Анализ состояния и использования собственного капитала компании

Проведенный анализ финансового состояния показал, что собственные средства предприятия (IV раздел пассива баланса) покрывают более 50% общей суммы финансовых вложений и АО «Зарубежнефть» может рассчитывать на достаточную финансовую устойчивость.
Анализ формирования собственного капитала по составу, структуре и динамике проведен в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ состава, структуры и изменения собственного капитала
Показатель На 31 декабря
2018 года На 31 декабря
2019 года Изменение Темп роста, %
Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, %
1. Собственный капитал, всего 140 733 974
146 790 162
6 056 188
104,30
в том числе:
2. Инвестированный капитал, всего 52 903 957 100,00 52 919 879 100,00 15 922 - 100,03
в том числе:
- уставный капитал 50 729 267 95,89 50 729 067 95,86 - 200 - 0,03 100,00
- переоценка внеоборотных активов 2 112 442 3,99 2 112 442 3,99 - 0,00 100,00
- добавочный капитал 62 248 0,12 78 370 0,15 16 122 0,03 125,90
Окончание таблицы 6
Показатель На 31 декабря
2018 года На 31 декабря
2019 года Изменение Темп роста, %
Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. Вес, %
3. Накопленный капитал, всего 87 830 219 100,00 93 870 283 100,00 6 040 064 - 106,88
в том числе:
- резервный капитал 13 219 621 15,05 14 286 481 15,22 1 066 860 0,17 108,07
- нераспределенная прибыль 74 610 598 84,95 79 583 802 84,78 4 973 204 - 0,17 106,67
4. Удельный вес в собственном капитале:
инвестированного капитала (стр.2/стр.1 * 100) 37,59
36,05
- 1,54 - 95,90
накопленного капитала (стр.3/стр.1*100) 62,41
63,95
1,54 - 102,47
5. Всего капитал организации 167 575 373
174 057 856
6 482 483 - 103,87
6. Удельный вес собственного капитала в совокупном
83,98
84,33
0,35 - 100,42
Собственный капитал предприятия увеличился на 4,3% в 2019 году. И его удельный вес в общем объеме капитала компании увеличился и составил 84,33%. При этом инвестированный капитал практически не изменился, а накопленный вырос на 6,88%. Таким образом, доля накопленного капитала увеличилась.
Инвестированный капитал АО «Зарубежнефть» на 95,86% состоит из уставного капитала, доля добавочного капитала и результатов переоценки намного ниже (3,99 и 0,15%). Накопленный капитал на 84,78% состоит из нераспределенной прибыли, доля резервного капитала 15,22%.
В таблице 7 приведены желательные соотношения темпов роста, проверяемые при анализе собственного капитала.
Анализ соотношений темпов роста показывает, что темп роста накопленного капитала АО «Зарубежнефть» превышает темп роста инвестированного капитала в 2019 году за счет высокого темпа роста нераспределенной прибыли

. Политика компании по накоплению и удержанию капитала является эффективной.
Таблица 7 - Сопоставление темпов роста
Сопоставление темпов роста Желательное соотношение Соотношение в АО «Зарубежнефть» Выполнение
2018 год 2019 год
Собственный капитал (Трск) и оборотные активы (Троа) Трск ≥ Троа
104,58 149,67 104,30 100,32 Не выполняется
Накопленный (Трнк) и инвестированный капитал (Трик) Трнк ≥ Трик
107,54 100,00 106,88 100,03 Выполняется
Нераспределенная прибыль (Трнп) и остальные составляющие собственного капитала (Трск-нп) Трнп ≥ Трск-нп
107,67 98,72 106,67 101,64 Выполняется
Собственный (Трск) и заемный капитал (Трзк) Трск ≥ Трзк
104,58 311,56 104,30 101,59 Выполняется
Собственный капитал (Трск) и основной капитал (Трок) Трск ≥ Трок 104,58 93,66 104,30 107,93 Не выполняется
Однако, темпы роста основного капитала выше темпа роста собственного капитала, что говорит о сокращении способности к самофинансированию.
Изменение статьи «нераспределенная прибыль» можно оценить по данным Отчета об изменениях капитала АО «Зарубежнефть» (Приложение В). Динамика статьи отражена в таблице 8.
Таблица 8 – Изменения нераспределенной прибыли в 2018-2019 гг., млн. руб.
Изменение 2018 год 2019 год
Величина нераспределенной прибыли на начало периода 69 294 485 74 610 596
Увеличение, всего
в том числе: 10 668 603 11 997 212
- получена чистая прибыль 10 668 603 11 997 212
Уменьшение, всего
в том числе: 5 352 492 7 024 006
- произведены расходы за счет чистой прибыли 38 882 38 646
- выплачены девиденды
4 469 329 5 918 500
- произведены отчисление в резервный капитал 844 281 1 066 860
Величина нераспределенной прибыли на конец периода 74 610 596 79 583 802
Таким образом, основной причиной увеличения собственного капитала АО «Зарубежнефть» является получение чистой прибыли, размер которой в 2019 году составил 11 997,2 млн.руб., что на 12,45% больше, чем прибыль, полученная в 2018 году.
Значения коэффициентов эффективности использования собственного капитала АО «Зарубежнефть» приведены в таблице 9.
Таблица 9 - Коэффициенты эффективности использования собственного капитала АО «Зарубежнефть» в 2018-2019 гг., тыс. руб.
Показатель 2018 год 2019 год Изменение
1. Собственный капитал на начало периода 134 572 774 140 733 974 6 161 200
2. Собственный капитал на конец периода 140 733 974 146 790 162 6 056 188
3. Поступивший собственный капитал 10 669 409 12 013 336 1 343 927
4. Использованная часть собственного капитала 4 508 209 5 957 148 1 448 939
5