Анализ развития инвестиционно-банковской деятельности в России

Как уже говорилось, в России нет законодательного определения инвестиционных банков. В связи с этим, в научной и экспертной литературе, при анализе деятельности инвестиционных банков рассматривают обычные банки, а также различные финансовые группы, ведущие активную деятельность на фондовом рынке. На графике ниже представим крупнейшие инвестиционные банки с точки зрения числа активных клиентов. Данные взяты из официальной отчетности Московской биржи, крупнейшей в стране.
Рисунок 5 – Топ инвестиционных банков на Московской бирже по числу активных клиентов за декабрь 2020
Как видно из представленной на графике информации, на декабрь 2020 года к числу крупнейших инвестиционных банков в нашей стране входят различные финансовые структуры. Сюда относят, как крупнейший интернет-банк мира – Тинькофф, так и крупнейший традиционный банк в России – Сбербанк. Все они ведут достаточно активную деятельность на фондовом рынке, согласно статистических данным, предоставляемым Московской биржей. При этом, инвестиционные банки, находящиеся в числе лидеров по числу активных клиентов, не входят в топ-3 инвестиционных банков в России по обороту

. Наглядно данный топ по месяцам за 2020 год можно наблюдать на графике ниже.
Рисунок 6 – Топ-3 инвестиционных банков на Московской бирже по обороту по месяцам за 2020 год в млрд. руб.
Таким образом, становится очевидным, что для модели организации инвестиционного банкинга в России в области работы на фондовом рынке характерным является большая активность инвестиционных компаний (брокеров-дилеров) по сравнению с инвестиционными подразделениями коммерческих банков, однако в кризисные периоды участие банковских учреждений в сделках на рынке ценных бумаг возрастает.
При этом, рассматривая российский рынок, нужно отметить, что активность инвестиционных банков в целом связана с финансовым сектором, многочисленными финансовыми и зачастую даже спекулятивными операциями. Фондовый рынок становится все более важным для российского банковского сектора. Связано это с тем, что российский рынок демонстрирует высокий уровень дивидендов, по сравнению с другими развивающимися рынками (рисунок 7).
Рисунок 7 – Дивидендная доходность развивающихся рынков
При этом, деятельность инвестиционных банков в России на фондовом рынке, к сожалению, не так сильно связана с реальным сектором экономики