Анализ структуры современной денежной системы

Денежная система является одной из важнейших частей экономики. Это гораздо больше, чем пассивный компонент экономической системы, а всего лишь средство, способствующее экономике. Хорошо функционирующая денежная система обеспечивает жизнеспособность в цикле доходов и расходов, которым является экономика. Хорошо функционирующая денежная система способствует полной загрузке производственных мощностей и полной занятости. С другой стороны, плохо функционирующая валютная система может стать основной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, подрывающих распределение ресурсов. Достижение оптимальных уровней макроэкономических показателей, таких как рост реального ВВП, безработица, инфляция, платежный баланс, обменный курс и другие, будет зависеть от баланса финансово-кредитной и валютной систем страны.
Наиболее важным количественным показателем движения денежных средств является денежная масса, которая представляет собой общую сумму покупок и платежей, которые используются для экономических операций и которые принадлежат частным лицам, компаниям и государству.
Существует активная часть в структуре денежных потоков, которая включает в себя наличные деньги, фактически обслуживающие экономический трафик, и пассивную часть, включая накопление денежных средств, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными активами. Таким образом, структура денежной массы довольно сложна и не совпадает со стереотипом, сложившимся в сознании среднего потребителя, который платит деньги, в первую очередь деньги – бумажные деньги и мелкие наличные. Фактически, большинство транзакций между компаниями и организациями, даже в розничной торговле, происходит в развитой рыночной экономике с использованием банковских счетов. Эти расчетные инструменты позволяют вам управлять наличными безналичными средствами При оплате товаров или услуг покупатель чеком или кредитной картой заказывает банку сумму покупки с депозита на счет продавца или дает ему деньги.
Национальная денежная база РФ представлена на рис. 2.
Рис. 2. Национальная денежная база РФ
Денежная масса – категория не статичная, как по объему, так и по внутреннему содержанию. На ее параметры оказывает влияние уровень развития товарно-денежных отношений, особенности исторического развития денежной системы, внедрение передовых технологий в сферу расчетов и т.д. Вследствие этого с течением времени в денежной массе изменялось не только соотношение между видами функционирующих денег, но и сам состав ее элементов. Так, столетиями в структуре денежной массе преобладала доля действительных полноценных денег, которая даже в начале XX века составляла около 40%

. В настоящее время в результате вытеснения золота из обращения данный вид денег как элемент денежной массы исчез, а основными ее составляющими стали банкноты, монеты и средства на банковских депозитах.
На современном этапе структуру денежной массы, в первую очередь, следует рассматривать как соотношение удельного веса наличных и безналичных средств, находящихся в обороте. Наличный и безналичный компоненты тесно взаимосвязаны и между ними отсутствуют какие-либо законодательные различия, хотя государство через центральный банк должно стимулировать рост расчётов в безналичной форме. В зависимости от степени развитости экономики страны доля безналичных денег в объеме денежной массы может достигать 95%.
Более детальное структурирование денежной массы предполагает расчет удельного веса используемых купюр различного достоинства в составе ее наличной части. Банкноты эмитируются строго определённого номинала, например:
- в США - 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100 долларов;
- в Великобритании - 1, 5, 10, 20 фунтов стерлингов;
- в Казахстане – 200, 500, 1000, 2000, 5000, 10000, 20000 тенге
- в Беларуси - 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 рублей и т.д.
Для изучения структуры денежной массы применяются специальные показатели - денежные агрегаты, количество и содержание которых различается в разных странах. Распространенный набор денежных агрегатов включает:
- M0 – все наличные средства вне банковской системы (банкноты и монеты на руках у населения, в кассах предприятий);
- M1 – агрегат M0, увеличенный на сумму банковских вкладов до востребования;
- M2 – агрегат M1 плюс объем среднесрочных вкладов в банках;
- M3 – агрегат M2 и средства на долгосрочных банковских вкладах.
Структура денежной массы за 2018-2019 гг., в млрд руб. представлена на рисунке 3.
Рис. 3. Структура денежной массы за 2018-2019 гг., в млрд руб.
Как видим по рисунку, самым наибольшим агрегатом является М₂, в состав которого входит агрегат М₁ (М₁ = М₀ + деньги на счетах до востребования) и срочные вклады и депозиты в банках. Именно агрегат М₂ наилучшим образом дает оценку состояния денежной массы. Анализ динамики М₂ показывает стабильность темпов прироста денежной массы. Данный агрегат вырос на 25% за анализируемый период, что в абсолютном выражении составляет 7955,3 млрд руб.
Для оценки насыщенности экономики деньгами был найден коэффициент монетизации, который представляет собой отношение денежной массы к ВВП