Экономическая характеристика компании

По данным бухгалтерского баланса анализируется структура имущества и источники его формирования (таблица 2.3.). Проводится интерпретация полученных результатов и делаются общие выводы об изменениях имущественного и финансового положения за истекший год (таблица 3 в Приложении 2) [23].
Таблица 2.3.
Имущественное состояние и источники формирования имущества АО «РПКБ» за 2016 – 2018 г.г.
Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное изменение
2017 2018
Активы
1. Недвижимое имущество, FИММ 5147 6903 5964 1756 -939
2. Текущие (мобильные) активы, M 18020 25778 26528 7758 750
из них материально-производственные запасы, Z 3771 7946 8671 4175 725
3. Ликвидные активы, A1A2 14249 17831 17729 3582 -102
3.1. Денежные средства, Д 1812 2806 2699 994 -107
3.2. Краткосрочные вложения в дебиторскую задолженность, Ra
12437 15025 15030 2588 5
3.3. Товары отгруженные, ZT 0 0 0 0 0
Пассивы
1. Собственный капитал, Kp
6333 8916 8647 2583 -269
2. Заемный капитал, ЗК 16834 23764 23845 6930 81
1.2.1. Долгосрочные обязательства 214 255 4696 41 4441
1.2.2. Краткосрочные обязательства 3901 6130 1693 2229 -4437
В целом динамика активов представлена на рисунке 5.
Рис.2.2. Динамика активов за 2016-2018 гг.
Динамика активов увеличивается, что является позитивным моментом.
Рассмотрим на рис.2.3 динамику структуры активов.
Рис.2.3 Динамика структуры активов за 2016-2018 гг.
Основное место в структуре мобильных активов занимают запасы и денежные средства на общую сумму 11370 тыс.руб. 
Происходит уменьшение доли недвижимого имущества вследствие амортизации на 2.76%, а оборотных активов увеличилась на 2.76 %.
Рассмотрим на рис.2.4. динамику структуры финансирования имущества компании.
Рис. 2.4. Динамика структуры финансирования имущества за 2016-2018 гг.
Основное место в структуре источников имущества занимает заемный капитал на общую сумму 23845 тыс. руб. 
Заемный капитал компании превышает собственный на 46.78% (15198 тыс. руб.). Рост заемного капитала обусловлен ростом долгосрочных обязательств на 4441 тыс. руб. 
Компания утрачивает её финансовую независимость, т.к. доля собственного капитала уменьшена на 0.67 %, при росте заемного капитала [14]. 
Анализ оценка имущественного положения проводится в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Оценка имущественного положения АО «РПКБ» за 2016 – 2018 г.г.
Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное изменение
2017 2018
1. Активы 23167 32681 32492 9514 -189
2. Задолженность участников по взносам в уставный капитал 0 0 0 0 0
3. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, п.1-п.3 23167 32681 32492 9514 -189
4. Доля основных средств в активах, % 6.12 9.15 8.92 3.03 -0.23
5. Доля активной части основных средств, % 87.17 53.21 0 -33.96 -53.21
6. Коэффициент износа основных средств, % -66.12 -72.25 - -6.13 72.25
7. Коэффициент износа активной части основных средств, % -1.24 -1.68 - -0.44 1.68
8. Коэффициент обновления, % 6.28 12.31 0 6.03 -12.31
9. Коэффициент выбытия, % -0.86 -0.99 0 -0.13 0.99
Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении компании, даёт обобщённую стоимостную оценку её активов. Итог баланса нетто определяется в качестве разницы между суммой активов баланс, суммой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженности участников по взносам в уставный капитал. В 2018 г. этот показатель составил 32492 тыс. руб. 
Снижение хозяйственных средств на 189 тыс. руб. свидетельствует о спаде имущественного потенциала компании.
Доля основных средств в активах исследуемой компании снизилась на 0.23% (от 9.15% до 8.92%).
Доля активной части основных средств (доля машин, оборудования, транспортных средств и иного в структуре активов) определяется в качестве отношения стоимости основных средств к итогу баланса нетто. В 2018 г. данный показатель снизился на 53.21 % (с 53.21% до 0%), что отражает неблагоприятную тенденцию.
Коэффициент износа активной части основных средств рассчитывается в качестве отношения суммы износа активной части основных средств к их первоначальной стоимости. Наблюдается рост общего износа основных средств на 1.68 %. 
На основании итогов анализа можно охарактеризовать структуру имущества компании на конец исследуемого периода как рациональную, а динамику ее изменения как негативную:
В рамках исследуемой компании снизилась доля внеоборотных активов и произошел рост доли оборотных активов. Поэтому часть текущих активов может быть отвлечена на кредитование потребителей товаров и иных дебиторов

. Подобное свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы;
 Общая стоимость имущества снизилась, что свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота компании, и как следствие, ухудшение ее платежеспособности.
Установление данного факта требует проведения детального анализа его причин: 
Снижение платежеспособного спроса на продукцию этой компании; 
Ограничения доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов. 
Рост запасов и дебиторской задолженности свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. 
Анализ ликвидности проводится в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Анализ ликвидности баланса АО «РПКБ» за 2016 - 2018 г.г.
Актив Пассив Условие Излишек (недостаток) денежных средств, тыс. руб.
2016 г. Излишек (недостаток) денежных средств, тыс. руб.
2017 г. Излишек (недостаток) денежных средств, тыс. руб.
2018 г.
A1 П1 ≤ -10907 -14573 -14757
A2 П2 ≥ 8536 8895 13337
A3 П3 ≥ 3223 7399 5355
A4 П4 ≤ -852 -1721 -4063
В анализируемом периоде у компании недостаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 14757 тыс.руб.).
Выполненный расчёт абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 15.5% обязательств (2699 / 17456 * 100%).
Согласно принципов оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия краткосрочной задолженности. за исключением текущей кредиторской задолженности. Подобное соотношение выполняется – у компании достаточно краткосрочной дебиторской задолженности с целью погашения среднесрочных обязательств.
Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 5355 тыс.руб.)
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), то есть соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Из четырех соотношений, дающих характеристику наличия ликвидных активов у компании за рассматриваемый период, выполняется три. Баланс в 2018 г. можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Компании за отчетный период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по её обязательствам (недостаток составил 14757 тыс. руб.). 
В таблице 2.6. проводится анализ финансовой устойчивости компании.
Таблица 2.6.
Анализ финансовой устойчивости компании
Показатели Стоимостная оценка Абсолютное изменение
2016 2017 2018 2017 2018
1. Собственный капитал, Kp
5985 8608 8198 2623 -410
2. Внеоборотные активы, BA 5147 6903 5964 1756 -939
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1), ЕС, (п.1-п.2) 838 1705 2234 867 529
4. Долгосрочные обязательства, KТ 214 255 4696 41 4441
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ, (п.3+п.4) 1052 1960 6930 908 4970
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt
3901 6130 1693 2229 -4437
7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6) 4953 8090 8623 3137 533
8. Общая величина запасов, Z 3771 7946 8671 4175 725
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8) -2933 -6241 -6437 -3308 -196
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8) -2719 -5986 -1741 -3267 4245
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa, (п.7-п.8) 1182 144 -48 -1038 -192
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S (0;0;1) (0;0;1) (0;0;0) - -
На конец анализируемого периода финансовое состояние организации является кризисным (на грани банкротства Z Ec+KT+Kt), т.к. в ходе анализа выявлен недостаток собственных оборотных средств 6437 тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 1741 тыс. руб. и общей величины основных источников формирования запасов 48 тыс. руб. 
Эти результаты демонстрируют, что исследуемая компания характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии компании по состоянию на отчетную дату составил 0.2661 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 26.6%)