Анализ заемного капитала предприятия
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
В современных рыночных условиях любой хозяйствующий субъект функционирует в жесткой конкурентной среде. Поэтому для эффективной работы, особенно в долгосрочной перспективе, необходимы соответствующие финансовые средства. К таким финансовым средствам относится и собственный и заемный капиталы как основа самостоятельности и независимости любого хозяйствующего субъекта. Руководству организации важно знать, какими ресурсами располагает организация, откуда они получены и куда вложены. Достаточный (оптимальный) объем собственного капитала предопределяет хорошее финансовое положение организации, её платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. От величины собственного капитала, которым располагает организация, и от того, насколько эффективно он используется, трансформируясь в основные и оборотные фонды, зависит конечный финансовый результат деятельности организации. Изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов, поиск путей их наиболее эффективного использования для обеспечения дальнейшего развития организации, повышения конкурентоспособности ее продукции становится объективной задачей каждой организации. Данное обстоятельство говорит об актуальности выбранной темы курсовой работы. Целью курсовой работы является установление значения и взаимосвязи собственного и заемного капитала в обеспечении стабильности финансового состояния организации. Объектом исследования в курсовой работе выбрано ПАО «Аэрофлот», основным видом деятельности которого является осуществление непосредственной перевозки пассажиров по воздушным линиям на основании выданных лицензий. Предметом исследования является финансовое состояние ПАО «Аэрофлот». В соответствии с поставленной целью в курсовой работе необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть теоретические основы формирования собственного и заемного капиталов организации; - пояснить методические аспекты, способы и приемы, используемые в процессе исследования собственного капитала организации; - проанализировать состав, структуру и динамику основного и оборотного и капитала, а также собственного и заемного капитала ПАО «Аэрофлот»; - используя выбранные методики, исследовать финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность и деловую активность ПАО «Аэрофлот»; - оценить доходность деятельности в целом и доходность использования собственного и заемного капитала ПАО «Аэрофлот»; - предложить рекомендации по улучшению финансового состояния и использования собственного и заемного капитала на ПАО «Аэрофлот». В первой главе рассмотрены теоретические и методические аспекты формирования и эффективности использования собственного и заемного капитала организации. Теоретической и информационной основой для написания курсовой работы являются нормативно-правовая база Российской Федерации, регулирующая порядок финансово-хозяйственной деятельности организаций, исследования отечественных ученых и практиков в области экономического анализа таких как: В.И. Бариленко, Л.Е. Басовский, А.В. Губенко, С.И. Крылов, Е.В. Пронина, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, и др., материалы периодических изданий, а также интернет ресурсы. Во второй главе проведен анализ состава и структуры активов и пассивов, дана оценка финансовой устойчивости и платежеспособности, оценена динамика финансовых результатов деятельности, и их влияние на изменение величины собственного и заемного капиталов ПАО «Аэрофлот». Основным источником информации для проведения анализа послужила внешняя публичная отчетность ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг., опубликованная на официальном сайте организации. При проведении анализа были использованы следующие методические приемы: - горизонтальный и вертикальный анализы отчетности; - анализ коэффициентов (относительных показателей); - сравнительный анализ; - факторный анализ с помощью приемов элиминирования.
Сущность, роль и формирование капитала организации
Капитал, которым располагает организация, подразделяется на две группы: - основной и оборотный капитал; - собственный и заемный капитал. Первая группа – это активный капитал, а вторая – пассивный капитал, являющийся источником формирования активног...
Открыть главуМетодики анализа эффективности использования капитала
Оценку использования собственного капитала начинают с анализа состава, структуры и динамики собственного капитала в разрезе его основных составляющих. В российской практике при проведении анализа величину собственного капитала по балансу (III раздел ...
Открыть главуАнализ активов и пассивов
Для повышения эффективности финансовой деятельности размещение средств предприятия имеет очень большое значение. От того, сколько средств находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение...
Открыть главуАнализ финансовой устойчивости
Важным показателем величины реального имущества предприятия является показатель стоимости чистых активов. В соответствии с нормативным законодательством РФ [9] стоимость чистых активов устанавливается как разность активов (за вычетом задолженности уч...
Анализ платежеспособности и ликвидности
В процессе анализа платежеспособности и ликвидности также используем как абсолютные, так и относительные показатели. С применением абсолютных показателей проводим анализ ликвидности баланса, основываясь на соотношении покрытия обязательств, сгруппиро...
Открыть главуЗаключение
Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнёров. В системе информационного обеспечения финансового анализа особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным видом коммуникации, обеспечивающим достоверное представление о финансовом состоянии организации. В первой теоретической главе курсовой работы раскрыты сущность и роль собственного и заемного капитала для нормального функционирования хозяйствующих субъектов в условиях рыночных отношений, а также рассмотрена методика оценки эффективности использования собственного капитала. Вторая глава посвящена оценке финансового состояния ПАО «Аэрофлот» по данным внешней публичной отчетности за 2017-2019 гг. Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы: - в структуре активов организации преобладают оборотные активы (72,96% на конец 2019 года), то есть имущество ПАО «Аэрофлот» достаточно мобильно; - собственный капитал ПАО «Аэрофлот» в 2017-2019 гг. имел тенденцию к росту на счет увеличения нераспределенной прибыли, которая имеет наибольшую долю в его структуре (97,65% на конец 2019 года); - заемные средства ПАО «Аэрофлот» включают долгосрочные и краткосрочные обязательства. Наибольший удельный вес занимают краткосрочные заемные средства – 89,51% на конец 2019 года, а в их составе краткосрочная кредиторская задолженность, которая увеличивалась в течение всего анализируемого периода; - анализ финансовых коэффициентов, характеризующих структуру капитала ПАО «Аэрофлот» показал, что значения всех структурных коэффициентов не соответствуют оптимальным значениям. Как положительное явление можно отметить, что в течение всего анализируемого периода значения коэффициентов улучшались; - динамика чистых активов ПАО «Аэрофлот» свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и уровня инвестиционной привлекательности организации; - на конец 2019 года финансовое состояние ПАО «Аэрофлот» по трехкомпонентному показателю характеризуется как абсолютно устойчивое. Хотя не все коэффициенты финансовой устойчивости соответствовали рекомендованным значениям, но все показали положительную тенденцию. Коэффициенты обеспеченности запасов и оборотных активов собственными оборотными средствами достигли рекомендуемых значений; - не в полной мере соблюдалось нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, то есть ликвидность баланса ПАО «Аэрофлот» в течение всего исследуемого периода отличалась от оптимальной. Организации недостает наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности); - все коэффициенты ликвидности в течение исследуемого периода имели тенденцию к росту, что положительно характеризует финансовую деятельность ПАО «Аэрофлот» по поддержанию своей платежеспособности; - анализ деловой активности показал, что в течение всего периода продолжительность оборота дебиторской задолженности была больше, чем продолжительность оборота кредиторской задолженности и такая ситуация является неблагоприятной для организации; - основная деятельность ПАО «Аэрофлот» в 2019 году была убыточной, имеющиеся средства использовались недостаточно эффективно, потенциал организации снизился. Положительный финансовый результат (прибыль от продаж и чистая прибыль) в 2019 году обеспечен за счет доходов от прочей деятельности. Таким образом, проблемными точками ПАО «Аэрофлот» являются: - превышение величины дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью – это риск нарушения финансовой устойчивости (средства уходят из хозяйственного оборота) и чтобы погашать краткосрочные обязательства, приходится искать дополнительные источники финансирования; - замедление темпов прироста прибыли по сравнению с темпами прироста выручки и активов; - снижение рентабельности собственного капитала и рентабельности продаж. Финансовому отделу ПАО «Аэрофлот» необходимо постоянно следить за платежной дисциплиной и разработать систему мер по востребованию дебиторской задолженности, и ускорению ее оборачиваемости. Оптимизация величины и сроков дебиторской задолженности необходима, так как при увеличении дебиторской задолженности происходит обесценение средств иммобилизованных в дебиторскую задолженность, в связи с влиянием инфляции, а также возникают альтернативные издержки содержания дебиторской задолженности, связанные с тем, что иммобилизованные средства не приносят дохода. Увеличение остатка дебиторской задолженности снижает качество прибыли. Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия: - вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции; - предоставлять больше скидок при предоплате; - анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности. Для повышения прибыли от продаж и рентабельности ПАО «Аэрофлот» надо снижать затраты или повышать выручку. Для снижения затрат необходимо провести оптимизацию переменных и постоянных затрат (коммерческих и управленческих), а также оптимизировать затраты на снабжение авиаГСМ и топливо. Также источниками формирования доходов и увеличения прибыли авиакомпании является расширение предоставления сопутствующих и дополнительных услуг. Предоставление этих услуг повышает привлекательность и конкурентоспособность авиакомпании.
