Анализ показателей рентабельности

Анализ показателей рентабельности начнем с расчета и анализа показателя рентабельности затрат. Расчет показателя представлен в таблице 2.17.
Таблица 2.17
Рентабельность затрат АО «Апатит» в 2016-2018 гг.
Показатели 2016 год 2017 год 2018 год Абсолютное изменение
2017 / 2016 2018 / 2017 2018 / 2016
1. Прибыль от продаж, млн руб. 45 875 29 972 54 885 -15 903 24 913 9 010
2. Сумма затрат по реализованной продукции, млн руб. 57 053 74 351 148 396 17 298 74 045 91 344
3. Рентабельность затрат, % 80,41 40,31 36,99 -40,10 -3,33 -43,42
Значение показателя рентабельности затрат в отчетном году составило 36,99 %. Такое значение показателя свидетельствует о том, что по основной деятельности компания получает 37 копеек прибыли от продаж с каждого потраченного рубля. Значение показателя можно считать исключительно хорошим. За анализируемый период значение показателя существенно снизилось (на 43,42 п.п.).
Расчет показателей рентабельности продаж представлен в таблице 2.18.
Таблица 2.18
Рентабельность продаж АО «Апатит» в 2016-2018 гг.
Показатели 2016 год 2017 год 2018 год Абсолютное изменение
2017 / 2016 2018 / 2017 2018 / 2016
1. Прибыль от продаж, млн руб. 45 875 29 972 54 885 -15 903 24 913 9 010
2. Чистая прибыль, млн руб. 36 945 20 751 31 872 -16 195 11 121 -5 074
3. Выручка, млн руб. 102 928 104 323 203 281 1 395 98 959 100 354
4. Рентабельность продаж, % 44,57 28,73 27,00 -15,84 -1,73 -17,57
5. Рентабельность оборота, % 35,89 19,89 15,68 -16,00 -4,21 -20,22
Значение показателя рентабельности продаж в отчетном году составило 27 %. Такое значение показателя свидетельствует о том, что по основной деятельности компания получает 27 копеек прибыли от продаж с каждого рубля выручки. Значение показателя можно считать исключительно хорошим. За анализируемый период значение показателя заметно снизилось (на 17,57 п.п.).
Значение рентабельности оборота также можно считать исключительно хорошим. Так, в 2018 г. чистая прибыль составляла 15,68 % от выручки организации. За исследуемый период значение показателя снизилось на 20,22 п.п.
Далее исследуем основные факторы, повлиявшие на рентабельность продаж в отчетном году. Исходные данные для факторного анализа приведены в таблице 2.19.
Таблица 2.19
Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж АО «Апатит» в 2018 г.
Показатели Прошлый год Отчетный год Изменение
Выручка, млн руб. 104 323 203 281 98 959
Себестоимость продаж, млн руб. 60 431 117 737 57 306
Коммерческие расходы, млн руб. 7 540 18 832 11 292
Управленческие расходы, млн руб. 6 381 11 828 5 447
Факторный анализ рентабельности продаж проведем на основе исходной модели (1.26).
Рассчитаем влияние изменения выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг (1.27):
ΔRпр(ΔВ) = 203 281 -60 431-7 540-6 381203 281-104 323 -60 431-7 540-6 381104 323=0,3469.
Далее оценим влияние изменения себестоимости реализации (1.28):
ΔRпр(ΔС) = 203 281 -117 737-7 540-6 381203 281-203 281 - 60 431- 7 540-6 381203 281=-0,2819.
Далее оценим влияния фактора «коммерческие расходы»:
ΔRпр(ΔКР) =203 281 -117 737-18832-6 381203 281- 203 281 -117 737-7 540-6 381203 281= -0,0555.
Далее оценим влияния фактора «управленческие расходы»:
ΔRпр(ΔУР) =203 281 -117 737-18832-11 828203 281- 203 281 -117 737-18832-6 381203 281= -0,0268

.
Проверим правильность расчетов (1.31):
ΔRпр=0,3469-0,2819-0,0555-0,0268 = -0,0173.
Рейтинг факторов оказавших влияние на рентабельность продаж в отчетном периоде представлен в таблице 2.20.
Таблица 2.20
Рейтинг факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала АО «Апатит» в 2017-2018 гг.
Место в рейтинге Наименование фактора Влияние фактора Направленность влияния на рентабельность продаж
2017 год 2018 год
1 Рост выручки 0,0074 0,3469 Положительное
2 Рост себестоимости -0,1413 -0,2819 Отрицательное
3 Рост коммерческих расходов -0,0161 -0,0555 Отрицательное
4 Рост управленческих расходов -0,0084 -0,0268 Отрицательное
- Влияние изменения всех факторов -0,1584 -0,0173 Отрицательное
Таким образом, наиболее сильное положительное влияние на изменение рентабельности продаж в отчетном году оказал рост выручки. Наиболее сильное негативное влияние на рентабельность продаж оказал рост себестоимости.
Расчет показателей рентабельности капитала представлен в таблице 2.21.
Таблица 2.21
Рентабельность активов и капитала АО «Апатит» в 2016-2018 гг.
Показатели 2016 год 2017 год 2018 год Абсолютное изменение
2017 / 2016 2018 / 2017 2018 / 2016
1. Балансовая прибыль, млн руб. 45 975 26 340 39 317 -19 635 12 977 -6 658
2. Чистая прибыль, млн руб. 36 945 20 751 31 872 -16 195 11 121 -5 074
3. Средняя стоимость активов, млн руб. 84 768 148 730 221 706 63 962 72 976 136 938
4. Средняя стоимость собственного капитала, млн руб. 40 030 74 460 111 653 34 430 37 193 71 623
5. Рентабельность активов, % 54,24 17,71 17,73 -36,53 0,02 -36,50
6. Рентабельность собственного капитала, % 92,29 27,87 28,55 -64,43 0,68 -63,75
За 2018 год рентабельность активов составила17,73 %, что на 36,5 п.п. ниже значения рентабельности активов за 2016 год. Значения рентабельности активов в анализируемом периоде можно характеризовать как отличное.
За 2018 каждый рубль собственного капитала организации обеспечил чистую прибыль в размере 0,2855 руб