Анализ показателей рентабельности и ликвидности предприятия

Первым этапом проведем анализ ликвидности баланса, для чего сгруппируем активы и пассивы предприятия в зависимости от степени их ликвидности и составим таблицу 2.8.
Таблица 2.8 – Группировка статей бухгалтерского баланса ПАО «ТМК» по ликвидности за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Показатели Состав показателей по строкам баланса 2017 год 2018 год 2019 год
Активы
Наиболее ликвидные активы (А1) стр. 1250 + 1240 23 110 772 36 378 211 30 412 182
Быстро реализуемые активы (А2) стр. 1230 72 487 236 83 507 628 110 253 973
Медленно реализуемые активы (А3) стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605 4 300 707 6 563 423 5 135 907
Трудно реализуемые активы (А4) стр. 1100 108 764 570 104 471 543 118 899 674
Всего
208 663 285 230 920 805 264 701 736
Пассивы
Наиболее срочные обязательства (П1) стр. 1520 49 038 066 67 879 053 65 643 011
Краткосрочные пассивы(П2) стр. 1510 + 1540 + 1550 31 077 212 45 698 157 73 124 423
Краткосрочные пассивы(П3) стр. 1400 97 227 803 91 248 306 88 015 045
Краткосрочные пассивы (П4) стр. 1300 + 1530 - 12605 31 320 204 26 095 289 37 919 257
Всего
208 663 285 230 920 805 264 701 736
С целью оценки ликвидности бухгалтерского баланса нужно осуществить сопоставление отдельных групп активов с соответствующей группой пассивов. Отразим исполнение условий ликвидности бухгалтерского баланса в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – Исполнение условий ликвидности бухгалтерского баланса на предприятии ПАО «ТМК» за 2017-2019 гг.
Нормальное соотношение 2017 год 2018 год 2019 год
- - -
+ + +
- - -
- - -
Анализируя приведенные выше соотношения, бухгалтерский баланс за анализируемый период не является абсолютно ликвидным, условия, обозначенные в таблице 2.9, не исполняются за весь период.
Неисполнение «главного» условия ликвидности бухгалтерского баланса говорит о несоблюдении минимального порога финансовой устойчивости компании, и свидетельствует об отсутствии у фирмы достаточного уровня собственных оборотных средств.
Далее определим текущую ликвидность компании. Текущая ликвидность напрямую говорит о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) фирмы в ближайший промежуток времени к рассматриваемому периоду. Также проанализируем перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основании сравнения будущих поступлений и платежей. Кроме того, при анализе ликвидности баланса необходимо уделить внимание чистому оборотному капиталу – это часть свободных средства организации, находящихся в обороте. Составим таблицу 2.10, где отобразим вышеприведенные показатели.
Таблица 2.10 – Анализ абсолютных показателей ликвидности ПАО «ТМК» за 2017-2019 гг., тыс

. руб.
Показатель Расчет показателя 2017 год 2018 год 2019 год Отклонение 2018 г. к 2017 г. Отклонение 2019 г. к 2018 г.
Текущая ликвидность 15 482 730 6 308 629 1 898 721 -9 174 101 -4 409 908
Перспективная ликвидность -92 927 096 -84 684 883 -82 879 138 8 242 213 1 805 745
Чистый оборотный капитал (ЧОК) 19 066 948 12 445 687 6 499 995 -6 621 261 -5 945 692
Информация, представленная в таблице 2.10, говорит о том, что текущая ликвидность положительна, к концу 2019 года снижается, что говорит о снижении платежеспособности предприятия. Перспективная ликвидность отрицательна и к 2019 году выросла относительно 2017 года, что является признаком роста долгосрочной платежеспособности. Кроме того, к 2019 г. наблюдается уменьшение показателя ЧОК, что влияет также отрицательно на платежеспособность компании.
Проведем анализ относительных показателей ликвидности ПАО «ТМК» за 2017-2019 гг. (таблица 2.11).
Таблица 2.11 – Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия ПАО «ТМК»
Показатель Расчет показателя Рекомендуемое значение 2017 г 2018 г 2019 г Отклонение 2018 г. к 2017 г. Отклонение 2019 г. к 2018 г.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 1÷2 1,25 1,11 1,05 -0,13 -0,06
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) 0,8÷1 1,19 1,06 1,01 -0,14 -0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) ≥0,2 0,29 0,32 0,22 0,03 -0,10
Показатель платежеспособности (L) ≥1 0,65 0,68 0,68 0,03 0,00
Проведя анализ относительных показателей видно, что за анализируемый период оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, поскольку значения показателей текущей ликвидности выше минимального нормативного значения.
У предприятия достаточно также средне реализуемых и быстро реализуемых активов с целью погашения краткосрочных обязательств, при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами, поскольку значение коэффициента быстрой ликвидности выше минимального нормативного значения. Это непосредственно указывает на отсутствие проблем организации с платежеспособностью.
За анализируемый период показатель абсолютной ликвидности выше предельного нормативного значения, что отражает высокую степень платежеспособности компании. Показатель общей платежеспособности ниже норматива, что говорит о некоторых финансовых затруднениях в компании.
Важным элементом анализа является отслеживание соотношения темпов роста собственного оборотного капитала и собственного капитала. Здесь необходимо заметить, что предпочтительным считается превышение темпа роста собственного капитала (ТРСК), над темпом роста собственного оборотного капитала (ТРСОК), что связанно с таким явлением: собственный капитал должен использоваться при финансировании внеоборотных активов, а только потом использоваться на формирование оборотных активов фирмы.
Таблица 2.12 – Темпы роста собственного капитала и собственного оборотного капитала ПАО «ТМК» за 2017-2019 гг., %
Наименование показателя 2017 год 2018 год 2019 год
Темп роста собственного капитала (ТРск) 133,41 83,88 145,64
Темп роста собственного оборотного капитала (ТРсок) 100,34 100,68 102,86
Удовлетворение соотношения ТРск ТРсок
+ - +
Проанализировав значения в таблице 2.12, мы увидим, что на протяжении анализируемого периода данное неравенство исполнялось с некоторой непостоянностью