Эффективность использования эмиссии облигаций экономическим субъектом

Для оценки эффективности привлечения заемных и привлеченных средств необходимо кратко рассмотреть основные показатели деятельности, их результаты отражены в таблице 7. (ПРИЛОЖЕНИЕ В), на основании анализа двух предыдущих параграфов и текущего анализа будут предложены мероприятия по повышению эффективности использования капитала.
Величина выручки ПАО «Трансконтейнер» увеличилась на 29,83 % (19 438 млн. руб.), что было связано с увеличением количества оказанных услуг. На рисунке 6 представлена структура грузов (ПРИЛОЖЕНИЕ Г).
Однозначно видно, что обновление основных средств и увеличение численности контейнеров привело к росту выручки, что было достигнуто за счет эмиссии облигаций.
Но у эмиссии облигаций есть преимущества перед кредитом:
Диверсификация заемщиков, т.е. снижение рисков;
Привлечение более крупных сумм, как правило, ем методом кредитования;
Отсрочка погашения основной суммы долга до указанного периода при эмиссии облигаций (отсрочка погашения основной сумы долга).
В случае формирования за счет эмиссии облигаций капитала есть возможность увеличить финансовый левердж, что относительно собственного капитала дает возможность повысить эффективность деятельности, т.к. доход на собственный капитал выплачивается из чистой прибыли, а проценты по облигация дают возможность сэкономить на налоге на прибыль. Оптимальная величина финансового леверджа составляет 0,5-0,8.
Финансовый левердж ПАО «Трансконтейнер» отражен на рисунке 6.
Рисунок 6 - Финансовый левердж ПАО «Трансконтейнер
Финансовый левередж увеличивается, компания использует проценты по облигациям в целях снижения налогооблагаемой базы.
Экономия от использования эмиссии облигаций отражена в таблице 7.
Таблица 7 –Экономия от использования эмиссии облигаций
Показатель 2017 2018 2019 Итого:
Купоны по облигациям 470100 891238 922019 2283357
Экономия на налоге на прибыль (20 %) 94020 178248 184404 456671
В случае использования собственного капитала ПАО «Трансконтейнер» должна была бы уплатить на 456 671 тыс

. руб. больше за 2017-2019 гг.
Благодаря закупленным рефрежераторным контейнерам увеличилась перевозка продовольственных грузов.
Экспорт продукции осуществляется во все страны Европы и Азии, а также импорт продукции в зависимости от группы товаров, но основанная часть товаров направляется в страны ЕС и Китай. Компания осуществляет деятельности в 80 странах сегодня и по всей территории РФ. ТАкж рефр
Величина себестоимости увеличилась на 19,04 % (10 978 млн. руб.), что было связано с увеличением объема оказываемых услуг. Себестоимость формирует минимальную цену для контейнера, в качестве ключевого фактора формирования рыночной цены выступают тарифы ОАО «РЖД» и иных подразделений железных дорог, величина спроса на перевозки, доля долгосрочных контрактов, иное.
Величина прибыли от продаж ПАО «Трансконтейнер» увеличилась на 114,48 % (8 529 млн. руб.), что было связано также с оптимизацией величины затрат.
Величина чистой прибыли увеличилась на 112,76 % (6 122 млн