Анализ состава, структуры и динамики денежных активов

Управление денежными активами компании осуществляется поэтапно с прохождением следующих стадий [2, с. 417]:
1. Проведения анализа денежных активов в предшествующих периодах;
2. Оптимизации среднего остатка денежных активов;
3. Дифференциации среднего остатка денежных активов по отношению к национальной и иностранной валютам;
4. Выбора эффективных способов регулирования среднего остатка денежных активов;
5. Обеспечения рентабельности использования временно свободных остатков денежных активов;
6. Построения эффективных контролирующих систем в отношении денежных активов компании.
В соответствии с формами накопления денежных активов и управления платежеспособностью компании они классифицируются в виде:
- денежных активов, выраженных в национальной валюте;
- денежных активов, выраженных в иностранной валюте;
- резервных денежных активов, представляющихся высоколиквидными краткосрочными финансовыми вложениями.
При проведении комплексного анализа денежных активов осуществляется оценка следующих позиций в форме:
• степени участия денежных средств в оборотном капитале с определением коэффициента участия либо удельного веса денежных средств в оборотных средствах — Куд

. д)
Куд. д= ЕДС/Е
где ЕДС является средним остатком денежных средств;
Е является средним остатком оборотных средств;
• оборачиваемости денежных средств и их участия в общей продолжительности операционного этапа:
Коб. д= N/ЕДС или 
где Коб. д является количеством оборотов денежных средств в анализируемом периоде;
N является объемом продаж продукции;
является объемом оттока денежных средств;
• периода оборота денежных средств (дни):
• уровня абсолютной платежеспособности
Каб= ЕД/ СКО,
где ЕД является денежными средствами;
СКО является краткосрочными обязательствами.
При оценке эффективности использования денежных средств необходимо соблюдение следующего неравенства:
Уровень доходности денежных активов в процентном соотношении Темпы инфляции в процентном соотношении
Основываясь на проведенном комплексном анализе, осуществляется определение среднего остатка денежных средств, необходимого для выполнения текущих хозяйственных операций:
где является планируемой суммой среднего остатка денежных средств;
  является планируемым объемом оттока денежных средств; 
Коб.д является оборачиваемостью денежных средств.
В практической деятельности зарубежного финансового менеджмента осуществляется применение более сложных моделей определения среднего и оптимального остатков денежных средств, к примеру, в виде оптимизационной модели Баумоля и модели Миллера-Орра