Анализ платежеспособности и ликвидности ПАО «Татнефть»

Для проведения анализа ликвидности баланса статьи активов необходимо группировать по степени ликвидности - от наиболее ликвидных до неликвидных, статьи пассива - по срочности оплаты обязательств. 
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Расчет значений актива и пассива по группам и их сравнение приведено в таблице 2.5.
В таблице проведено сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива в рамках имущественного подхода.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса ПАО «Татнефть» за 2016-2018 гг., млн. руб.
Группа 31.12.2016 г. 31.12.2017 г. 31.12.2018 г.
Актив
А1 77 686 39 285 32 191
А2 88 129 267 691 332 675
А3 42 220 53 772 74 498
А4 520 267 390 390 401 557
Пассив
П1 56 573 61 780 121 655
П2 6 339 34 472 18 483
П3 40 973 48 832 46 111
П4 624 417 606 053 654 671
Платежный излишек или недостаток
А1-П1 21 113 - 22 495 - 89 464
А2-П2 81 790 233 219 314 192
А3-П3 1 247 4 940 28 387
П4-А4 104 150 215 663 253 114
Соблюдение условий ликвидного баланса ПАО «Татнефть»:
1) A1П1 – соблюдается на конец 2016 года и не соблюдается в 2017 – 2018 году;
2) A2П2 - соблюдается на протяжении всего анализируемого периода;
3) A3П3 - соблюдается на протяжении всего анализируемого периода;
4) A4П4 - соблюдается на протяжении всего анализируемого периода.
Таким образом, согласно имущественному подходу, у организации имеется достаточно собственных средств и платежеспособность сохранится в будущем периоде. Однако, в случае возникновения срочной необходимости погашения обязательств, у ПАО «Татнефть» могут возникнуть трудности, для покрытия срочных обязательств недостаточно наиболее ликвидных активов.
Согласно функциональному подходу, сопоставления для ПАО «Татнефть» будут следующие:
1) А3П1 - не соблюдается. Запасы компании не способны обеспечить кредиторскую задолженность.
2) A1+A2П2 - соблюдается

. Компания имеет возможность финансировать свои внеобopoтные активы.
3) A4 П3 и П4 - соблюдается. Компания имеет возможность погашать краткосрочные кредиты и займы за счет дебиторской задолженности.
Таким образом, согласно функциональному подходу анализа ликвидности, ПАО «Татнефть» можно считать платежеспособным. У компании недостаточно запасов, однако, величина дебиторской задолженности способна погасить часть обязательств организации.
При анализе ликвидности также используют понятие текущей и перспективной ликвидности. Текущая ликвидность характеризует уровень соответствия текущих активов краткосрочным обязательствам. Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности с учетом текущей ликвидности и вероятных будущих поступлений платежей и формирования будущих обязательств.
Значение текущей ликвидности (АТЛ) рассчитывается по формуле 21:
АТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (21)
Если при расчете АТЛ значение положительное (+), то, предприятие платежеспособно на текущий период и наоборот.
Показатель перспективной ликвидности рассчитывается по формуле 22:
АПЛ = (А3 ─ П3) (22)
Если при расчете АПЛ значение положительное (+), то, предприятие платежеспособно на перспективу и наоборот.
Анализ показателей АТЛ и АПЛ проведен в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ абсолютной текущей и перспективной ликвидности, млн.руб.
Группа актива и пассива ликвидности 31.12.2017 г. 31.12.2018 г. Изменения млн. руб. Темп роста, %
А1 39 285 32 191 - 7 094 81,94
А2 267 691 332 675 64 984 124,28
П1 61 780 121 655 59 875 196,92
П2 34 472 18 483 - 15 989 53,62
Итого абсолютная текущая ликвидность (АТЛ) 210 724 224 728 14 004 106,65
А3 53 772 74 498 20 726 138,54
П3 48 832 46 111 - 2 721 94,43
Итого абсолютная перспективная ликвидность (АПЛ) 4 940 28 387 23 447 574,64
Значение абсолютной текущей ликвидности положительное на начало и на конец 2018 года и в течение года увеличивается на 6,65%.
Значение перспективной текущей ликвидности также увеличивается, его рост составил 474,64%.
Таким образом, предприятие платежеспособно на данный момент и на перспективу, динамика показателей устойчива.
С целью выявления степени обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами проводится расчет и анализ коэффициентов ликвидности в таблице 2.7.
Рассчитанные коэффициенты подтверждают нормальную платежеспособность организации