Будущее структурных продуктов

В последние годы структурированные продукты резко вышли на передний план финансовых рынков. По данным Bloomberg, на весь рынок структурированных продуктов инвестировано более 7 триллионов долларов.
В современных, более жестких условиях кредитования, очень низких процентных ставках и повышенной волатильности капитала инвесторы - как институциональные, так и розничные - ищут продукты, которые обеспечивают надежную доходность, а также предоставляют такие функции, как защита капитала, кредитное плечо, снижение подверженности портфельным рискам и доступ к новым рынкам и различным классам активов.
Поскольку в мире продолжает наблюдаться рост спроса на эти продукты, участники рынка продолжают искать технологическую инфраструктуру, которая предоставляет возможности структурирования, ценообразования и анализа рисков, необходимые для значимого участия на этом рынке и преодоления проблем прошлого.
Появление платформ с несколькими дилерами увеличило возможности роста структурированных продуктов, что упростило, чем когда-либо прежде, анализ, торговлю и мониторинг структурированных продуктов. Поставщики разработали свои технологические решения, чтобы лучше реагировать на потребности платформ ценообразования, и помогли улучшить технологию, лежащую в основе создания, распространения и управления структурированными продуктами в течение всего жизненного цикла.
Платформа обеспечивает прозрачность, легкую ликвидность и решает множество традиционных проблем со структурированными продуктами. Структурированные продукты - один из крупнейших рынков в мире, о котором никогда не слышали даже многие профессиональные инвесторы. Переход на платформу дает представление о ценах и рисках в режиме реального времени и, как правило, делает рынок гораздо более прозрачным. Это то, что демократизирует рынок и помогает привлечь на него людей.
Также существует большой спрос на скорость, потому что инвесторам нужны инструменты быстрого исполнения, анализа перед сделкой и управления портфелем. Они хотят знать, что они могут быстро получить от своих инвестиций, а также хотят быстрее получить защиту. Это еще одна причина, по которой наблюдается большой переход к платформам - к электронному распространению.
Еще одним фактором, который делает структурированные продукты привлекательными, является их инновационная сила в том смысле, что они представляют возможности для быстрого участия в текущих и будущих рынках и в экономических условиях. В результате можно увидеть, что все больше инвесторов и участников рынка привлекаются к этим типам инвестиций. Растущая привлекательность для инвесторов также означает, что конкуренция между эмитентами ужесточается. Поэтому все больше участников рынка автоматизируют фронт-офис.
Одна из наблюдаемых тенденций заключается в том, что, хотя структурированные продукты традиционно продавались через частные банки лицам со сверхвысоким уровнем дохода, сейчас наблюдается огромный спрос на такого рода защиту портфеля с определенным результатом на массовом состоятельном рынке.
Из-за этой тенденции возникает необходимость упростить продукт и сделать условия продукта - и аналитику, которая его окружает, - более понятной

. Это приводит к тому, что называется «пассивной» тенденцией, когда инвесторы хотят быть более защищенными со своими портфелями.
Наоборот, в то же время наблюдается обратная тенденция, которую называют «активно-тактической». Речь идет об инвесторах, которые ищут более экзотические идеи выплат и другие особенности выплат. Это вызывает тенденцию к увеличению спроса на более сложные продукты с целью дальнейшего увеличения доходности.
Тенденция, которая продолжится в долгосрочной перспективе, - это движение к большей автоматизации и более широкому использованию платформ поставщиков, чтобы помочь предоставить эмитентам более широкую аудиторию распространения.
Еще одна заметная тенденция заключается в том, что на рынок выходит все больше банков, потому что они видят в этом прекрасную возможность расширить свою клиентскую базу. Инвесторы больше обращают внимание на структурированные продукты из-за текущих крайне низких процентных ставок. Люди не получают желаемой прибыли от государственных и корпоративных облигаций, поэтому они начинают искать более сложные продукты, чтобы получить желаемые купоны.
Поскольку в последние годы структурированные продукты привлекли к себе значительное внимание, теперь они считаются одним из основных инвестиционных продуктов на многих рынках по всему миру. Но по-прежнему существуют различия между регионами мира с точки зрения размера местного рынка структурированных продуктов, а также типов используемых структурированных продуктов.
Использование продукта, безусловно, зависит от региона. Структурированные продукты наиболее широко используются в Европе. Если посмотреть на Азиатско-Тихоокеанский регион, то структурированные продукты очень активно используются в Сингапуре и Гонконге уже около 10 лет назад. Если посмотреть на Соединенные Штаты, то использование структурированных продуктов не так развито, как в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Это означает, что у рынка США есть много возможностей для роста.
Что касается продуктов, лежащих в основе продуктов, в США около 80% продуктов основаны на акциях. В таких местах, как Азиатско-Тихоокеанский регион, можно увидеть множество продуктов, основанных на пространстве FX. Однако это действительно зависит от страны и уникальных особенностей потребностей инвестора