидности баланса АО «Россети Тюмень» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Категории актива Годы Категории пассива Годы
2017 2018 2019
2017 2018 2019
1. Наиболее ликвидные активы, АНЛ 899352 841889 99007 1. Наиболее срочные пассивы, ПНС 4601495 8565536 7393287
2. Быстро реализуемые активы, АБР 3176729 3675169 4594561 2. Краткосрочные пассивы, ПКС 1833928 2275000 0
3. Медленно реализуемые активы, АМР 1161989 1321598 1217400 3. Долгосрочные пассивы, ПДС 14522339 15680130 18749993
4. Трудно реализуемые активы, АТР 142577704 150745204 155783617 4. Постоянные пассивы, ПП 126858012 130063194 135551305
По результатам табл. 2.6 получились следующие условия:
2017 год: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
2018 год: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
2019 год: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Как видим, в организации за анализируемый период не все условия соблюдены, а значит, баланс не считается абсолютно ликвидным.
Так, за весь анализируемый период наблюдается стабильная, однако не совсем благоприятная ситуация:
- предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов; хотя при этом оно может рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами;
- предприятие не может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов;
- предприятие обладает низкой степенью платежеспособности и не может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.
Путем расчета финансовых показателей ликвидности и их соотношения, можно дать более точную оценку платежеспособности (табл

. 2.7).
Таблица 2.7 – Показатели ликвидности АО «Россети Тюмень» за 2017-2019 гг.
Показатель Значение по годам Нормативное значение
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности, КАЛ 0,14 0,08 0,01 0,1-0,2
Коэффициент критической ликвидности, ККЛ 0,63 0,42 0,63 0,8-1,0
Коэффициент текущей (общей) ликвидности, КТЛ 0,81 0,54 0,80 1,0-2,0
Результаты таблицы 2.7 показывают, что коэффициент абсолютной ликвидности снизился за анализируемый период и составил к концу 2019 года 0,01, что не соответствует нормативному значению. Другими словами, из-за меньшей части оборотных активов, предприятие не может немедленно погасить часть своей краткосрочной задолженности. Этот фактор очень важен для поставщиков сырья, поэтому предприятие может сразу заплатить им за поставки.
Коэффициент критической ликвидности увеличился за анализируемый период и составил к концу 2019 года 0,63, что также почти достигает нормативного значения.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился за анализируемый период и составил к концу 2019 года 0,8, что также почти приближенно к нормативному значению. Это означает, что компания пока еще затрудняется оплачивать самые срочные и краткосрочные обязательства.
В целом, исходя из анализа и оценки ликвидности компании, можно сделать вывод, что у компании есть риск неплатежеспособности.
Далее необходимо определить уровень финансовой устойчивости АО «Россети Тюмень» в целях исчисления степени обеспеченности материальных оборотных активов организации источниками финансирования. Для этого проводим анализ финансовой устойчивости (табл. 2.8).
Таблица 2.8 – Анализ финансовой устойчивости АО «Россети Тюмень»
Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г. Абсолютное изменение
1. Источники собственных средств, тыс. руб. 125502958 128739446 133795430 8292472
2. Внеоборотные активы, тыс. руб. 142577704 150745204 155783617 13205913
3. Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб. (п.1-п.2) -17074746 -22005758 -21988187 -4913441
4. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. 14522339,00 15680130 18749993 4227654
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб. (п.3+п.4) -2552407 -6325628 -3238194 -685787
6. Краткосрочные кредиты и займы, задолженность поставщикам, тыс. руб. 1833928 2275000 0 -1833928
7. Общая величина собственного оборотного и заемного капитала, тыс. руб. (п.5+п.6) -718479 -4050628 -3238194 -2519715
8. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям), тыс. руб. 949450 1143398 1059176 109726
9. Превышение (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. руб. (п.3-п.8) dEc
-18024196 -23149156 -23047363 -5023167
10. Превышение (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб. (п.5-п.8) dEt
-3501857 -7469026 -4297370 -795513
11. Превышение (+) или недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов, тыс. руб. (п.7-п.8) dEs
-1667929 -5194026 -4297370 -2629441
12. Тип финансовой ситуации dEc0, dEt0, dEs0 dEc0, dEt0, dEs0 dEc0, dEt0, dEs0 Без изменений
На основе полученных результатов, АО «Россети Тюмень» на протяжении периода 2017-2019 гг. выполняло условие: dEc0, dEt0, dEs0, что говорит о кризисном финансовом состоянии предприятия, то есть предприятие находится на грани банкротства.
Чтобы более точно оценить финансовую устойчивость предприятия, необходимо рассчитать соответствующие показатели, которые сведены в таблицу 2.9.
Таблица 2.9 – Показатели финансовой устойчивости АО «Россети Тюмень» за 2017-2019 гг.
Показатель Значение по годам Оптимальное значение
2017 2018 2019
Коэффициент финансовой автономии, КА 0,85 0,82 0,83 0,5
Коэффициент финансовой зависимости, КФЗ 0,03 0,05 0,05 0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала, КМСК -0,14 -0,17 -0,16 = 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, КЗ/С 0,13 0,14 0,14 = 1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, КОбСОС
-3,26 -3,77 -3,72 0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом, КОбЗСК
132,29 113,65 126,39 = 0,5-0,8
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, КОбЗСОС
-18,00 -19,43 -20,77 = 0,6-0,8
Полученные значения показателей за анализируемый период 2017-2019 гг. позволяют заключить следующее:
- произошло незначительное снижение коэффициента финансовой автономии на 0,02 пункта (с 0,85 до 0,83), однако фактические его значения находятся в пределах нормы (более 0,5), иначе говоря, к концу 2019 года доля собственного капитала составила 83% в структуре всех средств предприятия