Биржевой рынок производных финансовых инструментов в России

Биржевой рынок производных финансовых инструментов в Российской Федерации начал свое формирование в начале 90-х годов в связи с переходом с плановой на рыночную экономику. Одними из первых контрактов были производные финансовые инструменты на акции, и, в частности фьючерсные контракты на акции. Тем не менее, до появления фьючерсных контрактов на акции, на биржевых торгах уже существовали фьючерсы на валюту и государственные ценные бумаги. Стоит отметить, что в тот период торговля биржевыми контрактами носила сильно выраженный спекулятивный характер, обеспечивая существенный рост объемов торгов производными финансовыми инструментам. Исторически сложилось так, что основной объем торговли приходился на фьючерсные контракты, в то время как опционная торговля находилась в ранней стадии становления. Связан данный факт с тем, что у брокеров был уже опыт работы с фьючерсными контрактами на доллар и ГКО с одной стороны, а с другой стороны отсутствие законодательного сегмента на торговлю с опционами, не разработанное налогообложение, отсутствие маркетмейкеров, обеспечивающих ликвидность рынка.
Исторически рынок производных финансовых инструментов возник из потребности товарных производителей застраховаться (захеджировать риск) от трудно прогнозируемых сезонных колебаний рыночных цен

. Тем не менее, в последние годы использование деривативов стало более широким и включает арбитражные и спекулятивные сделки.
Регулируется российский рынок производных финансовых инструментов Центральным Банком Российской Федерации при рядом нормативно-правовых актов, например, Федеральным законом от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", в котором содержится определение термина производных финансовых инструментов. Виды деривативов прописаны в указании Банка России от 16.02.2015 N 3565-У «О видах производных финансовых инструментов». На сегодняшний день почти все операции с биржевыми ценными бумагами осуществляются на специализированных торговых площадках и полностью регламентированы. Биржевые товары имеют свою спецификацию, которую разрабатывают организаторы торгов - биржи. Координация и разработка стандартов, а также установление квалификационных требований и лицензирование участников находится под контролем ЦБ.
В настоящее время торги биржевыми производными финансовыми инструментами ведутся на трех основных торговых площадках: Московской Бирже (ММВБ), Санкт-Петербургской валютной бирже (СПВБ) и Фондовой Бирже «Санкт-Петербург» (СПФБ)