Деление валютных операций по предмету правового регулирования

§ 3.1. Текущие валютные операции
Классификация в зависимости от предмета правового регулирования представлена таким образом:
- международные текущие операции;
- международные операции, сопряженные с движением капитала;
- внутренние валютные операции;
- зарубежные (офшорные) операции.
Такая классификация затрагивает весь круг валютных операций, которые испытывают необходимость в соответствующем государственном регулировании. Ее ценность состоит в том, что все операции разделяются по своему экономическому содержанию и уровню воздействия на публичные валютные интересы. Путем причисления валютной операции к конкретной группе, возможно обозначить специфику правового регулирования соответствующей операции.
Первый вид - текущие операции - касаются международных экономических отношений по обмену различными благами. Такие операции почти не представляют угрозы валютным интересам государств, поэтому в большинстве стран признается, что платежи по текущим валютным операциям не должны подвергаться ограничениям. Это положение нашло закрепление в рамках статьи VIII Устава МВФ.
В качестве обособленной группы, текущие операции являются неоднородными. Основной признак, который их объединяет, одновременно отличая от валютных операций иных групп, - незначительное воздействие на национальные валютные интересы. В первую очередь они касаются трансграничной торговли, но охватывают и иные операции, в связи с чем стоит выделить подгруппы текущих операций:
- торговые операции, выступающие элементом внешнеэкономических сделок экспорта и импорта товаров и нематериальных активов;
- неторговые операции, касающиеся международного движения валют в бытовых, а не в экономических интересах граждан. К ним относятся переводы пенсий, пособий, алиментов, наследственного имущества, перемещение наличной валюты туристами.
Текущие операции, касающиеся внешнеторговой деятельности, представляют меньшую угрозу для возникновения валютного дисбаланса. Торговля подразумевает равноценный товарообмен, опосредуемый потоками денежных средств, хотя в торговом балансе можно наблюдать и перевес в ту или иную сторону. Так, в России фактически всегда экспорт природных ресурсов преобладал над импортом иностранной продукции. Однако, существенный перекос на вряд ли возможен, более того, он не может случиться внезапно, предоставляя государству время для использования необходимых правовых и экономических защитных мер.
Статья XXX Устава МВФ определяет текущие операции в качестве платежей, осуществляемых в целях, отличающихся от перевода капитала. Впоследствии конкретизируется, что текущими операциями, в частности являются:
- платежи, выплачиваемые в связи с внешнеторговой деятельностью, другой текущей деятельностью, в. т. ч. услугами, а равно с функционированием обычных краткосрочных кредитных и банковских механизмов;
- платежи, выплачиваемые как проценты по ссудам, а также как чистые доходы от других инвестиций;
- умеренные выплаты для погашения ссуд либо амортизации прямых инвестиций;
- переводы средств из-за рубежа на текущие расходы членов семьи.
Указанный перечень не окончательный, а в его основании находится принцип, в связи с которым трансграничная операция признается в качестве текущей, не являющейся переводом капитала с территории одного государства на территорию другого. Наряду с этим, указанный перечень операций сопровождается оговоркой, смысл которой состоит в том, что государства своем законодательстве могут самостоятельно устанавливать то, какие из операций следует признавать в качестве текущих. Фактически, круг таких валютных операций может быть весьма ограничен, поскольку оборот «отличие от перевода капитала» может по-разному толковаться.
Например, в ранее действующем Законе о валютном регулировании кредиты и займы изначально признавались операциями движения капитала, и лишь впоследствии такие краткосрочные операции были отнесены к текущим. К операциям движения капитала относился в т. ч. коммерческий кредит, предоставляемый в форме отсрочки выплаты по импортному и экспортному соглашению на период более 90 (а впоследствии - 180) суток. В Уставе МВФ государствам предоставлена свобода установления круга текущих операций с тем условием, что упомянутые в пунктах 1 - 4 ст

. XXX, будут признаваться текущими.
Помимо этого, необходимо иметь ввиду, что разделение капитальных и текущих операций в соответствии с нормами Устава МВФ, касается исключительно трансграничных операций, не затрагивая внутренние. На внутренние операции Устав МВФ не распространяется, в противном случае, запрет на расчеты между резидентами РФ в иностранной валюте противоречил бы принципу недопустимости ограничений переводов по текущим валютным операциям.
Отметим, что ранее действующем отечественном валютном законодательстве, все валютные операции признавались либо текущими, либо касающимися движения капитала. В связи с тем, что перечень текущих валютных операций, проводимых свободно, был твердо закреплен, все иные операции признавались касающимися движения капитала. Экономическое же содержание таких операций во внимание не принималось. Такое положение вещей приводило к весьма парадоксальным ситуациям на практике, связи с чем деление операций лишь на две группы следует признать недостаточным.
§ 3.2. Валютные операции, связанные с движением капитала (капитальные операции)
Трансграничные операции, касающиеся движения капитала, в сущности представляют собой вывоз или ввоз капитала. Они не связаны с обменом товаром (услугами, работами) и торговлей. Такие валютные операции подразделяются на следующие виды:
- прямые инвестиции, где главной целью инвестора служит доход от соответствующих активов: ценных бумаг, долей в капитале, недвижимости;
- портфельные инвестиции, приносящие доход при перепродаже активов;
- кредиты и займы, не относящиеся к текущим валютным операциям;
- трансграничные переводы средств на иностранные банковские счета резидентов, или переводы с применением электронных систем платежей.
Платежный баланс России, составляемый Центральным банком РФ, также предусматривает деление капитальных операций. Отметим, что платежный баланс представляет собой статистический отчет, где отражены все экономические операции между нерезидентами и резидентами, в течение конкретного периода времени.
В целях экономического анализа платежного баланса, его данные должны группируются определенным образом. В таком балансе учитываются текущие операции и капитальные.
Основными агрегатами платежного баланса РФ служат:
1) Счет текущих операций
А. Товары и услуги
1. Товары
2. Услуги
Б. Доходы от инвестиций и оплата труда
1. Оплата труда
2. Доходы от инвестиций
В. Текущие трансферты
2) Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
А. Счет операций с капиталом
1. Капитальные трансферты
2. Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов
Б. Финансовый счет
1. Прямые инвестиции
1.1. За границу
1.2. В экономику России
2. Портфельные инвестиции
2.1. Активы
2.2. Обязательства
3. Финансовые производные
3.1. Активы
3.2.Обязательства
4. Прочие инвестиции
4.1. Активы
- наличная иностранная валюта
- остатки на текущих счетах и депозиты
- торговые кредиты и авансы предоставленные
- ссуды и займы предоставленные
- просроченная задолженность
- задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений
- сомнительные операции
- прочие активы
4.2. Обязательства
- наличная национальная валюта
- остатки на текущих счетах и депозиты
- торговые кредиты и авансы привлеченные
- ссуды и займы привлеченные
- просроченная задолженность
- прочие обязательства
5. Резервные активы
Cтруктура платежного баланса отражает сырьевую ориентацию российской экономики. При падении мировой стоимости энергетических и сырьевых товаров, происходят колебания курса национальной валюты и сокращение импорта, что препятствует экономическому развитию государства.
Таким образом платежный баланс учитывает экономическое содержание международных валютных операций. В рамках данного баланса все операции по временному предоставлению средств понимаются в качестве операций, связанных с движением капитала. Здесь имеются ввиду, помимо займов и кредитов, различные авансы, отсрочки платежей, просроченная задолженность по договорам поставки. Однако, такие операции необходимо относить к текущим для цели правового регулирования, когда они касаются трансграничной торговли либо краткосрочного кредитования