Анализ риска потери предприятием финансовой устойчивости и платежеспособности

Для оценки платежеспособности АО «Метровагонмаш» рассчитаем основные показатели, полученные данные отражены в таблице 19.
Таблица 19 - Анализ риска потери платежеспособности АО «Метровагонмаш»
Наименование показателя 2017г. 2018г. 2019г. Абсолютное отклонение (+, -)
2018/2017 2019/2018 2019/2017
Степень
платежеспособности 1,62 1,94 3,15 0,32 1,21 1,53
Коэффициент
внутреннего долга 0,99 0,72 0,59 -0,27 -0,13 -0,4
Коэффициент задолженности по
кредитам банков и займов 0,47 0,28 0,24 -0,19 -0,04 -0,23
Степень платежеспособности по
текущим обязательствам 0,26 0,29 0,57 0,03 0,28 0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,89 0,68 1,59 -0,21 0,91 0,70
Коэффициент текущей ликвидности 2,10 2,04 3,26 -0,06 1,22 1,16
Собственный капитал в
обороте, тыс. руб. 20747592 23372016 28902994 2624424 5530978 8155402
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными
средствами) 0,26 0,29 0,57 0,03 0,28 0,31
Коэффициент маневренности функционирования капитала 0,35 0,29 0,79 -0,06 0,5 0,44
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой
независимости) 0,50 0,58 0,63 0,08 0,05 0,13
Общий показатель ликвидности на протяжении трех лет соответствует нормативу. Это значит, что активов достаточно для покрытия пассива.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году составил 0,89, что больше нормативного значения. К 2019 году он увеличился до 1,59. Таким образом предприятие имеет возможность покрыть обязательства за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть краткосрочных обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные активы. Этот показатель соответствует ни одному нормативному значению на протяжении трех лет. Рост коэффициента маневренности функционирования капитала с 0,35 до 0,79 является негативным фактором для предприятия.
Таблица 20 – Анализ риска потери финансовой устойчивости АО «Метровагонмаш»
Показатель 2017 2018 2019 Абсолютное отклонение, +/-
2018-2017 2019-2018 2019-2017
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 5860297 7730571 9269118 1870274 1538547 3408821
Наличие собственных
оборотных средств (СОС) 7200267 6702598 22898157 -497669 16195559 15697890
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат (СД) 11134039 7245320 23310359 -3888719 16065039 12176320
Общая величина источников формирования
запасов и затрат (ОИ) 23839975 17400030 34236924 -6439945 16836894 10396949
ФС 1339970 -1027973 13629039 - - -
ФТ 5273742 -485251 14041241 - - -
ФО 17979678 9669459 24967806 - - -
S (Ф) = 1, если Ф0;
0, если Ф0

. S (Ф) = 1 S (Ф) = 0 S (Ф) = 1 - - -
К типам финансовой устойчивости предприятие относится к нормальному финансовому состоянию, так как выполняется следующие условия.
Организация находится в стабильном финансовой состоянии и является платежеспособным, так как денежные средства и дебиторская задолженность покрывают кредиторскую задолженность на протяжении всего периода.
Чтобы не попасть в кризисное состояние предприятию необходимо постоянно следить за структурой запасов, увеличивать собственный капиталза счет накопления нераспределенной прибыли, распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления, за счет увеличения уставного капитала.
Таким образом, прибыльность деятельности АО «Метровагонмаш» на протяжении рассматриваемого периода 2017-2019 гг. претерпевала значительные изменения. Так, рентабельность продаж сокращена в 2019 гг. по отношению к предыдущим годам. В компании АО «Метровагонмаш» необходимо принятие мер по повышению его платежеспособности, что позволит достичь необходимого уровня финансового состояния. В противном случае, длительное сохранение неплатежеспособности приведет к убыткам и несостоятельности предприятия. Тем не менее, свидетельствует о высоком кризисном положении снижение конечного финансового результата организации, который указывает на то, что затраты на производство продукции не окупаются получаемой прибылью.
Для обеспечения и поддержания финансовой устойчивости компании АО «Метровагонмаш» предлагается использовать механизм, базирующийся на совершенствовании использования оборотных средств, в частности, эффективного управления дебиторской задолженностью, включающий определение подходов к формированию ДЗ, оптимизации её объема, формирование оптимальной структуры источников финансирования. 
Таким образом, предприятию необходимо разработать мероприятия, направленные на стабилизацию его финансового положения и в первую очередь необходимо:
Пересмотреть политику управления дебиторской задолженностью.
Разработать способы обеспечения возврата дебиторской задолженности.
3. Разработать рекомендации по совершенствованию кредитной политики.
По итогам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности АО «Метровагонмаш» предлагаем регулярно проводить мероприятия по совершенствованию механизма управления дебиторской и кредиторской задолженностями:
- мониторинг сбыта товаров в разрезе групп, своевременная фиксация отклонений и внесение изменений в бюджет предприятия;
- проверка формируемых заказов товаров, их сопоставление с остатками на соответствие по установленным лимитам;
- проверка заключаемых договоров с покупателями и поставщиками на предмет соответствия их условий принятым на предприятии стандартам, бюджету и графикам поступлений и платежей.
Комплексное внедрение предложенных мероприятий экономического и организационного характера даст возможность решить существующие в АО «Метровагонмаш» сложности на пути повышения эффективности использования дебиторской задолженности, управления кредиторской задолженностью и комплексное управление финансами.
Также, с учетом рекомендаций, процесс управления дебиторской и кредиторской задолженность АО «Метровагонмаш» будет состоять из ряда этапов, на которых специалистам будет необходимо:
- оценить финансовое положение подразделения;
- сформировать проект бюджета движения денежных средств;
- сформировать проект бюджета доходов и расходов;
- провести анализ полученных показателей и утверждение указанных бюджетов;
- провести необходимую корректировку показателей;
- исполнить указанные бюджеты;
- осуществлять контроль исполнения планов;
- повести анализ отклонений показателей от запланированного уровня;
- выявить недостатки (например, неэффективные оперативные решения менеджеров);
- принять соответствующие управленческие решения.
На основании предложенных мероприятий, возможно сделать следующие выводы.
Следствием внедрения эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью должны стать:
- обеспечение бесперебойной работы компании;
- снижение объемов свободных текущих активов, и, как следствие, снижение расходов на их финансирование;
- ускорение оборота оборотных активов;
- максимизация прибыли компании при сохранении ликвидности;
- снижение или полное устранения риска вероятности банкротства предприятия в будущем;
- рост положительного денежного потока;
- повышение уровня эффективности деятельности компании.
При помощи факторинга (услуг факторинговой компании), можно выйти через 3-5 лет на минимальные значения дебиторской и кредиторской задолженности