Банковское кредитование в структуре госдолга региональных бюджетов РФ

Как можно убедится из предыдущего параграфа, банковские кредиты являются одним из самых значимых источников финансирования госдолга и дефицита бюджетов субъектов РФ, хотя и теряют свою актуальность последние годы. В этом параграфе рассмотрим банковское кредитование региональных бюджетов более подробно.
Взглянув на рисунок 6, можно убедиться, что динамика объема выданных региональным бюджетам банковских кредитов повторяет динамику доли этого вида заимствований в общем объеме госдолга субъектов РФ, которая была рассмотрена в первом параграфе этой главы. С 2011 года объем заимствований в кредитных организациях субфедеральными бюджетами непрерывно рос до 2016 года, когда он составил максимальные за рассматриваемый период 965,4 млрд руб., что более чем в 4 раза больше, чем в 2011 году. Как уже неоднократно было сказано, в числе основных причин этой тенденции было падение доходов из-за общего ухудшения экономической ситуации в стране и потребность в финансировании существенно возросших социальных обязательств.
Однако в 2016 году эта тенденция переломилась и доля банковских кредитов в структуре государственного долга субъектов РФ стала уменьшаться
вслед за уменьшением объема этих кредитов , который с начала 2016 года по апрель 2019 года снизился более чем в 2 раза - на 497,7 млрд руб. (рисунок 6). Такая тенденция наблюдается ввиду общего сокращения госдолга регионов, наблюдающегося последние 2 года, и процесса замещения дорого банковского финансирования более дешевыми бюджетными кредитами, которое проводится всеми субъектами РФ под руководством и по советам Министерства финансов РФ и Банка России.
Об этом говорят и специалисты Национального рейтингового агентства: «Федеральный центр замещает банковские кредиты выгодными для регионов бюджетными кредитами, предоставляемыми под минимальный процент (0,1% годовых). Такая политика снижает стоимость обслуживания долга для регионов, но она чревата постепенным сжатием сегмента коммерческого кредитования регионов. Уже сейчас в этом сегменте практически отсутствуют банки без госучастия, хотя в развитых странах субсуверенные долги в значительной степени сформированы за счет коммерческих инструментов» [29, с. 5].
Сложно спрогнозировать, что будет с долей банковских кредитов в структуре госдолга регионов. Сейчас эта доля находится под влиянием двух разнонаправленных процессов. С одной стороны, Министерство финансов проводит во многих регионах (особенно в проблемных) политику замещения банковского финансирования бюджетными кредитами. С другой стороны, более успешные и финансово устойчивые регионы продолжают привлекать новые банковские кредиты (например, Московская область, Свердловская область и другие. Специалисты Национального рейтингового агентства считают, «что доля банковских кредитов снизится еще на несколько процентных пунктов, а затем стабилизируется. В конечном итоге банковскими кредитам продолжат пользоваться наиболее экономически развитые и самостоятельные регионы, в то время как в других регионах основным инструментом долгового финансирования станут бюджетные кредиты» [29, с

. 5].
Следует отметить, что с 2017 года в структуре госдолга российских регионов отсутствуют кредиты от иностранных банков, что явилось следствием политики закрытия внешних долгов регионов, нацеленной на снижение различных рисков, связанных с напряженными отношениями стран, неопределенности на мировой арене, санкциями и другими факторами.
Проанализируем месячную динамику изменения государственного долга и объема банковских кредитов, привлекаемых субъектами РФ, — это может помочь сделать вывод о качестве финансового планирования в российских регионах.
Доля банковских кредитов в долговом портфеле субъектов РФ неодинакова по стране - от 0 до 67,7% (таблица 5 и таблица А.1 в приложении А). Всего на апрель 2019 года банковскими кредитами пользовались 44 региона из 85. При этом 41 субъект РФ не используют этот вид заемных ресурсов, а 2 субъекта вообще не имеют государственного долга - это город федерального значения Севастополь и Сахалинская область.
На 1 апреля 2020 года следующие субъекты РФ имели наибольшую задолженность перед банками в абсолютном выражении:
Московская область — 71,2 млрд руб.;
Хабаровский край - 34,6 млрд руб.;
Краснодарский край — 31,0 млрд руб.;
Свердловская область — 26,0 млрд руб.;
Удмуртская Республика - 18,2 млрд руб.;
Республика Мордовия - 17,9 млрд руб.;
Саратовская область - 16,9 млрд руб.;
Волгоградская область - 14,5 млрд руб.
Можно заметить, что на первые 8 субъектов РФ по объему банковских кредитов в структуре госдолга приходится почти 50% (230,3 млрд руб.) всех коммерческих кредитов, выданных региональным бюджетам РФ в совокупности.
Таким образом, банковские кредиты являются одним из значимых источников финансирования региональных бюджетов. Привлечение именно банковских кредитов будет способствовать повышению ответственности регионов за их долговую политику. Если получение бюджетных кредитов стало восприниматься некоторыми субъектами РФ как мера по избеганию дефолта, и кредит перешел из категории займа в категорию доходов, то привлечение кредитов в коммерческих банках, напротив, может стимулировать регионы к более качественному формированию доходов и расходов.
С другой стороны, банковское кредитование как источник покрытия бюджетного дефицита сможет оказать положительное воздействие на бюджет только в тех регионах, где имеется устойчивая, поступательно развивающаяся доходная база. Для субъектов федерации, которые не смогут обеспечить погашение банковских кредитов, более целесообразным является переход на бюджетное кредитование.
2.3. Анализ активности кредитных организаций на рынкекредитования субъектов РФ
Поскольку кредитование регионов осуществляется через тендерные займы, выводы об активности кредитных организаций и, конечно же, субъектов РФ на рынке кредитования позволяет сделать анализ объемов кредитования по аукционам в разрезе их статусов
Так, по данным интернет-издания журнала «Бюджет» «в течение 2018 года на рынке кредитования субъектов РФ и муниципальных образований было объявлено аукционов на сумму более триллиона рублей, что сопоставимо с характеристиками 2017 года