Анализ риска потери ликвидности баланса

Для анализа финансовой деятельности и финансового состояния предприятия проведем горизонтальный и вертикальный анализ, которые применяются для анализа структуры динамики бухгалтерского баланса. Результаты, полученные в результате проведения горизонтального и вертикального анализов баланса, представлены в таблицах 15 и 16.
В работе экспресс-анализ проведен по обобщенным приемам на основе используемой методологии исследования. По результатам ознакомления с бухгалтерской отчетностью АО "МЕТРОВАГОНМАШ" можно сделать следующие выводы. Внеоборотные активы АО "МЕТРОВАГОНМАШ" в течение 2018-2019 гг. сокращались за счет их выбытия. Увеличение имущества в 2019 году обусловлено, главным образом, наращиванием величины оборотных активов (в частности - ростом дебиторской задолженности).
Таблица 15 - Вертикальный анализ баланса АО "МЕТРОВАГОНМАШ" за период 2017 – 2019 гг. (тыс.руб.)
Показатели 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019
Тыс.
руб. Уд. вес к
итогу Тыс.
руб. Уд. вес к
итогу Тыс.
руб. Уд. вес к итогу
1. Внеоборотные активы 13547325 32,9 16669418 41,6 6004837 13,1
в том числе:основные средства 3480896 8,4 3316997 8,3 3371895 7,3
прочие оборотные активы 125927 0,3 137658 0,3 77389 0,2
2. Оборотные, всего 27639327 67,1 23416234 58,4 40042134 86,9
в том числе:запасы 5818835 14,1 7591975 18,9 8912926 19,3
НДС 41462 0,1 138596 0,3 356192 0,7
дебиторская задолженность 9971332 24,2 7864210 19,6 11099553 24,1
денежные средства 7509810 18,2 5057217 12,6 5907532 12,8
прочие оборотные активы 49588 0,1 22552 0,05 79209 0,2
3. Собственный капитал 20747592 50,4 23172016 57,8 28902994 62,7
уставный капитал 3972 0,01 3972 0,01 3972 0,01
нераспределенная прибыль 20453870 49,6 23161788 57,8 28717263 62,3
4. Долгосрочные обязательства 3933772 9,5 542722 1,35 412202 0,9
5. Краткосрочные обязательства, всего 16505288 40,1 16170914 40,3 16731775 36,3
в том числе: заемные средства 6711756 16,3 - - - -
кредиторская задолженность 5994180 14,5 10154710 25,3 10926565 23,7
оценочные обязательства 446478 1,1 1347482 3,4 1370042 3
Валюта баланса 41186652 100% 40085652 100% 46046971 100%
Величина оборотных активов предприятия АО "МЕТРОВАГОНМАШ" увеличивалась в течение 2017-2018 гг. за счет роста запасов (дебиторская задолженность в этот период - снижается)

. Кредиторская задолженность АО "МЕТРОВАГОНМАШ" возросла в 2018 году при одновременном увеличении запасов, следовательно, оборотные активы приобретены с отсрочкой платежа. При этом, в 2019 году произошло увеличение оборотных активов за счет роста дебиторской задолженности и запасов.
На рисунке 5 видно, что на протяжении всего исследуемого периода оборотные активы преобладают над внеоборотными активами.
Рисунок 5 - Вертикальный анализ активов "МЕТРОВАГОНМАШ"
С 2017 г. по 2018 г. доля внеоборотных активов возрастает с 32,9% до 41,6%, в то же время уменьшается доля оборотных активов с 67,1% до 58,4%. Доля оборотных активов снижается в период 2017-2018 г.г. за счет снижения дебиторской задолженности (с 24,2% до 19,6%).
В то же время за исследуемый период незначительно возрастает доля запасов (с 14,1% до 18,9%). Это означает что предприятие постепенно наращивает свои оборотные активы за счет увеличения продаж и финансовых вложений, избегая при этом затоваривания склада.
Рисунок 6 - Вертикальный анализ собственного капитала
и обязательств АО "МЕТРОВАГОНМАШ" за 2017-2019г.г.
На рисунке 6 видно, что преобладает значительная доля краткосрочных обязательств и собственного капитала, и на протяжении всего исследуемого периода наблюдается его увеличение и снижение обязательств. Собственный капитал увеличился за период 2017-2019 гг. с 50,4% до 62,79% по причине увеличения нераспределенной прибыли, что свидетельствует о стабильном росте финансовой устойчивости компании. А краткосрочные обязательства уменьшились с 40,1% до 36,3%, следовательно, и уменьшились финансовые риски, которые связаны с осуществлением инвестирования. Эти два показатели показывают динамику в хорошую сторону. Динамика кредиторской задолженности имеет место к росту с 14,5% в 2017 году до 23,7% к 2019 году, что сказывается на росте обязательств в целом.
Таблица 16 - Горизонтальный анализ баланса АО "МЕТРОВАГОНМАШ" за период 2017-2019 г.г. (тыс. руб.)
2017 2018 2018
в % к 2017 2019 2019
в % к 2018
1. Внеоборотные активы 13547325 16669418 123 6004837 36
в том числе:основные средства 3480896 3316997 95,3 3371895 101,6
прочие внеоборотные активы 125927 137658 109,3 77389 56,2
2. Оборотные, всего 27639327 23416234 84,7 40042134 171
в том числе:запасы 5818835 7591975 130,5 8912926 117,4
НДС 41462 138596 334,3 356192 257
дебиторская задолженность 9971332 7864210 78,9 11099553 141,1
денежные средства 7509810 5057217 67,3 5907532 116,8
прочие оборотные активы 49588 22552 45,5 79209 351,2
ИТОГО АКТИВЫ 41186652 40085652 97,3 46046971 114,8
3