Анализ валютного регулирования экономики России

В первую очередь, необходимо оценить масштабы легального/нелегального движения капитала, для этого необходимо знать общий объем вывоза капитала за анализируемый период в РФ. Поэтому рассмотрим динамику вывоза капитала частным сектором за 2016-2018 годы (Таблица 1).
Таблица 1 - Динамика вывоза капитала частным сектором в РФ
за 2016-2018 гг.
Наименование Периоды Темп прироста, %
показателя
2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017
Всего, млрд.долл.США
18,5 25,1 63,3 35,7 152,2
В том числе:
- Вывоз капитала банками, -1,1 23,3 32,6 - -
млрд.долл.США
- Вывоз капитала прочими
организациями, 19,6 1,7 30,8 -91,3 1711,8
млрд.долл.США
По данным Таблицы 1 видно, что в 2018 году, по сравнению с 2016 и 2017 годом зафиксирован рекордный отток капитала за границу. В предыдущие 2016 и 2017 года, этот показатель был ниже в 3 и в 2,5 раза соответственно. Это свидетельствует о неблагоприятных условиях хранения и использования капитала в Российской Федерации. Но этого мало, чтобы делать какие-то конкретные выводы по этому поводу.
Оценив начальные масштабы оттока капитала, постараемся проанализировать динамику легального и нелегального капитала. В официальном источнике, а именно в Платежном балансе Российской Федерации, мы сможем найти информацию о масштабах незаконного оттока капитала. Суммы нелегального капитала отражаются в статьях «сомнительные операции» и «чистые ошибки и пропуски». В статье «сомнительные операции» указаны объемы незаконных оттоков капитала, поскольку эта статья отражает не зачисленные экспортные поступления за товары и услуги, которые не были получены в связи с переводом денег по импортным контрактам, фиктивными операциями с ценными бумагами. В статье «чистые ошибки и пропуски» компенсируется расхождение между дебетовыми и кредитовыми статьями платежного баланса, которые могли быть вызваны наличием незаконных операций с капиталом.
Исходя из этого, по данным платежного баланса получаем размеры нелегального оттока капитала. Последнее, что нам необходимо сделать, это найти значение легального движения капитала, для этого просто посчитаем разность общего объема оттока капитала и объема нелегального оттока капитала (Таблица 2).
Таблица 2 - Динамика объемов легального и нелегального движения капитала в РФ за 2016-2018 гг.
Наименование Периоды
Темп прироста, %
показателя
2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017
Объем легального движения 23,4 22,3 60,6 -4,7 171,7
капитала, млрд.долл.США
Объем нелегального движения -4,9 2,8 2,7 - -
капитала, млрд.долл.США
В том числе:
- Сомнительные операции, 0,5 0,2 0,1 -60 -50
млрд.долл.США
- Чистые ошибки и пропуски,
млрд.долл.США
-5,4 2,6 2,6 - -
Приведенные данные в таблице 2 показывают, что в 2018 году, по сравнению с 2016-2017 годами уменьшился объем нелегального движения капитала. Похоже, что это единственные положительные изменения, которые мы можем заметить здесь. Что касается других изменений, то самым большим и не благоприятным является увеличение объема легального движения капитала за границу, в 2018 году этот показатель стал в 2,5 раза больше чем в 2016 и 2017 годах.
Рассмотрев динамику движения капитала в Российской Федерации, необходимо рассмотреть динамику курса валют за 2016-2018 гг., т.к. движение капитала напрямую связано с колебанием курса валют, в связи с покупкой/продажей иностранной валюты. Это даст нам возможность более четко понимать ситуацию связанную с движением капитала и поможет объяснить причины данного явления. Для этого рассмотрим динамику номинального курса доллара США к рублю на рисунке 1.
Рисунок 2 - Динамика номинального курса доллара США к рублю на
конец периода
В первую очередь, стоит обратить внимание на то, что номинальный курс иностранных валют в 2016 году начал плавно снижаться по отношению к рублю, и в последующем 2017 году он приобрел некоторую стабильность

. Однако в 2018 году национальная валюта снова ослабла и приобрела тенденцию к повышению, что, по-видимому, связано с бегством капитала из Российской Федерации. Если сравнивать динамику курса валют с динамикой вывоза капитала то мы можем заметить, что эти данные действительно взаимосвязаны. В 2016 и 2017 году вывоз капитала был примерно на одинаковом уровне, за исключением одного момента – нелегального ввоза капитала в Российскую Федерацию в 2016 году. Как мне кажется, это повлияло на дальнейший спад номинального курса иностранной валюты к рублю и временную стабилизацию в 2017 году. Однако, в следствии увеличения вывоза капитала в 2018 году, по сравнению с предыдущими, примерно в 2,5 раза, динамика номинального курса валют пошла вверх и рубль снова ослаб.
Таким образом, политика валютного регулирования в 2016-2018 годах, на примере вышеизложенных данных, выглядит неоднозначно и противоречиво, т.к. номинальное отношение курса иностранных валют к рублю в 2018 году вернулось в прежнее состояние, рубль снова стал слабее, стабильности в экономической ситуации на конец периода не наблюдается. Помимо этого, прежняя проблема утечки капитала из Российской Федерации снова набирает обороты и приобретает свою актуальность. Исходя из этого, совершенствование системы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации необходимо, так как осуществление валютно-финансовых операций в настоящее время является важнейшим звеном успешного решения внутригосударственных задач, связанных с проведением в стране кардинальных финансовых, экономических и политических реформ, в том числе по обеспечению финансовой и экономической безопасности государства.
Таким образом, исходя из проведенного исследования, можно сделать вывод о том, что система валютного регулирования в Российской Федерации на сегодняшний день не идеальна. Как и любая другая система, она постоянно находится в движении и требует постоянных преобразований и корректировок. Для того, чтобы выйти на новый уровень, стабилизировать экономические отношения и поднять уровень экономической безопасности в Российской Федерации, просто необходимо проводить мероприятия направленные на улучшение системы валютного регулирования.
2.2 Проблемы валютного регулирования
Одной из проблем регулирования валютного рынка РФ отражается то, что он имеет замкнутый характер, у него отсутствуют дополнительные подсистемы, помогающие ему балансировать структурные составляющие. Замкнутый характер валютного рынка РФ является последствием закрытой советской системой от всего мира, которая в наследие досталась стране.
В сфере валютного регулирования и валютного контроля таможенных отношений участников ВЭД существует ряд проблем, которые можно разделить на 2 группы:
Правовые. В основном они связаны с несовершенством нормативно-правовой базы валютного регулирования и контроля. Операционные. К правовым относятся следующие:
- пробелы в валютном законодательстве (паспорт сделки отменен, но до сих пор используется);
- неопределенность ответственности участников ВЭД за недополучение экспортной выручки за отгруженные товары (есть возможность избежать ответственности, если будет доказана невозможность повлиять на решения контрагента);
- неполнота правовой базы механизма взаимоотношений стран ЕАЭС;
- предоставление неверных сведений о размерах экспортной выручки;
- неверное указание доходов от экспорта;
- завышение размеров платежей по импорту;
- фиктивная предоплата по импортным сделкам