Анализ платежеспособности и ликвидности

В процессе анализа платежеспособности и ликвидности также используем как абсолютные, так и относительные показатели.
С применением абсолютных показателей проводим анализ ликвидности баланса, основываясь на соотношении покрытия обязательств, сгруппированных по срочности погашения, активами предприятия, сгруппированными по возможности ликвидности (реализации с целью покрытия долгов). Такая группировка и оценка платежного излишка (+) или недостатка (-) по группам проведена в таблице 9, в которой представлена и методика расчета по данным баланса с указанием кода строки.
Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса
Актив На конец 2017 года На конец 2018 года На конец 2019 года
Абсолютно ликвидные, А1=с.1240+с.1250 32362954 27155606 34094269
Быстрореализуемые активы, А2=с.1230 74019156 70171255 92169373
Медленно реализуемые активы, А3=с.1185+с.1210+с.1220+с.1260 49441785 47867936 18960579
Труднореализуемые активы, А4=с.1100-с.1185 31460994 33163363 39282003
Баланс 187 284 889 178 358 160 184 506 224
Пассив На конец 2017 года На конец 2018 года На конец 2017 года
Наиболее срочные обязательства, П1=с.1520 63 445 547 68 138 395 82 553 305
Среднесрочные обязательства, П2=с.1510+с.1540+с.1550 55 916 072 21 564 691 11 768 160
Долгосрочные обязательства, П3=с.1400 21 200 970 18 543 606 11 054 367
Постоянные пассивы, П4=с.1300+с.1530 46 722 300 70 111 468 79 130 392
Баланс 187 284 889 178 358 160 184 506 224
Платежный излишек или недостаток 2017 год 2018 год 2017 год
-31082593 -40982789 -48459036
+18103084 +48606564 +80401213
+28240815 +29324330 +7906212
-15261306 -36948105 -39848389
Смысл ликвидности баланса в том, что активы каждой группы должны покрывать (быть равны или больше) соответствующую группу пассивов

. На данном предприятии по расчетам в таблице 9 имеем:
2017 год
2018 год
2019 год
оптимальное
соотношение
А1 П1
А1 П1
А1 П1
А1 П1
А2 П2
А2 П2
А2 П2
А2 П2
А3 П3
А3 П3
А3 П3
А3 П3
А4 П4
А4 П4
А4 П4
А4 П4
Следовательно, ликвидность баланса ПАО «Аэрофлот» в течение всего исследуемого периода отличалась от оптимальной. Организации недостает наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности).
Проведем оценку ликвидности и платежности методом финансовых коэффициентов. В систему финансовых коэффициентов, которые применяются для оценки платежеспособности и ликвидности, включены:
- коэффициент абсолютной ликвидности, который отражает способность предприятия погасить имеющуюся задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Его нормальное ограничение говорит, что предприятие должно иметь столько наличности, чтобы минимум 20% срочных обязательств погасить немедленно. Коэффициент рассчитываем как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к скорректированным краткосрочным обязательствам (за вычетом доходов будущих периодов);
- коэффициент быстрой ликвидности – это способность предприятия погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов, по сути это удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности, то есть в числитель формулы добавляется краткосрочная дебиторская задолженность;
- коэффициент покрытия (текущей ликвидности) – это способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт только оборотных активов, то есть это отношение текущих активов к текущим пассивам;
- коэффициент общей платежеспособности характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами